Avis NALO – assurance vie en gestion pilotée sur mesure !

Nalo avis

Aujourd’hui nous présentons un nouveau venu dans le monde de l’assurance-vie en gestion pilotée. Nommé Nalo, il fait figure d’outsider face aux assurances-vie Yomoni et We Save, plus anciennes et déjà bien établies. Le concept est proche : il s’agit d’un robo-advisor (« robot conseiller ») qui investit l’argent des clients principalement en trackers (fonds indiciels, alias ETF) pour leur obtenir plus de performance et compresser les frais de gestion.

L’ambition est toujours d’offrir le meilleur couple rendement / risque aux clients, en collant au mieux à leur profil et le tout enrobé d’une interface en ligne soignée. Nous donnerons donc notre avis dans notre article sur ce que propose Nalo et si il y a de quoi rivaliser et se démarquer des autres robo-advisors.

Qui est Nalo ?

Nalo est une société Française de la FinTech, alliance de la finance et de la technologie. Son offre est simple : elle ne propose qu’un produit d’épargne, à savoir l’assurance-vie en gestion pilotée, en version 2.0. Un seul produit donc, mais c’est selon nous un incontournable : c’est le placement préféré des Français, un véritable couteau-suisse de l’épargne et l’une des plus belles niches fiscales Françaises, comme nous l’expliquons dans notre article dédié à l’assurance-vie.

Nalo a été fondée en 2017 par Guillaume Piard et Hugo Bompard, qui détiennent entièrement le capital de la société, en indépendance de toute banque. Guillaume a une grande expérience en finance de marché et Hugo est statisticien économiste. Ce tandem est très attaché à la rigueur scientifique et l’on comprend aisément la méthode et l’état d’esprit qui émane de Nalo. Ainsi, selon eux (et nous partageons leur avis) investir ne doit pas être un “pari” ou une “intuition” ; ainsi les décisions sont issues d’une démarche scientifique inspirée de la recherche académique. Ceci dit, Nalo n’est pas qu’un robo-advisor froid et mécanique. En effet, il y a aussi une dimension conseil en gestion de patrimoine et l’équipe est constituée de conseillers en investissements financiers.

Au niveau règlementaire, Nalo dispose de l’agrément CIF (conseiller en investissements financiers) et est enregistrée à l’ORIAS en tant que courtier en assurance. Le mandat de gestion Nalo a été lancé en septembre 2017 et la première performance annuelle, celle de 2018, est prometteuse.

Notre avis sur l’assurance-vie Nalo.

Des assurances-vie, il y en a des dizaines sur le marché ! Alors que propose Nalo de spécial ? L’assurance-vie Nalo Patrimoine est accessible dès 1 000 € d’investissement à l’ouverture et sans frais sur versement. C’est à notre avis un ticket d’entrée très raisonnable pour ce qui s’apparente à un service de banque privée. Vous pouvez ensuite verser à votre rythme dès 50 €, mais les versements automatiques programmés sont possibles. Il s’agit d’une gestion pilotée avec un contrat assuré par Generali. Nous présentons maintenant les points particuliers de cette assurance-vie.

Le fonctionnement de la gestion pilotée Nalo. Un investissement sur-mesure.

Le profilage du client.

Nalo commence par aider le client à définir son projet via un questionnaire client. C’est la seule action du client, mais c’est une étape essentielle pour cerner son profil et lui construire le portefeuille le plus adapté. Nalo vous demandera notamment vos revenus, votre capacité d’épargne, votre patrimoine actuel et votre horizon de placement. Vous pouvez être accompagné par un conseiller si besoin, pour avoir son avis et ses recommandations en direct.

Nalo profil d'investisseur

Nalo propose ensuite 5 thématiques d’allocation :

  • standard : vous aurez une allocation classique, vous serez investi sur tous les types de trackers ;
  • sans immobilier : dans l’exemple ci-dessous, Nalo me recommande ce choix étant donné que j’ai déjà de l’immobilier dans mon patrimoine ;
  • écologie et développement durable : investissement socialement responsable (ISR).
  • complémentaire au PEA : utile si vous avez déjà un PEA investi en valeurs Européennes et que vous souhaitez diversifier hors Europe.
  • 100 % fonds euro : si vous ne souhaitez courir aucun risque de perte en capital. Nous estimons que c’est contre-productif à long terme et il y a de meilleures assurances-vie pour cela.

