Trackers et ETF – Le Guide Complet pour Investir en Bourse – 2019

Les trackers
30 commentaires

Les ETF (aussi appelés « trackers ») constituent sans doute le meilleur produit d’investissement financier pour réussir en bourse, que ce soit pour investir dans le monde entier (ETF World), en Europe, aux USA, ou en France (CAC 40). Avec un seul ordre, vous pouvez investir sur tout le CAC 40, le Nasdaq ou le S&P 500 par exemple ! Investissez en trackers pour mieux performer que 90% des investisseurs en bourse. C’est la solution des investisseurs pragmatiques, qui ne veulent pas jouer en bourse mais investir en bourse. Rien de magique, c’est mathématique, une histoire de frais de gestion…(On vous explique pourquoi plus bas dans l’article).

Retrouvez les explications et toutes les informations importantes pour investir avec succès : le choix des meilleurs trackers en 2019, les trackers éligibles au PEA, le tracker World, l’intérêt de l’assurance-vie pour loger ses fonds indiciels, etc. Besoin de vous rafraichir la mémoire ? Lisez donc notre guide « la bourse pour les nuls ».

SOMMAIRE

  1. Qu’est-ce qu’un tracker ?
  2. Trackers géographiques et sectoriels.
  3. Comment investir en trackers ? Le choix de l’enveloppe fiscale pour acheter des trackers.
  4. Sur quels trackers investir ? Le choix de l’allocation.

Avec des frais de gestion minimes et une performance très généralement supérieure aux fonds d’investissement classiques (OPCVM, SICAV, FCP), le tracker est le produit d’investissement idéal pour investir en bourse. Cet avis est d’ailleurs partagé par le meilleur investisseur au monde : Warren Buffett recommande également les trackers.

Un tracker, aussi appelé ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds répliquant la performance d’un indice (CAC 40, Nasdaq, etc.) ou d’une matière première telle que le pétrole par exemple. Ce type de fonds ne fait que répliquer un indice, ce qui lui vaut l’appellation de fonds passif, à l’opposé des fonds d’investissement actifs qui font des « paris » de gestion.

Caractéristiques Trackers (ETF) Fonds actifs (OPCVM classiques)
Objectif du gérant de fonds Répliquer la performance du marché Battre le marché
Type de gestion Passive Active
Frais de gestion par an (en moyenne) 0,25 % 2%
Cotation En continu Quotidienne ou hebdomadaire (valeur liquidative)
Sur quelle enveloppe ? PEA, CTO, PEA-PME et bonnes assurances-vie PEA, CTO, PEA-PME et assurances-vie

Un exemple concret avec le tracker indiciel CAC 40.

Vous souhaitez investir sur de grandes entreprises françaises, les titres du CAC 40 retiennent votre attention. Et pour être tout à franc, vous ne savez pas sur quel titre vous positionner. Dans ce cas, le tracker CAC 40 est la solution idéale. Au lieu d’acheter sans conviction quelques actions composant l’indice, acheter le tracker vous permet de reproduire la performance de l’indice CAC 40 et des 40 actions qui composent l’indice. En pratique, vous diversifiez et l’avantage est que vous n’avez pas 40 ordres à passer chez votre courtier, le tracker le fait pour vous. Ainsi, vous achetez tout le CAC 40 avec un seul ordre ! De même pour le Nasdaq, l’indice World, etc.

Simplicité et performance, les trackers sont une des meilleures solutions pour investir en bourse.

89% des gérants de fonds ne battent pas leur indice de référence. Et c’est encore pire à long terme ! Seuls les meilleurs des meilleurs arrivent à limiter la casse en cas de baisse des marchés tout en captant (et plus encore) la hausse. Il faut donc être très sélectif sur les UC (unités de compte) pour « miser sur le bon cheval ».

Par conséquent, le tracker est mieux adapté aux investisseurs passifs. Autrement dit, mieux pour toutes les personnes n’ayant ni le temps ni les connaissances pour faire du « stock picking » (sélection de titres ou de fonds) ou du « market timing ». Sachez que l’immense majorité des gérants de fonds ne bat pas les trackers sur la durée. A fortiori, le tracker est d’autant plus recommandé pour l’investisseur individuel, c’est à dire quasiment tout le monde. Car nous ne sommes jamais à l’abri d’investir sur une société exposée à un risque managérial, à une crise (« diesel gate » par exemple), à un changement de loi, etc. Ainsi, investir sur quelques sociétés au pif (« stock picking ») est bien plus risqué qu’investir sur un tracker répliquant un indice composé de dizaines voire de centaines de sociétés.

