Choisir les meilleurs placements pour son épargne et bien investir

Fonctionnement et choix du meilleur PEA – Guide 2020

Plan d'épargne en actions
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LE CHOIX DES LECTEURS
De nombreux internautes s’interrogent sur le choix du courtier pour investir en bourse. Depuis 2 ans, nous avons d’excellents retours sur ces courtiers en bourse aussi bien pour leur niveau de services que pour leurs tarifs :
Fortuneo : services et tarifs très bien positionnés, idéal pour le grand public (voir ici pour l’ouverture d’un compte-titres PEA Fortuneo)
Bourse Direct : les tarifs les plus compétitifs. Découvrez le PEA Bourse Direct.

Le plan d’épargne en actions (PEA) est une enveloppe fiscale très attractive permettant de loger une multitude de titres d’entreprises françaises et européennes. Le nombre de PEA est limité à 1 par personne majeure et contribuable. Et la loi PACTE permet maintenant aux enfants de 18-25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents de détenir un PEA (« PEA jeune » limité à 20 000 € de versements). L’ouverture du PEA est réservée aux personnes domiciliées fiscalement en France, alors n’attendez-pas une mutation professionnelle à l’étranger pour ouvrir un PEA. Ensuite, une fois à l’étranger, on peut conserver son PEA.

Le plafond des versements est limité à 150 000 €. En revanche, le montant de l’encours n’est pas limité. Ainsi, vous pouvez très bien avoir plusieurs millions d’euros sur votre PEA si vous réalisez d’importantes plus-values sur les titres détenus en portefeuille.

Le PEA est à privilégier (plutôt que le compte-titres ordinaire, alias CTO) pour loger tous les produits éligibles dans cette enveloppe. Ceci pour des raisons fiscales que nous présentons plus bas dans cet article. Mais le CTO pourra s’avérer utile pour investir sur des actions Américaines (Google, Amazon, Apple, etc.), sur des matières premières, des obligations, ou pour les expatriés par exemple.

De quoi est composé le PEA ? 2 poches distinctes au sein du PEA

Concrètement, un PEA comporte 2 poches :

  • Un compte en espèces. C’est ici qu’atterrit votre argent quand vous faites un versement sur votre PEA. Le compte espèces du PEA permet le transit des fonds à l’occasion des opérations d’achat ou de vente, le versement d’éventuels dividendes et le prélèvement des frais des ordres exécutés. Aucun risque tant que l’argent reste dans cette poche et 0 rendement, car c’est votre argent en attente d’investissement.
  • Un portefeuille actions, qui héberge les actions et les fonds sur lesquels vous avez investi. Quand vous ouvrez un PEA, le portefeuille est vide tant que vous n’investissez pas. Ce portefeuille est également appelé le « portif » en langage courant, c’est le cœur du PEA. En pratique, votre portefeuille sera composé de plusieurs « lignes » selon vos investissements. Par exemple votre portefeuille pourra afficher une ligne de x actions LVMH, une ligne de x actions Sanofi, une ligne de x parts d’un fonds d’investissement, une ligne de tracker World, etc.

Ainsi, il est tout à fait possible de vendre vos actions sans pour autant fermer votre PEA, car votre argent quitte le portefeuille du PEA pour rejoindre la poche espèces au sein du PEA. Et pour sortir du PEA, il faut simplement faire un virement.

Un grand choix de titres éligibles

Le PEA permet de loger des actions françaises et européennes en direct (comme Sanofi, LVMH, Total, Vinci, Air Liquide, etc.), mais pas seulement. Vous pouvez aussi y loger des trackers mondiaux éligibles, ainsi que des fonds comportant 75 % minimum d’actions européennes.

La démarche d’investir sur les marchés peut paraître intimidante au premier abord mais une fois cette appréhension passée, il n’y a aucune difficulté.

Vous pouvez ouvrir un PEA avec un dépôt initial faible, admettons 100 €, chez un bon courtier en bourse (broker), par exemple Fortuneo. Une fois le compte ouvert (il faut compter quelques jours), vous découvrirez l’interface web du courtier. Vous pourrez alors visualiser les 100 € non investis dans la poche espèces du PEA et vous serez en mesure d’investir.

Ensuite, vous investissez quand vous voulez en actions. Par exemple, vous souhaitez acheter un tracker World, comme le « EWLD ». À ce moment, vous aurez à comprendre comment passer un ordre d’achat. Le principe est simple, on vous l’explique étape par étape.

Comment passer un ordre pour acheter des actions ?