Nalo allocation du capital

Avis de Nicolas : le profilage du client est très bien fait, pertinent et intuitif. Nous apprécions particulièrement de pouvoir choisir une allocation sans immobilier ou complémentaire au PEA, de façon à pouvoir diversifier son patrimoine global. L’investissement socialement responsable intéressera les plus sensibles sur le sujet.

Votre allocation sur-mesure.

Après cette étape « profilage », les algorithmes développés par Nalo prennent le relais pour définir la meilleure allocation personnalisée au client. Ainsi, le client n’est pas dans une boutique de prêt à porter, mais chez un tailleur qui fait du sur-mesure ! Le but est d’optimiser le couple rendement / risque du client, c’est à dire viser la meilleure performance compte tenu de son profil en limitant la volatilité.

Nalo allocation d'actifs et simulation

 

Nalo propose pas moins de 404 allocations différentes ! Car pour chacune des 4 thématiques (on ne tient pas compte du 100 % fonds euro) il y a 101 allocations différentes : de 0 à 100 % actions. C’est donc du sur-mesure, car chaque client est différent et a un projet différent.

La simulation de votre investissement puis l’ouverture de votre assurance-vie.

Le client obtient aussi une simulation. Dans le cas présent une allocation 73 % actions, sans immobilier, avec 1 000 € de versement initial puis 400 € par mois, donne ceci sur 10 ans :

Nalo performance

Finalement, si vous validez la simulation, vous pouvez souscrire en ligne en 10 minutes et votre argent investi chez Nalo sera placé conformément à votre allocation.

Et ensuite ? Sachez que durant la vie de votre investissement, Nalo dispose de votre délégation de gestion pour arbitrer selon les conditions économiques et votre horizon de placement, alors vous n’aurez pas forcément la même part d’actions ni les mêmes trackers. De plus, lorsque vous mettrez à jour votre situation personnelle au cours de votre vie (hausse de revenus, nouveau crédit, donation, etc.), les allocations s’adapteront automatiquement.

Avis de Nicolas : cet outil est très intéressant et pratique, nous vous invitons à tester la simulation ici avec vos propres paramètres, ne serait-ce que pour ses vertus pédagogiques :

Nalo avis souscrireL’investissement en trackers et en fonds euro.

Les 29 trackers sélectionnés par Nalo.

Nalo n’entend pas investir au hasard. Leur méthode d’allocation est le fruit de décennies de recherche académique en finance. Elle repose sur la diversification et sur l’investissement en trackers, que nous recommandons également particulièrement en tant qu’investisseurs pragmatiques. En effet, les trackers sont des fonds indiciels qui se contentent de reproduire la performance d’un indice (CAC 40, Nasdaq, etc.) plutôt que de chercher à le battre. A la clé, moins de frais de gestion puisque les trackers sont bien plus économiques que les fonds actifs.

Par ailleurs, Investir en trackers (aussi appelés ETF), c’est aussi prendre moins de risque de « se prendre les pieds dans le tapis ». En effet, c’est moins hasardeux que de sélectionner des titres vifs comme le font les fonds actifs. Vous investissez ainsi facilement dans des milliers d’entreprises à travers le monde avec moins de volatilité. Bref, moins de frais et toutes les chances de mieux performer qu’une gestion pilotée classique en fonds actifs. Au final, Nalo a analysé 5 000 fonds et a retenu 29 trackers pour son assurance-vie, dont 7 ISR (investissement socialement responsable).

Les 2 fonds euros.

Ce qui n’est pas investi en actions (sur trackers) sera investi en fonds euros. Chez l’assureur Generali, on retrouve donc le fonds euro classique Eurossima et le fonds euro dynamique Netissima. Ce sont des fonds sans risque de perte en capital. Le fonds euro Netissima est uniquement présent dans les allocations qui contiennent au moins 30 % d’unités de compte.

Avis de Nicolas : Nalo Patrimoine est la seule assurance-vie en gestion pilotée qui propose un fonds euro dynamique pour plus de performance à long terme, cela mérite d’être souligné !

L’évolution de votre allocation.

Sachez que votre allocation (x % actions y % fonds euros) n’est pas figée. En effet, elle évoluera dans le temps au cours de la vie de votre investissement en fonction de l’algorithme Nalo et des décisions du comité d’investissement, qui dépendent de l’évolution des conditions économiques et de votre projet. Ainsi, à l’approche de l’échéance de votre projet (par exemple les études des enfants dans 10 ans), l’investissement est moins investi en actions de façon à réduire le risque.