Vous pourrez ainsi diversifier facilement votre portefeuille actions en trackers. Comme toujours en bourse, il est recommandé d’appliquer la méthode DCA (dollar cost averaging). En pratique, il s’agit d’entrer progressivement sur le marché pour lisser et diminuer le risque d’entrer au mauvais moment, par exemple investir 10 00 € en 5 mois x 2 000 €.

Des frais de gestion très réduits.

Pourquoi cette meilleure performance à long terme ? D’abord, parce que l’intelligence collective (le marché) bat très généralement l’intelligence individuelle (il faut être humble et le reconnaitre).

Mais c’est aussi parce que les trackers présentent un énorme avantage : les frais de gestion sont généralement autour de 0,20-0,30% par an. Alors que des fonds actifs prennent en moyenne 2% de frais de gestion par an. Sur le long terme, la différence est très importante et difficilement rattrapable : un gérant de fonds devra « surperformer » à long terme pour battre un tracker. Si vous préférez investir en fonds OPCVM actif, vous partez donc avec un gros handicap par rapport aux trackers : un « vent de face » de 2 ou 3 % par an, contre 0,25 % par an en moyenne pour les trackers.

Par ailleurs, en tant que fonds, les trackers ne sont pas soumis à la taxe sur les transactions financières (TTF). Donc vous évitez les 0,30 % de taxes à chaque achat.

Concrètement, sur quoi pourrez-vous investir avec les trackers ?

Europe, USA, Japon, Chine, Inde, Afrique, Russie, émergents, monde entier…

Les trackers permettent d’investir dans toutes les régions du monde : États-Unis, Europe, Asie, Japon, pays émergents, etc. Ainsi vous pouvez cibler un pays en particulier, ou une zone géographique, ou un continent voire le monde entier en investissant sur un seul tracker.

C’est l’instrument idéal pour diversifier son portefeuille actions sur le monde entier, donc pour limiter le risque. Vous trouverez plus bas un tableau avec les trackers les plus populaires par grande zone géographique.

Note de Nicolas : les trackers sectoriels sont moins recommandés que les trackers géographiques : ce sont plutôt des investissements de « conviction ».

Technologie, biotechnologie, santé, eau, immobilier, marijuana, robotique et intelligence artificielle, religion, environnement, ISR.

Les trackers ne se limitent pas à reproduire les grands indices mondiaux. Vous pouvez également vous positionner sur des secteurs spécifiques grâce aux trackers sectoriels. Il y a même un tracker pour les entreprises dans le secteur de la marijuana ! Par ailleurs, les entreprises des technologies de l’information ont obtenu une excellente performance sur les dernières années, un tracker permet aussi de se positionner sur ces valeurs.

Matières premières.

Vous pouvez trouver des trackers avec un panier diversifié de matières premières tel que le Lyxor CRB (énergie, agricole, métaux de base, métaux précieux, bétail). Par ailleurs, un autre ETF Lyxor est concentré sur l’énergie et les métaux.

Comment investir en trackers ? Le choix de l’enveloppe fiscale pour acheter des trackers.

Vous pouvez investir en trackers sur 3 enveloppes différentes : sur un plan d’épargne en actions (PEA), en assurance-vie et sur compte-titres ordinaire (CTO). Alors quelle enveloppe privilégier pour acheter des trackers ? Pour rappel, vous pouvez détenir autant de CTO et d’assurances-vie que vous souhaitez, mais vous êtes limité à un seul PEA.

Investir en trackers sur PEA.

Le plan d’épargne en actions (PEA) est l’enveloppe à privilégier en raison d’une fiscalité avantageuse et aussi de frais réduits à long terme. En effet, vous ne payez pas de frais de gestion annuels, contrairement à l’assurance-vie. Sachez qu’un grand nombre de trackers sont éligibles PEA, même quand ils concernent des régions hors de l’Europe, tels que ceux présentés dans le tableau plus bas. Concrètement, comment acheter des trackers en PEA ? Nous vous invitons à lire ici comment passer des ordres en PEA.

Investir en trackers en assurance-vie.

L’assurance-vie est également une enveloppe intéressante au niveau fiscal, car vous pouvez éviter de payer l’impôt sur le revenu après les 8 ans de votre assurance-vie. Néanmoins, vous aurez des frais de gestion sur les unités de comptes (les trackers sont considérés comme des unités de compte). Ces frais représentent généralement 0,60% par an sur les encours dans une bonne assurance-vie. Ceci dit, le fonds euro en assurance-vie permet de sécuriser et de rémunérer votre épargne quand vous voulez vendre vos trackers, ou dans l’attente d’investir progressivement. Nous vous invitons à lire notre comparatif des assurances-vie (Boursorama, Fortuneo, Linxea, etc.) pour plus d’informations.

