Faut-il investir dans l’or avec des pièces ou des lingots ? Notre avis

Investir dans l’or avec des pièces ou des lingots, c’est prolonger une fascination aussi ancienne qu’universelle pour ce métal éclatant. D’un point de vue anthropologique, l’or incarne depuis toujours un symbole de valeur, d’éternité et de confiance.

Qu’il soit physique (pièces d’or ou lingots) ou papier (fonds d’investissement), le cours de l’or est décorrélé des marchés immobiliers et financiers. Il ne génère aucun rendement, mais peut jouer un rôle de protection en cas de crise systémique ou de choc géopolitique.

🏅 Cela dit, investir dans l’or physique avec des pièces ou lingots (ou lingotins) ajoute une dimension supplémentaire :

• C’est un actif tangible, souvent chargé de valeur affective et transmis de génération en génération.
• Il peut aussi servir de filet de sécurité en dehors du système financier, dans un monde où certains scénarios extrêmes (voire “collapsologiques”) ne relèvent plus totalement de la fiction.

➡️ Alors, comment bien investir dans l’or physique avec des pièces ou lingots sans se faire piéger ? Faut-il privilégier les pièces, les lingots ou les lingotins ? On partage ici notre comparatif et nos bonnes pratiques d’épargnants.

Avis de Nicolas : chez ADI, on considère l’or comme un actif atypique : ni valeur miracle, ni gadget spéculatif. Il mérite sa place dans une allocation patrimoniale, à dose mesurée et bien pensée (maximum 10 % du patrimoine selon nous). En 1 an (juin 2024 à juin 2025) le cours de l’or a grimpé de +43 % mais il ne faut pas s’enflammer, il faut garder en tête les bonnes pratiques d’investissement !

🙏 L’article est rédigé par Daniel Vu (dentiste et auteur best seller sur l’investissement immobilier) et Léo Nardecchia (directeur financier et marchand de biens), auteurs du livre “Comment investir dans l’Or et les métaux précieux ?” disponible ici :

SOMMAIRE

• Investir dans l’or avec des pièces ou lingots ? Tableau comparatif et notre analyse
• Lingots et lingotins : comment acheter de l’or en barre ? Une bonne idée ?
• Les pièces de collection : pour les amateurs d’or… et d’histoire
• Les pièces d’investissement : Napoléons, 20 Francs… le choix préféré des Français
• Les jetons en or : des pièces d’exception fiscalement traitées comme des bijoux
• Les pièces modernes avec cours légal : le combo gagnant fiscalité + liquidité
• Notre avis : faut-il investir dans l’or avec des pièces ou des lingots ?

Investir dans l’or avec des pièces ou lingots ? Tableau comparatif et notre analyse

🪙 En France, des millions de pièces et de lingots dorment dans des coffres ou des bas de laine. Beaucoup achètent de l’or physique, notamment pour le léguer à leurs enfants (qui le transmettront à leur tour aux générations suivantes, etc.). Alors que l’or papier (fonds d’investissement) est plus spéculatif : comment investir en or papier ?

Mais concrètement, quand on veut investir aujourd’hui, faut-il privilégier les pièces, les lingotins ou les lingots ? Voici notre comparatif synthétique :

La prime d’une pièce d’or ou d’un lingot d’or

C’est un concept à bien comprendre. La prime d’une pièce ou d’un lingot d’or est la différence entre :

• le prix de vente ;
• la valeur de la pièce ou du lingot (selon son poids, sa pureté et le cours de l’or).

🔎 Par exemple si une pièce Napoléon contient 500 € d’or et qu’elle est vendue 600 €, la prime est de 20 %.

💡Généralement, la prime est plus élevée quand la demande est forte, et pour les petites pièces et petits lingotins. Il vaut mieux investir quand la prime est faible.

Faut-il investir dans l’or avec des pièces ou des lingots ? Notre analyse

1️⃣ Dans l’esprit collectif, les pièces d’or sont le choix naturel des particuliers, alors que les lingots relèvent davantage des banques centrales, des fonds d’investissement ou des institutionnels. Et dans la pratique, on confirme totalement cette intuition :

• 🟡 Accessibles, souples, faciles à transmettre. Les pièces permettent d’investir progressivement, de revendre partiellement au besoin, et de transmettre son patrimoine de façon fluide et symbolique.
• 🟡 Effet de prime + fiscalité avantageuse. Certaines pièces comme les Napoléons bénéficient d’un vrai engouement en période de crise, avec des primes de 20 à 40 %. Et en dessous de 5 000 € de revente, certaines pièces d’or sont même exonérées d’imposition.