La gestion multi-projets.

Nous avons vu précédemment comment ouvrir une assurance-vie Nalo avec un projet bien défini. Sachez que vous pourrez aussi créer plus tard de nouveaux projets d’investissement au sein même de votre contrat, sans ouvrir une nouvelle assurance-vie. C’est ce que Nalo appelle la gestion multi-projets mono-contrat et c’est unique en France à notre connaissance.

Par exemple, sur votre contrat d’assurance-vie Nalo Patrimoine, vous pouvez avoir 4 projets différents avec une allocation différente par projet :

  • une poche achat immobilier dans 5 ans (50 % actions et 50 % fonds euro),
  • une poche épargne de précaution (100 % fonds euro),
  • une poche études des enfants dans 15 ans (70 % actions et 30 % fonds euro),
  • une poche retraite dans 25 ans (80 % actions et 20 % fonds euro).

Avis de Nicolas : ce mode de gestion multi-projets est très confortable, car il offre l’avantage de pouvoir ré-allouer son épargne facilement entre projet. Ainsi, on peut changer de poche sans sortir de l’assurance-vie, donc sans être taxé !

Les frais.

Comme les meilleures assurances-vie, il n’y a aucun frais sur versement, ni frais de rachat. Les seuls frais prélevés sont les frais de gestion, et ils sont faibles par rapport à la concurrence : 1,65 % de frais de gestion par an, tout compris. C’est au niveau des autres robo-advisors Français Yomoni et WeSave et c’est 2 fois moins cher qu’en banque traditionnelle.

La performance de l’assurance-vie Nalo.

C’est le nerf de la guerre. En effet, si on investit, c’est bien pour un tirer une performance ! Rappelons que 2018 est la première année de gestion Nalo et que nous attendions leurs performances avec impatience.

Performances des portefeuilles Nalo versus la moyenne des fonds patrimoniaux.

Dans le contexte de l’année 2018 qui a été marquée par la baisse généralisée des marchés actions, on peut dire que Nalo a bien limité la casse. En effet, au pire (pour les profils les plus offensifs) la performance fut de -6,14 % alors que l’indice MSCI World a chuté de 9,13 % et que les fonds actifs ont baissé en moyenne de 10,25 %. Pour information, le CAC 40 a quant à lui chuté de 11 % en 2018. Ainsi, même si les gestionnaires de Nalo n’ont pas pu faire de miracle en marché baissier, ils ont réussi à bien surperformer et c’est de bonne augure pour l’avenir.

Par ailleurs, les portefeuilles avec une allocation ISR (investissement socialement responsable) ont encore mieux limité la casse : de +1,31 % pour le profil le plus défensif à -4,90% pour le profil le plus dynamique. Une excellente performance dans ce contexte !

Note de Nicolas : pour relativiser ces performances négatives, rappelons que les marchés financiers sont cycliques, que les marchés n’avaient pas baissé depuis 2011 et que l’on investit à long terme. Pour un « vieux de la vieille », c’est une volatilité tout à fait classique et 2018 fut même une bonne année pour renforcer à bon compte. D’ailleurs, l’année 2019 a commencé fort, avec un rebond d’environ +7 % en janvier !

Nalo par rapport à ses concurrents Yomoni et WeSave.

Les points communs entre les 3 robo-advisors Français.

Nalo reprend naturellement ce qui est l’essence même des robo-advisors, ce que l’on retrouve également chez Yomoni et WeSave :

  • simplicité : le processus d’ouverture de l’assurance-vie, la gestion, le reporting…tout est clair et limpide ;
  • gestion digitale : le client peut tout faire en ligne (souscription, gestion, rachat, communication par chat, etc.) ;
  • allocation patrimoniale et gestion en pilotage automatique : l’algorithme de Nalo investit de façon à optimiser le couple rendement / risque selon le profil de chaque client. Mais le comité d’investissement peut ajouter une couche de décision humaine si nécessaire ;
  • investissement exclusivement en fonds passifs : Nalo investit uniquement en fonds euros et trackers, plutôt qu’en fonds actifs (OPCVM) qui sous-performent très généralement à long terme ;
  • frais bas : pas de frais sur versement ni frais de rachat, et frais de gestion faibles grâce aux trackers.

Les différences entre Nalo et les autres robo-advisors.

