Statistiques sur l’épargne et recommandations

D’abord, quelques statistiques bonnes à connaitre. Puis quelques recommandations de sites, films et lectures pour approfondir le sujet de l’investissement.

SOMMAIRE

• Historique de performance et de volatilité des classes d’actifs.
• Historique des krachs boursiers
• Patrimoine brut et net moyen par ménage et impôt sur le revenu.
• Quelle part des Français détient un patrimoine immobilier, financier et professionnel ?
• La retraite par répartition : l’évolution du rapport retraités / actifs.
• Sites recommandés.
• Lectures et films recommandés.

Historique de performance et de volatilité des classes d’actifs

Quelques statistiques à connaitre. Attention, rappel de la règle 4 : les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.

Bon réflexe : calculer le taux de rentabilité interne (TRI) de son projet d’investissement pour le comparer à l’inflation (on doit gagner plus que l’inflation pour vraiment gagner), à un placement peu risqué (pour gagner une prime de risque bien méritée) et au taux du prêt s’il y a prêt pour financer l’investissement (pour gagner plus que le coût de l’emprunt). Exemple : si le TRI de mon projet d’investissement en Pinel est de 1,5 %, est-ce que ça vaut le coup d’investir et d’emprunter à 2 %, comparé à un placement non risqué (fonds euro d’assurance vie) rapportant 2,5 % ?

Rentabilité et couple performance / volatilité des principales classes d’actifs françaises entre 1998 et 2018

Nous constatons sur ce premier graphique que la période 1998-2018 a été particulièrement favorable à l’immobilier en général : logements, sociétés foncières (SIIC), SCPI et OPCI. De plus, pour diversifier hors immobilier, les actions et l’or ont obtenu une rentabilité supérieure à 5 % également.

Excellente performance de l’immobilier, des actions et de l’or, qui s’accompagne d’une certaine volatilité (deuxième graphique), c’est ce qu’on appelle le couple rendement / risque. Raison pour laquelle l’investissement en actions et en immobilier s’inscrit sur du long terme. Pas de surprise, les fonds euros et livrets sont peu volatils, mais peu rentables. Notez que ce qui apparait sur ces graphiques sous le vocable “assurance-vie” est en réalité le fonds euro. Mais en assurance-vie on peut également investir sur des fonds actions et immobiliers, ce qui en fait d’ailleurs un excellent produit d’épargne pour diversifier.

Rentabilité de 10 classes d’actifs mondiales depuis 2008

Cette illustration présente la rentabilité des 10 principales classes d’actifs mondiales depuis 2008. Vous verrez que chaque année le classement est bouleversé : du plus rentable en haut au moins rentable en bas. Ainsi, vous comprendrez qu’il vaut mieux diversifier les actifs. On retrouve donc :

• Cash = livrets ;
• US Treasuries = bons du Trésor Américains ;
• Global IG = obligations investment grade, émises par des emprunteurs qualifiés de solide par les agences de notation ;
• Global HY = obligations high yield, c’est à dire à haut rendement car émises par des emprunteurs moins solides (notation inférieure à BBB- chez S&P) ;
• REITS = l’équivalent de nos SIIC (immobilier coté) aux États-Unis ;
• Gold = or ;
• Commodities = matières premières ;
• S&P 500 = indice boursier des 500 plus grandes entreprises Américaines ;
• MSCI EAFE =indice boursier portant sur l’Europe, l’Océanie (Japon, Australie, Hong Kong, etc.) et Israël ;
• MSCI EM = indice boursier des marchés émergents (24 pays dans le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine, etc.)

Historique des krachs boursiers

La tendance long terme sur le marché actions est haussière : en moyenne annuelle lissée environ +7 % par an. Ceci dit, la volatilité de ce marché se matérialise parfois par des corrections et des krachs boursiers.