Voici les principales étapes à suivre pour passer un ordre d’achat (c’est le même principe pour une vente) chez Fortuneo :

  • Sélectionnez l’action convoitée : tapez le nom de l’action, ou le code ISIN, ou directement « EWLD » dans notre exemple pour le tracker Lyxor World.
  • Sens : achat.
  • Règlement : au comptant. L’alternative est le SRD (Service de Règlement Différé). Mais on ne fait pas de levier (SRD), c’est trop risqué.
  • Quantité : définissez le nombre de titres souhaités. Dans l’exemple en capture d’écran, j’ai choisi d’acheter 25 EWLD. Le cours est à 16,549 €, soit une estimation de l’ordre à 413,725 €. Alors j’ai les moyens (j’ai 500 € en poche espèces de mon PEA).
  • Type d’ordre pour fixer le prix d’achat : soit vous achetez le cours proposé « au marché », alors votre ordre sera exécuté au meilleur prix proposé dans le carnet d’ordres (ici 16,546 €). Soit vous pouvez proposer un prix plafond pour lequel vous êtes prêt à payer l’action, par exemple 16 €. En ce cas il s’agit d’un ordre « à cours limité » : si ce prix est inférieur à celui du carnet d’ordre, vous ne serez pas servi, il faudra que le cours baisse pour que votre demande rencontre une offre de vente inférieure ou égale à votre prix. Ici nous allons faire simple avec un ordre au marché.

Assurez-vous bien que le nombre d’actions souhaitées multiplié par le cours unitaire de l’action ne soit pas supérieur aux liquidités dont vous disposez sur le compte espèces de votre PEA. En effet, vous devez avoir suffisamment de liquidités sur votre compte espèces pour que l’ordre soit exécuté et il faut généralement avoir en permanence 60 € de couverture minimum.

Que se passe-t’il après exécution de l’ordre ?

Une fois l’ordre exécuté, les frais de l’ordre sont prélevés (pas de frais tant que l’ordre n’a pas été exécuté). Cf le tableau ci-dessous : 1,95 € chez Fortuneo pour un ordre inférieur à 500 €. Ensuite, vous verrez la « ligne » du tracker apparaître dans votre portefeuille et sa valeur évoluer de jour en jour. C’est à dire que pour financer l’achat des 25 EWLD il y aura 413,72 € + 1,95 € déduits de la poche espèces de votre PEA ; et dans votre portefeuille PEA il y aura une nouvelle ligne affichant les 25 EWLD achetés.

Il ne vous reste plus qu’à alimenter la poche espèces de votre PEA par virement au gré de vos possibilités et des opportunités, pour renforcer vos investissements sur les marchés quand vous le souhaitez en passant un ordre. Sachez qu’il vaut mieux investir progressivement, alors nous recommandons la méthode DCA.

Fortuneo bourse

Quel est le meilleure PEA pour vos besoins ? La plupart des banques en ligne permettent d’ouvrir un PEA, mais sachez qu’il existe aussi des brokers (courtiers) spécialisés dans la gestion des PEA et des CTO offrant de meilleurs services et tarifs.

Les critères pour bien choisir votre broker :

  • Une interface simple, fonctionnelle et agréable.
  • L’accès aux marchés souhaités.
  • Pas de droits de garde ni frais d’inactivité.
  • Des frais de transaction raisonnables.

Aussi appelés frais de courtage, les frais de transaction sont les frais prélevés par votre broker quand votre ordre placé a été exécuté. Ils s’appliquent à l’achat et à la vente. Ils dépendent du montant de l’ordre, alors essayez de savoir quel sera le montant moyen de vos ordres. Plutôt 500 € ? 2 000 € ou 10 000 € ? Certains brokers sont mieux placés pour les ordres importants.

Nos courtiers préférés

Nous vous présentons dans ce comparatif nos 4 courtiers préférés pour le PEA. La Société Générale n’apparait qu’à titre de comparaison : les banques traditionnelles ne sont absolument pas compétitives pour investir en bourse, notamment en raison des frais d’inactivité et des droits de garde.