2️⃣ Les lingots ? Plus rentables au gramme (prime réduite), mais rigides, encombrants à stocker, et fiscalement peu avantageux si le moindre document est égaré (scellé ou facture).

3️⃣ Les lingotins ? Une fausse bonne idée, souvent trompeuse. Prime élevée à l’achat, faible pouvoir de revente, et même fiscalité que les lingots… sans les avantages du gros format, ni ceux des pièces.

➡️ Investir dans l’or avec des pièces ou lingots ? Notre verdict sans détour : pour 90 % des épargnants, les pièces d’or sont la meilleure solution. Souples, reconnues, transmissibles, efficaces en temps de crise.

👇 Voyons maintenant dans le détail comment investir en lingots, lingotins ou pièces d’or 👇

Lingots et lingotins : comment acheter de l’or en barre ? Une bonne idée ?

Les lingots d’or sont le format emblématique de l’investissement en or physique. Ce sont des barres d’or dont la pureté est supérieure ou égale à 99,5 %, fabriquées par des raffineries reconnues, souvent certifiées LBMA (London Bullion Market Association).

Formats disponibles

➡️ Les lingots sont disponibles dans des formats très variés :

• du lingotin de 1 g (accessible à partir d’une centaine d’euros) ;
• jusqu’au lingot de 12,5 kg (le format standard des banques et des fonds d’investissement dont le prix atteint plusieurs centaines de milliers d’euros).

🧈 En dessous de 100 g, on parle plutôt de lingotins ou mini-lingots, souvent vendus sous scellé individuel pour faciliter leur conservation et leur revente.

Note de Nicolas : Mon frère est numismate, il collectionne les lingotins et pièces d’or et il a l’habitude de passer par le site achat-or-et-argent.fr (voir leur offre) depuis des années. Il m’a expliqué être très satisfait du service client, du service de livraison (dans les temps et par colis discret) et de la qualité des pièces (en excellent état et bien conditionnées en sachet scellé et numéroté, de façon à conserver la valeur du métal précieux et à optimiser la fiscalité à la revente). On peut choisir le mode de livraison, et aussi opter pour le gardiennage d’or (dans des centres sécurisés et cachés en France, Suisse, Singapour, USA, etc.) plutôt que de le stocker chez soi. Notre article : Godot et fils : notre avis sur achat-or-et-argent.fr.

Pourquoi privilégier un lingot certifié LBMA ?

Même si n’importe quel comptoir peut techniquement fondre un lingot, acheter un lingot certifié LBMA garantit son authenticité et sa liquidité à la revente. C’est une norme mondiale reconnue dans les transactions.

📦 Les petits lingots sont vendus sous scellé :

• Protection contre les rayures.
• Garantie d’authenticité.
• Identification du vendeur, numéro unique, référence de facture.

Conserver ce scellé est essentiel. Un lingot non scellé ou mal identifié sera plus difficile à revendre et pourrait subir une décote.

Coulé ou frappé : quelles différences ?

⚙️ On distingue deux types de fabrication :

• Lingots coulés (ou moulés) : l’or fondu est versé dans un moule. Ces lingots sont trapézoïdaux, bruts, mais plus proches du prix spot.
• Lingots frappés (“minted”) : plus esthétiques, plus fins, plus chers. Ils sont découpés avec précision puis gravés, souvent sous blister, avec certificat papier.

Note de Léo Nardecchia et Daniel Vu : les lingots frappés (petits formats) sont souvent offerts en cadeau. Les lingots moulés (250g et +) sont privilégiés pour optimiser le prix au gramme.

Le certificat et la facture : indispensables

Quand on achète un lingot ou un lingotin, on doit toujours exiger un certificat d’essai, aussi appelé bulletin d’authenticité. Ce document mentionne :

• Le numéro de série du lingot (gravé dessus).
• La masse exacte (en grammes).
• La pureté (souvent 999,9 millièmes).
• Le nom du fondeur.
• La signature de l’essayeur.
• Et la date de contrôle.

⚠️ Et surtout, on garde précieusement la facture d’achat. Elle prouve la date et le prix d’acquisition. Sans elle, impossible d’appliquer la bonne fiscalité à la revente (et on risque de se retrouver automatiquement imposé au forfait, même en cas de perte).

Quelle fiscalité à la revente d’or physique des lingots ? Fiscalité des métaux précieux

Les lingots d’or (comme les lingotins) sont considérés fiscalement comme des métaux précieux au sens de l’article 150 VI du Code général des impôts (CGI). Leur revente est encadrée par deux régimes fiscaux distincts, au choix du cédant.