Ainsi, ces 40 dernières années nous avons connu quelques krachs boursiers. Nous nous rappelons notamment du krach qui a suivi les attentats du 11 septembre 2001, de la crise des subprimes de 2007-2008 et de la crise du Coronavirus en 2020.

En réalité, il y a des crises tous les ans et cela n’empêche pas le marché actions de grimper (ETF MSCI World) :

En pratique lors des krachs, la littérature économique et financière nous enseigne de ne pas paniquer et de rester investi à long terme. “Pas vendu, pas perdu”.

À ce titre, on constate qu’historiquement, garder la tête froide et être patient permet de ne pas perdre d’argent lors des krachs boursiers. Après tout, les bourses ont survécu et les cours des actions ont continué de largement progresser même après 2 guerres mondiales.

Après un krach, on a historiquement toujours retrouvé des niveaux plus haut après quelques mois, au pire quelques années. Il est toujours bon de rappeler que l’investissement en bourse (et en actions en particulier) s’inscrit sur le long terme.

Et combien perd t’on si on rate les meilleurs jours en bourse ?

Cette autre étude, d’Irbis Finance, nous apprend que si on n’est plus investi (car on a vendu dans l’espoir de bien timer le marché) et que l’on rate les meilleurs jours en bourse (les rebonds qui suivent les krachs), la performance s’écroule.

Se situer : patrimoine brut et net moyen par ménage en 2015

Ce tableau illustre le patrimoine des Français par décile : D9 étant le décile le plus aisé (top 10 %).

Naturellement, on constate que les CSP + (catégories sociales supérieures) ont de plus gros patrimoines. Pareillement pour les plus de 60 ans, car le capital à tendance à se développer avec le temps. D’ailleurs, contrairement aux idées reçues, le taux de pauvreté des retraités est bas en France et les retraités français ont l’un des meilleurs niveaux de vie au monde.

Impôt sur le revenu 2015

Sur cette déclaration; nous avons tous les chiffres pour la France entière.
Pour chaque champ : nombre de foyers qui ont déclaré et pour quelle somme.

Quelle part des Français détient un patrimoine immobilier, financier et professionnel ?

En 2018, 61,6 % des Français ont un patrimoine immobilier, 88,7 % un patrimoine financier et 14,9 % un patrimoine professionnel. Au sein du patrimoine financier, les livrets sont les plus courants, suivis par l‘assurance-vie puis l’épargne logement. Notons que les valeurs mobilières (PEA et compte-titres ordinaire) et l’épargne salariale (PEE, PERCO, etc.) sont des actifs intéressants mais de moins en moins fréquents chez les Français.

Pourquoi les Français épargnent-ils ? Sinon, pourquoi n’épargnent-ils pas ?

Les Français épargnent pour différentes raisons. Naturellement, les jeunes épargnent surtout pour réaliser des projets à long terme. Alors que les séniors épargnent surtout pour faire face aux imprévus. (Sondage OpinionWay pour Altaprofits, juin 2019).

D’autres Français n’épargnent pas. Tout simplement car ils n’ont aucune capacité d’épargne ou parce qu’ils préfèrent tout dépenser. Mais il y a aussi les Français qui ne savent pas comment épargner (17 % des jeunes !), qui n’ont pas confiance dans les produits ou qui estiment que cela ne rapporte pas assez : c’est à ces Français que notre site Avenue des investisseurs s’adresse.

La retraite par répartition : l’évolution du rapport retraités / actifs

Sur ce document du Conseil d’Orientation des Retraites (COR) du 25 janvier 2017, les projections démographiques de l’INSEE sont très préoccupantes. En effet, le rapport retraités / actifs va continuer de se dégrader à vive allure : on va rapidement passer de 0,4 retraités pour un actif à 0,7 retraités par actif. Même le passage du pic des baby-boomers n’y fera rien, la retraite par répartition est condamnée dès 2040.  Sauf afflux massif d’immigrés productifs ou sauf si la natalité Française grimpe à plus de 3 enfants par femme, ce qui laisse peu d’espoir.