FORTUNEO BOURSE DIRECT BOURSORAMA BINCK Société Générale
Formule Optimum x Découverte x Sur internet (frais des ordres x3 en agence)
Dépôt minimum à l'ouverture 100 € 1 € NC 1 € NC
Frais d'inactivité Gratuit Gratuit Gratuit Gratuit 13 € / an
Droits de garde Gratuit Gratuit Gratuit Gratuit 4,50 € + 0,30% / ligne / an (minimum 25 € par compte)
Frais pour un ordre < 500 € 1,95 € (0,50 % maximum) 0,99 € (0,50 % maximum) 1,99 € (0,50 % maximum) 2,50 € 0,50 %
Ordre entre 500 € et 1 000 € 3,90 € 1,90 € 0,50 % 2,50 € 0,50 %
Ordre entre 1k€ et 2k€ 3,90 € 2,90 € 0,50 % 5 € 0,50 %
Ordre > 2k€ 0,20 % 3,80 € 0,50 % 5 € 0,50 %
Ordre > 4 400 € 0,20 % 0,09 % 0,50 % 5 € 0,50 %
Ordre > 5k€ 0,20 % 0,09 % 0,50 % 7,50 € 0,50 %
Ordre > 7 500 € 0,20 % 0,09 % 0,50 % 10 € 0,45 %
Ordre à 10k€ 20 € 9 € 50 € 10 € 45 €
Ordre > 10k€ 0,20 % 0,09 % 0,50 % 0,10 % 0,45 %
On aime La banque, le service client et les 700 fonds 0% Les frais bas et les 500 fonds 0% La banque x Le café servi en agence
Classement - -
Découvrez le PEA Fortuneo et profitez des 100 ordres offerts Découvrez le PEA Bourse Direct Découvrez le PEA Boursorama

Vous souhaitez ouvrir (ou transférer) un compte bourse chez un de ces courtiers ? Sachez que nous avons testé et approuvé ces courtiers, nous en sommes clients depuis des années et ils sont selon nous compétitifs et accessibles au grand public. Et ce sont des PEA sans contraintes : aucune obligation de verser régulièrement (en dehors du versement d’ouverture) et pas de frais d’inactivité. De plus, on ne vous demandera pas d’ouvrir de produits complémentaires (pas de compte courant ou livret par exemple). Hormis le CTO que le courtier peut règlementairement ouvrir automatiquement en même temps que le PEA (sans frais d’inactivité et on peut laisser le CTO à 0 € donc pas gênant).

Note de Nicolas : d’autres acteurs émergent (XTB, Saxo, etc.) mais ils ne nous semblent pas adaptés au grand public : pas de trackers chez Saxo, interfaces trop complexes, broker à l’étranger donc à déclarer tous les ans, ou IFU non fourni (Imprimé Fiscal Unique envoyé par le courtier au client pour aider à la déclaration fiscale).

Choisir le meilleur courtier en bourse pour ses besoins

Bourse Direct, Fortuneo et Binck sont nos brokers préférés pour investir en bourse. Comment choisir celui qui est le mieux pour vous ?

2 écoles pour choisir son courtier en bourse

  • École confort : vous aimez tout centraliser dans votre banque ? Si vous disposez d’une banque en ligne, vous pouvez y ouvrir un PEA. En effet, les tarifs des banques en ligne (Fortuneo et Boursorama) sont très corrects , quoi qu’un peu plus chers que ceux des meilleurs courtiers en ligne. De cette façon, vous centralisez votre compte courant et vos produits d’épargne dans un même établissement. Nous avons une préférence pour Fortuneo (on explique pourquoi après).
  • École optimisation : vous cherchez à optimiser le coût des frais de passage d’ordre ? Dans ce cas, le plus efficace est de s’orienter vers un broker spécialisé (Bourse Direct ou Binck). Les frais de passage d’ordres sont les plus compétitifs du marché. Pour en savoir plus, lisez notre comparatif Binck VS Bourse Direct. Nous avons une préférence pour Bourse Direct pour son service client, ses frais très bras et l’interface sobre et intuitive pour les débutants.

Choisir entre Bourse Direct, Binck, Boursorama et Fortuneo : critères qualitatifs

On l’a vu dans le tableau ci-dessus, ces 4 courtiers sont excellents et difficiles à départager car ils valident les critères essentiels : accès aux marchés, pas de droits de garde, frais de transaction raisonnables et interface fonctionnelle. Ceci dit, il y a des critères qualitatifs que nous n’avons pas vu développer dans le tableau. Nous sommes clients Bourse Direct, Boursorama, Fortuneo et Binck et ils ont chacun leurs qualités. Donc cela dépendra entre autres du montant de vos ordres (voir le tableau) et si vous êtes très actif, de votre sensibilité au coût des ordres et de votre sensibilité à la convivialité de l’interface. Tout ceci est propre à chacun, même si Fortuneo est l’idéal pour le grand public selon nous. Pour résumer :