Investir en trackers en compte-titres ordinaire.

Par ailleurs, le compte-titres ordinaire (CTO) permet aussi d’investir en trackers. Mais la fiscalité n’est pas aussi avantageuse que le PEA, et il n’y a pas la commodité de l’assurance-vie qui permet d’investir aussi en fonds euro à capital garanti.

Avis de Nicolas : nous avons comparé et l’idéal est d’investir en PEA. Mais choisissez un bon courtier : sans droit de garde et avec de faibles frais de courtage, Binck est notre courtier préféré ! Et si vous préférez l’assurance-vie pour loger vos trackers, pensez à regarder le choix de produits proposés dans le contrat : Linxea Avenir est réputé pour son grand choix de trackers. Par ailleurs, si vous souhaitez déléguer, l’assurance-vie en gestion pilotée Yomoni est investie en trackers exclusivement.

Sur quels trackers investir ? Le choix de l’allocation en trackers.

Vous vous demandez certainement quels trackers choisir. En effet, il y en a des dizaines, vous avez l’embarras du choix. Pour faire simple et efficace, il faut privilégier les trackers reproduisant la performance des indices boursiers des grandes économies (ou même de l’économie mondiale dans son ensemble, c’est à dire le tracker World). Si vous voulez aller plus loin, nous expliquons en détail dans cet autre article tous les critères à prendre en compte pour bien choisir ses trackers.

Diversifier la géographie de son portefeuille actions en trackers éligibles PEA.

Le tableau ci-dessous liste les trackers les plus populaires pour investir par zone géographique. Tous ces trackers sont éligibles PEA. Vous pouvez cliquer sur le code ISIN pour accéder à la fiche détaillée du produit. En effet, à chaque fonds et titre en bourse est attaché un code ISIN : l’ISIN est un véritable « numéro de carte d’identité financière ».

Zone géographique Tracker
Code ISIN
Devise Dividendes Frais annuels Composition
Monde entier Lyxor World (EWLD)
FR0011869353
Capitalisant 0,45 % USA (58%), Japon (9%), UK, Europe, Canada, Suisse, etc.
Monde entier Amundi MSCI World (CW8)
LU1681043599
Capitalisant/
Distribuant
0,38 % USA (59%), Japon (9%), UK, Europe, Canada, Suisse, etc.
USA Lyxor S&P 500
FR0011871128
Capitalisant 0,15 % 500 plus grosses entreprises américaines (indice S&P 500)
USA Amundi ETF PEA S&P 500 (PE500)
FR0013412285
Capitalisant 0,15 % 500 plus grosses entreprises américaines (indice S&P 500)
USA Amundi ETF PEA S&P 500 Daily Hedged (P500H)
FR0013412293
€ hedgé Capitalisant/
Distribuant
0,28 % 500 plus grosses entreprises américaines (indice S&P 500)
USA Amundi RUSSEL 2000 (RS2K)
LU1681038672
Capitalisant 0,35 % Petites capitalisations américaines (indice RUSSEL 2000)
Europe Amundi ETF PEA MSCI Europe (PCEU)
FR0013412038
Capitalisant 0,15 % Grandes et moyennes capitalisations européennes
Europe BNPP Easy STOXX Europe 600
FR0011550193
Capitalisant/
Distribuant
0,20 % Toutes capitalisations européennes (indice STOXX Europe 600)
Europe Lyxor EURO STOXX 50
FR0007054358
Distribuant 0,20 % 50 plus grandes capitalisations de la zone Euro (indice EURO STOXX 50)
Europe BNPP Europe Small Caps
LU1291101555
Capitalisant 0,25 % Petites capitalisations européennes
Japon Amundi ETF PEA Japan TOPIX (PTPXE)
FR0013411980
Capitalisant 0,20 % Grandes entreprises japonaises (indice TOPIX)
Japon Lyxor TOPIX
FR0011884121
€ hedgé Capitalisant 0,45 % Grandes entreprises japonaises (indice TOPIX)
Pays émergents Lyxor Emergents
FR0011440478
Capitalisant 0,55 % Chine (26%), Corée (14%), Taiwan (11%), Inde (8%), Brésil (7%), etc.
Pays émergents Amundi ETF PEA MSCI Emerging markets (PAEEM)
FR0013412020
Capitalisant/
Distribuant
0,20 % Chine(30%), Corée (15%), Taiwan (11%), Inde (8%), Brésil (7%), etc.