Ainsi, le système de retraite par répartition à la Française conçu par et pour les baby-boomers était valable pour eux (beaucoup d’actifs pour peu de retraités) mais est de plus en plus insoutenable. Sauf à doubler les cotisations sur les actifs (mais le niveau de cotisations est déjà élevé et le pouvoir d’achat des actifs est déjà inférieur à celui des retraités), ou sauf à baisser drastiquement les pensions (et ce n’est jamais le levier actionné par les politiques). Finalement, c’est une raison de plus pour s’occuper de son épargne et bien placer : il faut être prévoyant et préparer sa retraite par capitalisation.

Sites recommandés

• Podcast : La Martingale, 1er podcast natif français sur les finances personnelles et la gestion de patrimoine. Nous sommes intervenus dans l’épisode 82 sur le sujet de la défiscalisation.
• Yomoni : l’épargne expliquée clairement en quelques fiches. Yomoni, c’est aussi et surtout une excellente assurance-vie en gestion pilotée, lisez donc notre avis complet sur Yomoni.
• FranceTransactions : comparatif des super-livrets, des AV…
• Morningstar : créer un portefeuille virtuel, comparer des fonds, etc.
• Epargnant3.0 : investissement passif en action (trackers).
• Caisse des dépôts : service pour retrouver de l’argent en déshérence (compte oublié, héritage non réclamé…) auprès de la Caisse des Dépôts.
• AMF : site de l’AMF, pour chercher les valeurs liquidatives des fonds.
• Agence France Tresor : vous pourrez, entre autres, suivre le taux de l’OAT 10 ans.
• La gestion de l’épargne en tant qu’entrepreneur.

Lectures et films recommandés

Retrouvez notre sélection des meilleurs livres ici, dans notre article présentant les meilleurs livres sur l’investissement.

• Le revenu : magazine pour les épargnants déjà solides.
• Le particulier : magazine pour les initiés.
• Père riche, père pauvre (Robert T. Kiyosaki) : livre d’éducation financière, pour poser les bases et gagner le bon état d’esprit.
• L’homme le plus riche de Babylone : livre pour apprendre l’épargne aux adolescents et jeunes adultes.
• The Millionaire Next Door : “The incredible national bestseller that is changing people’s lives — and increasing their net worth!”
• Le Capital au XXIe siècle : livre de l’économiste Thomas Piketty.
• Les traders sont de vrais communistes : livre du trader pour compte propre Benoist Rousseau, que nous avons interviewé.
• Épargnant 3.0 : découvrez le best-seller pour apprendre à investir via les trackers. Nous avons interviewé son auteur.
• L’investissement immobilier locatif intelligent : concret et pratique, sans conteste le meilleur livre à lire avant de se lancer dans la vie de bailleur.
• Le loup de Wall Street : film divertissant, avec Di Caprio.
• The inside Job : film assez didactique sur la crise de 2008.
• The Big Short : film sur la crise immo aux US en 2008, avec les pionniers qui ont shorté l’immo.
• Margin Call : film sur la crise de 2008.
• Too big to fail : film sur la crise des subprimes de 2008 et le sauvetage des banques.
• Wall Street : film culte de 1987.
• The outsider : film français sur l’affaire Jérôme Kerviel (Société Générale).

Nous vous proposons également 2 articles plus spécialisés : les meilleurs livres sur l’investissement immobilier et les meilleurs livres pour investir en bourse.

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Nous vous avons transmis les bases au sein de cet article et avec les articles précédents du guide de l’épargne. Vous avez les clés pour mieux comprendre les placements, vous pouvez maintenant attaquer le cœur du sujet et suivre les étapes de la feuille de route en page d’accueil pour mettre en pratique :

• le choix d’une bonne banque.
• les placements monétaires : pour votre épargne de précaution.
• l’investissement sur assurance-vie et en bourse.
• l’investissement immobilier.
• la défiscalisation.