Les grands frères Yomoni et WeSave sont très proches entre eux : même assureur (Suravenir), même fonds euro et choix entre 10 profils. En arrivant après eux, Nalo a réussi à se démarquer sur plusieurs points importants et permet ainsi de diversifier même si l’on a déjà investi sur une gestion pilotée par ailleurs. Les principaux éléments différenciant :

  • le parcours de simulation : Nalo ne force pas le client à saisir ses coordonnées, c’est moins intrusif ;
  • l’assureur Generali : l’épargne du client repose chez l’assureur Generali. A la différence de Yomoni et WeSave chez Suravenir.
  • l’accès au fonds euro dynamique Netissima : Nalo est la seule assurance-vie en gestion pilotée qui permet d’être investi sur un fonds euro dynamique (à partir de 30 % d’investissement en unités de compte) pour plus de rendement à long terme. Les autres assurances-vie sont limitées au fonds euro classique ;
  • l’allocation la plus personnalisée. Il ne s’agit pas de 10 profils génériques comme chez Yomoni ou WeSave, mais d’un portefeuille dédié, calibré sur une échelle de risque de 0 à 100 ! Nalo fait une proposition unique pour chaque client en fonction de sa situation personnelle, professionnelle et de ses projets.
  • Gestion multi-projets : sur un même contrat d’assurance-vie, le client peut avoir plusieurs poches différentes selon ses projets (apport pour achat immobilier, études des enfants, retraite, etc.) Chaque poche a sa propre allocation et fonctionne indépendamment des autres. C’est unique en France !
  • La sécurisation progressive. Il s’agit d’une option activée par défaut, que vous pouvez retirer quand vous voulez. Au fur et à mesure que vous vous approchez de l’horizon de placement renseigné au moment de créer votre projet, Nalo sécurise automatiquement l’allocation (moins d’actions) pour ne pas subir une baisse à la veille d’avoir besoin de votre épargne.

Nalo avis souscrire

Les services de Nalo.

Nalo est un robo-advisor certes, mais avec des humains aux commandes. Vous pouvez contacter les conseillers Nalo par plusieurs moyens : mail, chat ou téléphone du lundi au vendredi de 9h à 19h. Par ailleurs, vous pouvez aussi prendre rendez-vous le samedi et après 19h. Vous pouvez aussi demander à être contacté par téléphone en laissant vos disponibilités.

Le service patrimonial Nalo.

L’équipe de Nalo est composée d’experts en finance, en investissement et en gestion de patrimoine. Les conseillers sont chargés d’accompagner tous les clients au cours de l’ouverture de l’assurance-vie, mais également durant leur vie d’épargnant.

De plus, les clients patrimoniaux qui ont plus de 250 000 € sous mandat de gestion bénéficient d’un accompagnement privilégié. Ainsi, Albert d’Anthouard, directeur clientèle privée et ancien banquier privé de Neuflize et Oddo, accompagne les clients patrimoniaux sur l’ensemble de leurs problématiques patrimoniales et fiscales : réduction d’impôt sur le revenu, impôt sur la fortune immobilière (IFI), investissement locatif, optimisation de SCI, ou encore transmission de patrimoine. Ils pourront également bénéficier d’un réseau d’avocats, d’experts comptables, d’experts immobiliers, etc.

Notre avis sur Nalo.

Au bilan, l’assurance-vie en gestion pilotée Nalo offre une bonne alternative à ses concurrents Yomoni et WeSave. Elle se distingue notamment par un profilage encore plus précis avec des portefeuilles sur-mesure, un assureur différent, une gestion multi-projets au sein d’un même contrat et l’accès au fonds euros dynamique Netissima. Tout en proposant comme ses homologues une interface soignée et des frais au plus bas grâce aux trackers.

Si vous avez déjà investi sur une autre gestion pilotée, Nalo peut donc être complémentaire pour diversifier. En effet, si les 3 robo-advisors Français sont une famille, les aînés Yomoni et WeSave sont de faux jumeaux et Nalo est le petit dernier qui a du caractère. Côté performances, Nalo n’a pas à rougir, sa première année 2018 a été excellente par rapport à ses grands frères : Nalo a bien surperformé le marché !

Envie d’en savoir plus ? Cliquez ici pour découvrir le site internet de Nalo et la présentation de leurs services. En ouvrant un contrat Nalo avec Avenue des investisseurs, vous bénéficierez de 3 mois de frais de gestion offerts.

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