  • BOURSE DIRECT : très compétitif sur les prix. L’interface est sobre et efficace. Découvrez Bourse Direct.
  • BINCK : compétitif sur les prix et interface « jeune ». Mais un service client débordé depuis fin 2019, ce qui occasionne de longs délais d’ouverture (on nous rend compte de plus de 3 mois de délai pour ouvrir un PEA) et des clients qui peinent à joindre le service client. Vous pouvez ouvrir en ligne ou recevoir une documentation, mais il faut s’armer de patience.
  • BOURSORAMA : solution envisageable si vous êtes de l’école « confort », avec une interface complète. Mais les frais sont plus élevés que chez Fortuneo, quels que soient les montants des ordres passés.
  • FORTUNEO : plus compétitif sur les prix que Boursorama, interface agréable et excellente banque avec un service client réactif et efficace (Fortuneo n’est pas qu’un courtier en bourse !) Sans doute le meilleur compromis tarif / interface / service client. Vous pouvez apprécier de regrouper votre compte courant et vos produits d’épargne si vous êtes de l’école « confort ». Le meilleur courtier opérationnel à 100 % pendant le confinement. Si vous êtes nouveau client (et que vous ouvrez le PEA avec 1 000 € au lieu de 100 €), vous pouvez obtenir une prime parrainage de 130 € en demandant notre code parrain Fortuneo. Et généralement, Fortuneo offre des ordres et les frais de transfert du PEA. Ensuite, une fois client, vous pourrez (si vous le souhaitez) demander le compte courant gratuit et la carte bancaire gratuite chez Fortuneo.
Fortuneo
Boursorama

Le PEA en gestion pilotée

Finalement, tout bien réfléchi, vous appréhendez de passer vous-même des ordres ? Vous préférez déléguer complètement à un gestionnaire ? Alors le PEA en gestion pilotée peut être une solution. Mais sachez que cela a un coût : 1,60 % de frais de gestion par an chez Yomoni qui offre la meilleure gestion pilotée selon nous.

Le PEA Yomoni nous a séduit car il n’investit qu’en trackers : des fonds indiciels (en gestion passive) qui surperforment très généralement les fonds actifs. D’ailleurs, il y a 0,30 % de frais de gestion propres aux trackers compris dans les 1,60 % de frais. Ainsi, avec une allocation exclusivement en trackers, on peut s’attendre à une meilleure performance à long terme que les autres gestions pilotées plus chères car gorgées de fonds actifs.

Yomoni gestion pilotée

Transférer son PEA vers un courtier plus compétitif pour économiser de l’argent

N’hésitez-pas à comparer les coûts entre les différents courtiers. Si vous avez déjà un PEA ouvert, il est tout à fait possible de transférer son PEA vers une autre banque présentant des tarifs plus avantageux. En pratique c’est très facile : il faut entamer les démarches auprès de la banque gagnante, qui se chargera de faire le nécessaire auprès de la banque perdante. Lors de ce transfert, le PEA conserve ses titres et ses propriétés, en particulier son ancienneté.

Généralement, la banque perdant la gestion du PEA facture des frais pour le transfert (référez-vous à la plaquette tarifaire de la banque). Mais ces frais de transfert sont souvent remboursés par la banque récupérant la gestion du PEA (c’est généralement le cas chez Fortuneo).

En matière de placements financiers, le PEA est réputé être la plus belle niche fiscale Française avec l’assurance-vie.

Effet boule de neige garanti !

Avant toute chose, sachez que l’imposition ne s’applique que si l’argent quitte l’enveloppe du PEA : en faisant un virement de la poche espèces du PEA vers votre compte-courant par exemple. Avant cela il n’y a rien à déclarer aux impôts même quand vous vendez des actions avec plus-value. Vous pouvez donc ré-investir 100 % de vos plus-values et dividendes, d’où l’effet boule de neige.

Note de Nicolas : Ces dernières années j’ai réalisé de nombreuses plus-values (PV) en vendant des titres dans mon PEA, mais je n’ai jamais été imposé car je n’ai pas quitté le PEA. C’est une enveloppe capitalisante comme l’assurance-vie : pas d’impôt sur le revenu (IR) tant qu’on ne sort pas de l’enveloppe. Et quand je sortirai du PEA par virement, mon PEA aura plus de 5 ans donc pas d’IR sur ma PV.

Imposition douce à la sortie du PEA

Tout dépend de l’âge de votre PEA au moment où vous sortez votre argent du PEA (par virement externe).

Date de retrait selon âge du PEA Impôt sur le revenu Prélèvements sociaux Impôt total
Avant 5 ans 12,8 % 17,2 % 30 %
Plus de 5 ans 0 % 17,2 % 17,2 %

Même traitement que le compte-titres ordinaire (CTO) pour les retraits avant les 5 ans du PEA : flat tax 30 %. Ensuite, profitez de la niche fiscale PEA : pas d’impôt sur le revenu si vous faites des retraits après les 5 ans de votre PEA !