💸 Par défaut : Taxe forfaitaire de 11,5 % sur les métaux précieux (CGI, art. 150 VK)

C’est le régime appliqué par défaut si l’on ne peut pas prouver le prix et la date d’acquisition (ex. : pas de facture nominative) :

• Taux : 11,5 % du prix de vente brut (11 % de taxe + 0,5 % de contribution pour le remboursement de la dette sociale – CRDS).
• Sans distinction de plus ou moins-value : la taxe s’applique même en cas de perte.
• Déclaration : formulaire n°2091-SD, à transmettre à l’administration fiscale dans le mois suivant la vente.

💸 Option : Régime de droit commun des plus-values de cession de biens meubles (CGI, art. 150 VL et 150 VM)

Ce régime est plus favorable si on a (1) une facture nominative (preuve de la date et du prix d’achat) et (2) un produit traçable (ex. : lingot numéroté sous scellé, pièce en sachet identifié) :

• Taux global : 36,2 % sur la plus-value réalisée (19 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux).
• Abattement : 5 % par an à partir de la 3e année, exonération totale après 22 ans.
• Déclaration : formulaire n°2092-SD, également à transmettre dans le mois suivant la vente.

💡 On peut choisir entre la taxe forfaitaire (simple, mais lourde) ou la taxe sur la plus-value (plus avantageuse, mais sous conditions). En pratique, mieux vaut toujours garder sa facture et son scellé pour bénéficier du régime des plus-values.

Les pièces de collection : pour les amateurs d’or… et d’histoire

Ces pièces anciennes émises avant 1800 n’ont plus cours légal mais conservent une forte valeur historique et patrimoniale. On les achète donc surtout pour leur intérêt numismatique.

Elles sont très recherchées par les collectionneurs, mais restent accessibles pour les épargnants avertis qui souhaitent diversifier avec du “beau métal”.

🔍 Exemple du Double Louis d’or aux écus accolés :

📌 Niveau fiscalité, ces pièces sont exonérées d’imposition en cas de revente inférieure à 5 000 € sur 30 jours glissants (art. 150 VJ du Code général des impôts).

Note de Léo Nardecchia et Daniel Vu : on aime ces pièces pour leur dimension de transmission, leur valeur affective, et leur souplesse fiscale. Mais attention : elles sont bien moins liquides (plus difficiles à revendre).

Les pièces d’investissement : Napoléons, 20 Francs… le choix préféré des Français

Ces pièces ont été émises après 1800 et ne sont plus reconnues comme monnaie ayant cours légal. Ce sont les pièces les plus échangées en France, notamment grâce à leur notoriété historique et à leur cotation sur le marché des métaux précieux.

🔍 Exemple emblématique : Louis d’Or 20 Francs Napoléon :

Produite à plus de 500 millions d’exemplaires entre 1803 et 1914, cette pièce est aujourd’hui très liquide et largement reconnue, aussi bien par les professionnels que par les particuliers.

📌 Niveau fiscalité, il s’agit d’une pièce d’investissement (frappée après 1800 et sans cours légal). Elles ne bénéficient pas de la fiscalité des bijoux, mais sont traitées comme des métaux précieux. Donc à la revente, on est soumis à la taxe forfaitaire de 11,5 %, ou à la taxe sur la plus-value de 36,2 % avec abattements annuels si l’on peut justifier de la date et du prix d’achat.

Les jetons en or : des pièces d’exception fiscalement traitées comme des bijoux

Certaines pièces en or modernes (bien qu’émises par des institutions officielles) ne sont plus considérées comme des monnaies. Elles n’ont ni cours légal, ni reconnaissance actuelle comme moyen de paiement. Ce sont donc juridiquement parlant des jetons (règlement européen n° 2182/2004 – article 1er, point c).

📌 En France, cela a une conséquence très pratique : ces jetons sont assimilés à des bijoux au sens du Code général des impôts. Et ils relèvent donc de la fiscalité ultra-légère des biens meubles (exonération totale si la revente est inférieure à 5 000 € sur 30 jours glissants), comme les colliers ou les bagues en or.

🔍 Exemple emblématique : le 20 Francs Vreneli Suisse

Les millésimes 1935L, 1947 et 1949 ont été refrappés après la démonétisation du Vreneli, et ne possèdent donc plus aucun cours légal. Résultat : ils ne sont pas considérés comme des métaux précieux, mais comme des biens meubles assimilés à des bijoux.