Le tableau ci-dessus présente des trackers actions couvrants de grandes zones géographiques : Monde, USA, Europe, Japon et pays émergents. Pour investir sur une zone, vous avez généralement le choix entre les trackers Lyxor (Société Générale) et Amundi (Crédit Agricole) qui sont les 2 principaux émetteurs de trackers en France. Si vous souhaitez plus d’informations, nous vous invitons à voir le comparateur de trackers en page Outils.

Trackers hedgés ou non hedgés ?

Notez que l’indice S&P 500 représente les actions américaines en dollars, alors la performance du tracker est sensible au cours de change €/$. Il existe donc des trackers couverts (« hedgés ») contre le risque de change, tel que le tracker Amundi SP500 LU1681049109. Les trackers hedgés sont un peu plus chargés en frais, mais ils neutralisent le risque de change entre devises. Par exemple, il peut être utile de choisir un tracker USA hedgé (on se couvre sur l’évolution euro / dollar) et un tracker Japon hedgé (on se couvre sur l’évolution euro / yen). Notez que si vous investissez à très long terme (plus de 15 ans), le hedge se justifie moins.

2 allocations de trackers simples et équilibrées pour couvrir le marché mondial des actions.

Deux portefeuilles de trackers faciles à mettre en place.

Un portefeuille avec un seul tracker World.

Vous pouvez vous contenter d’investir sur un seul tracker World pour être diversifié en actions au niveau mondial, plutôt que d’acheter des centaines d’actions différentes. C’est une solution facile et efficace : une allocation en trackers on ne peut plus « lazy » pour du long terme.

Un portefeuille de 3 ou 4 trackers pour reproduire le tracker World.

Vous pouvez aussi reproduire le tracker World en le décomposant avec 3 ou 4 trackers. Cela vous permettra de gérer plus finement, avec des trackers encore plus économiques et d’introduire la couverture sur les devises : 60% sur les USA (vous pouvez hedger), 30% sur l’Europe et 10% sur le Japon (vous pouvez hedger). Vous pouvez éventuellement introduire un 4ème tracker – les pays émergents – pour 5% maximum de votre allocation en rognant sur le Japon. Note de Nicolas : les pays émergents sont en forte croissance, mais leurs marchés actions reflètent mal le dynamisme de leurs économies.

Suggestion d’allocation équilibrée, pour reproduire le tracker World :

Diversification des trackers : USA, Europe, Japon

Trackers distribuant ou capitalisant ? La prise en compte des dividendes.

C’est un point important à regarder avant de valider le choix d’un tracker. Il existe deux types de politique vis-à-vis des dividendes :

  • Tracker distribuant : les dividendes sont détachés. C’est à dire que vous percevez dans la poche espèces de votre PEA (ou compte-titres) les dividendes perçus par le fonds indiciel.
  • Tracker capitalisant : les dividendes sont automatiquement réinvestis dans le tracker.

Le second choix est plus simple à gérer car vous n’avez pas à passer d’ordres périodiquement pour réinvestir les dividendes. D’autant plus si vous investissez en compte-titres (CTO) : avec un tracker capitalisant, vous éviterez d’être taxé à chaque détachement de dividende, puisqu’il y aura capitalisation des dividendes au lieu de distribution.


Pour investir en actions sur le long terme, les trackers sont la solution la plus pragmatique : plus de performance avec moins de temps passé à gérer. Ainsi, vous pourrez vous concentrer sur ce qui vous importe le plus : votre vie de famille, votre carrière, etc. Un PEA avec 2, 3 ou 4 trackers conservés sur le long terme peut suffire, choisissez donc le meilleur PEA ! Et si vous préférez déléguer plutôt que d’investir de façon autonome, Yomoni est une excellente assurance-vie en gestion pilotée investie en trackers. Le temps est votre allié, il faut seulement être discipliné sur le long terme.

Par ailleurs, vous n’allez certainement pas investir tout votre patrimoine en actions. Ainsi il est recommandé de diversifier en fonds euros sécurisés : lisez donc notre article sur les meilleures assurances-vie.

Si vous souhaitez en savoir plus, lisez donc notre interview d’Édouard Petit, le spécialiste français autodidacte.

Épargnant 3.0 : découvrez le best seller pour apprendre à investir via les trackers.

Page suivante

Laissez un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

30 commentaires sur “Trackers et ETF – Le Guide Complet pour Investir en Bourse – 2019”

  • Avatar
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
  • Avatar
  • Avatar
    • Nicolas
    • Avatar
      • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
      • Avatar
  • Avatar
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
  • Avatar
  • Avatar