Choisir ses unités de compte

Unités de compte

Une bonne assurance-vie (AV), ce n’est pas qu’un fonds €, c’est aussi un bon choix d’unités de compte (UC). Ce sont des fonds actions, obligations ou immobiliers qui vous permettront de dynamiser votre épargne. Les UC présentent un risque de perte en capital : elles sont plus risquées que le fonds € mais offrent une meilleure espérance de gain à long terme.

Si vous êtes sur cette page, c’est que vous comptez faire votre propre « tambouille » : vous ne voulez pas placer sur une AV en gestion pilotée ni être investi 100% fonds €. Vous voulez vous-même sélectionner vos UC.

Dans ce cas, une bonne offre d’UC de qualité avec des frais de gestion contenus et sans frais d’arbitrage, c’est primordial en gestion libre. Vous pourrez arbitrer pour désinvestir un support (fonds € ou UC) au profit d’un autre. Attention à l’inertie de l’AV : si vous souhaitez être très actif, il vaut mieux investir en PEA.

Choisir une assurance-vie avec peu de frais et un bon choix d’UC.

  • Moyenne des banques traditionnelles = 1% de frais de gestion par an, 15€ de frais par arbitrage et 20-30 UC maison. Sans compter 3% de frais sur versement sur l’AV.
  • Moyenne des banques en ligne = 0,60% de frais de gestion par an, sans frais d’arbitrage et plus de 100 UC en architecture ouverte (de plusieurs maisons de gestion).
  • La meilleure offre : Linxea Spirit = 0,50% de frais de gestion par an, sans frais d’arbitrage et plus de 400 UC (dont une 20aine de trackers et une 20aine de SCPI).

Linxea Spirit Banques en ligne Banques traditionnelles
Frais sur versement 0% 0% 3%
Frais de gestion en UC / an 0,50% 0,60% 1%
Frais d'arbitrage Gratuit Gratuit 15 € / arbitrage
Nombre d'unités de compte 500 UC
Dont 22 trackers
et 24 SCPI
> 100 UC
Différentes maisons de gestion
20-30 UC maison


Linxea

Les questions à se poser pour choisir ses UC.

1/ J’investis sur quel actif ? Actions ? Obligations ? Immobilier ?

Au sein de votre AV, vous pouvez investir sur :

  • Des UC obligataires, investies en dettes d’État et/ou entreprises.
  • Des UC actions, dont les trackers.
  • Des UC diversifiées, investies en actions et obligations dans des proportions ajustées par les gérants de ces fonds en fonction du marché.
  • Des UC immobilières, comme les SCPI investies en immeubles d’habitation, de bureaux ou murs de commerce.

2/ J’investis sur quelle région du monde ?

Certains fonds sont investis internationalement. D’autres visent en particulier une zone (Asie, Europe, émergents, etc.). D’autres encore ciblent spécifiquement un pays : France, Japon, États-Unis.

3/ J’accepte quel niveau de risque ?

Obligation légale : chaque UC est notée sur une échelle de risque qui va de 1 (sans risque de perte en capital, comme le fonds €) à 7 (fonds très volatil, donc risqué).

Par définition, un fonds actions est risqué. Un fonds patrimonial avec moins de 40% d’actions sera moins risqué.

Exemple de fonds.

Moneta Multi Caps. Identifié par l’ISIN : FR0010298596. Chaque fonds a son ISIN, c’est un peu son numéro de carte d’identité. Ce code vous permet de retrouver les fonds facilement dans les interfaces de vos AV, PEA ou CTO.

La fiche Boursorama est riche d’enseignements, catégorie par catégorie :

  • L’objectif du gérant : « L’objectif du fonds consiste à surperformer le marché des actions sur le long terme (durée de placement recommandée : 5 ans) …La performance du marché actions sera mesurée par l’indice CAC All-tradable dividendes réinvestis nets (ex-SBF 250)« . On comprend que le gérant va essayer de battre l’indice CAC40, c’est son benchmark.
  • Frais de gestion = 1,80%. Ce sont les frais propres au fonds, la rémunération du gérant. Transparents dans la mesure où la performance du fonds est annoncée nette de frais de gestion. Ceci dit, plus le fonds est chargé en frais, et plus on part avec un handicap que le gérant de fonds devra compenser. A comparer avec un tracker à 0,20% de frais de gestion par an.
  • Caractéristiques : éligible PEA, créé en 2006, grandes capitalisations françaises. Il faut se méfier des fonds trop récents (ou nouveaux gérants) qui n’ont pas fait leurs preuves.
  • Éléments d’analyse : risque 5/7. Notation 5 étoiles / 5 par Morningstar, qui fait office de référence dans le classement des fonds.
  • Performances : +3% depuis le 1er janvier de l’année / +20% en 1 an / + 100% en 5 ans / +175% en 10 ans.
  • Allocation par actifs : 90% en actions +5% liquidités + 2% obligations + 3% autres.
  • Onglet composition : allocation géographique précise (75% France, 3,5% Allemagne, 3% Pays Bas…) et les 10 premières sociétés du fonds (on y voit BNP, Total et Vivendi).

Cet exemple ne constitue pas une recommandation d’achat. Avant tout investissement sur une UC (et sur un fonds en général), lisez bien sa fiche DICI (document d’information clé pour l’investisseur).

Diversifiez !

Si vous choisissez des UC suffisamment diversifiées, une allocation avec 3-4 UC peut suffire. Voire un seul tracker World, si vous voulez faire au plus simple. Il est recommandé de ne pas se concentrer que sur son pays, ce serait trop réducteur : une allocation type vous est présentée dans la page dédiée aux trackers.

Des portefeuilles de fonds sont également partagés par des membres sur la page Outils. Le simulateur de portefeuille de fonds vous permettra également de tester et optimiser votre allocation d’UC.

Rappel : 80% des gérants de fonds ne battent pas leur indice de référence (les frais de gestion des fonds n’aident pas). Choisissez les trackers si vous êtes pragmatique.


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