Note de Léo Nardecchia et Daniel Vu : attention, les pièces millésimées de 1897 à 1935 ont été démonétisées, et sont donc soumises à la fiscalité moins avantageuse des métaux précieux (pièces émises après 1801 et n’ayant plus cours légal).

Les pièces modernes avec cours légal : le combo gagnant fiscalité + liquidité

Certaines pièces d’or modernes ont toujours cours légal dans leur pays d’émission. Leur valeur faciale reste purement symbolique (très inférieure à leur valeur en or), mais cette caractéristique leur donne un statut fiscal avantageux et une liquidité optimale.

Les pièces à connaître

🔍 Voici les principales pièces modernes avec cours légal, toutes disponibles en 1 once et formats fractionnés (1/2, 1/4, 1/10, parfois même 30 g ou 8 g selon le pays) :

• 🇺🇸 American Eagle et American Buffalo (États-Unis).
• 🇬🇧 Britannia (Royaume-Uni).
• 🇨🇦 Maple Leaf (Canada).
• 🇿🇦 Krugerrand (Afrique du Sud).
• 🇨🇳 Panda (Chine).
• 🇦🇹 Philharmonique (Autriche).
• 🇦🇺 Nugget / Kangaroo (Australie).

Ces pièces sont frappées annuellement et largement échangées sur le marché international.

Exemple concret : la Britannia

Revers : la figure de Britannia, casque corinthien, trident et bouclier ornés des croix de Saint Patrick, Saint George et Saint André. Avers : profil du roi Charles III.

Design signé Philip Nathan, et mentions “1 oz”, “Fine gold”, “Britannia”, année de frappe.

📌 La fiscalité des pièces à cours légal

⚖️ Ces pièces bénéficient de la fiscalité des biens meubles (articles 150 UA à 150 VH du CGI), plus souple que celle des métaux précieux :

• Exonération totale si la revente est inférieure à 5 000 € (sur 30 jours glissants).
• Ou taxation sur la plus-value à 36,2 % avec abattement de 5 % par an à partir de la 3ᵉ année.
• Exonération totale au bout de 22 ans de détention.

Notre avis : faut-il investir dans l’or avec des pièces ou des lingots ?

🏆 Le choix entre pièces d’or et lingots n’a rien d’anecdotique. Il conditionne la flexibilité de votre placement, sa fiscalité, sa liquidité… et votre tranquillité d’esprit.

Investisseur particulier ? Mieux vaut investir dans l’or avec des pièces que des lingots

Après comparaison entre pièces d’or et lingots, notre verdict est sans appel, les pièces d’or sont la forme la plus adaptée à 90 % des épargnants :

• ✅ Plus accessibles pour démarrer.
• ✅ Plus souples à revendre par étapes.
• ✅ Et parfois plus intéressantes fiscalement (exonération < 5 000 €, pièces de collection, jetons et pièces modernes).

💡 Cela dit, les lingots ne sont pas dénués d’intérêt : ils permettent d’acheter de l’or au meilleur prix au gramme, à condition d’avoir un budget conséquent. Mais leur rigidité à la revente, les contraintes de stockage et la fiscalité lourde en font un support exigeant, réservé aux gros porteurs expérimentés.

❌ Quant aux lingotins (mini-lingots) de quelques grammes, ils n’offrent ni la flexibilité des pièces ni l’efficacité des grands lingots. Leur prime à l’achat est élevée, leur revente difficile, et leur fiscalité identique aux gros formats. En clair, ils cumulent les inconvénients des deux mondes : ce sont souvent une fausse bonne idée.

Alternatives à l’or physique “chez soi”

🧭 On peut aussi investir dans l’or sans le détenir directement à la maison :

• Certaines plateformes proposent de stocker l’or physique dans leurs coffres en France ou à l’étranger. C’est sécurisé et traçable, mais implique des frais de garde et l’absence de détention réelle (ce que recherchent justement certains d’entre nous). C’est le cas d’achat-or-et-argent.fr.
• Autre option : les bijoux en or. Ce n’est optimisé ni à l’achat (application de la TVA), ni à la revente (prix souvent inférieur à la valeur de l’or), mais ils restent intéressants pour la transmission familiale (discrets et porteurs de valeur affective).

💡 Dans tous les cas, on rappelle que l’or (qu’il soit physique ou papier) est un actif alternatif, à intégrer de façon réfléchie dans son patrimoine. Chez ADI, on recommande de ne pas dépasser 10 % de son portefeuille.

➡️ Pour aller plus loin :

• Notre guide : comment investir dans l’or ?
• Le livre de Daniel et Léo : Comment investir dans l’Or et les métaux précieux ?