Les prélèvements sociaux et impôts ne sont prélevés que sur les gains et seulement lors des retraits. Ainsi, tout au long de la vie du PEA, vous n’avez pas de dividendes à déclarer ni impôt sur la plus-value quand vous vendez., car l’imposition se fait à la sortie sur la plus-value. En effet, le PEA est une enveloppe fiscale tout comme l’assurance-vie et on peut capitaliser en son sein sans « frottement fiscal ».

Les prélèvements sociaux (PS) sont distingués en fonction de la date de réalisation, il n’est donc pas nécessaire de fermer le PEA avant une hausse de PS. Il suffit de toiletter les lignes qui ne plaisent plus. Projet de loi de finances (PLF) 2018 : maintien de l’application des taux de PS historiques (plus bas) pour les PEA ouverts jusqu’à fin 2017.

Loi PACTE : assouplissement des retraits et versements sur PEA

La loi PACTE a introduit un bel assouplissement du PEA en 2019. Ainsi, sur PEA de plus de 5 ans, on peut maintenant réaliser des retraits sans clôture du PEA et en pouvant toujours verser sur le PEA ensuite (toujours dans la limite de 150 000 € de versements au global) ! D’où l’intérêt de prendre date au plus tôt sur le PEA, comme pour l’assurance-vie, c’est à dire qu’il faut l’ouvrir dès que possible ne serait-ce qu’avec 100 € pour faire « mûrir » le produit.

Les dividendes sont-ils automatiquement réinvestis ou sont-ils versés dans le compte espèces du PEA ?

  • Pour les titres en direct : généralement les dividendes sont versés dans le compte espèces. Parfois, la société offre le choix de récupérer soit le dividende en liquide soit d’acheter le nombre de titres correspondants (le reliquat est versé en numéraire).
  • Pour les OPCVM et trackers : cela dépend si l’OPCVM ou tracker est capitalisant (C) ou distribuant (D).

Les 3 points à retenir au sujet des dividendes en PEA

  •  Ce qui est expliqué dans le paragraphe ci-dessus s’applique également au CTO.
  •  Il faut détenir l’action la veille du détachement pour obtenir le dividende versé quelques jours plus tard, mais le cours de l’action baissera tout autant (principe des vases communicants). En PEA il n’y a pas d’incidence fiscale, mais en CTO il vaudra mieux éviter les dividendes (donc privilégier les fonds capitalisants) car ils sont imposés.
  • Le dividende touché en PEA est pratique pour permettre à l’investisseur d’utiliser ce cash pour investir dans de nouveaux titres, sans avoir à vendre des actions pour ce faire. Également pratique pour le rentier : quand le PEA a plus de 5 ans, le rentier peut retirer de son PEA le cash de son compte espèces et le virer sur son compte courant pour consommer, sans que son PEA ne soit clôturé.

Le PEA-PME

Vous pouvez également compléter vos moyens d’investir en Bourse en ouvrant le PEA-PME. Le PEA-PME est réservé aux PME européennes. Il permet d’avoir un plafond de versement supérieur : 75 000 € sur PEA-PME, en plus des 150 000 € sur PEA.

Astuce de Nicolas : vous pouvez ouvrir votre PEA-PME chez Bourse Direct et votre PEA chez Fortuneo (ou inversement), pour avoir 2 sélections de fonds 0 % complémentaires. Intéressant, car sur les fonds 0 % il n’y aucun frais de courtage, et 0 frais d’entrée et de sortie.

Fortuneo bourse

Questions fréquentes. L’essentiel à retenir

Comment fonctionne le PEA ?

Le PEA fonctionne comme une enveloppe au sein de laquelle les investisseurs peuvent loger des actions européennes (hors sociétés foncières SIIC), des fonds qui contiennent 75 % d’entreprises européennes, ainsi que des trackers et des parts de sociétés non cotées. En pratique, le PEA comporte une poche “compte espèces” et une poche “portefeuille actions”, de façon à pouvoir acheter et vendre sans sortir du PEA. La particularité du PEA réside dans sa fiscalité très avantageuse.

Quel est le plafond du PEA ?

Le plafond du PEA ne concerne que les versements : l’investisseur peut verser jusqu’à 150 000 euros sur son PEA. En revanche, l’encours n’est pas limité, un investisseur générant de fortes plus values peut tout à fait détenir plusieurs millions d’euros sur son PEA. Le nombre de PEA est limité à 1 par contribuable majeur et domicilié fiscalement en France.

Comment ouvrir un PEA ?

Pour ouvrir un PEA, il faut se tourner vers une banque ou un courtier spécialisé en ligne. De nos jours, les courtiers et banques en ligne offrent les tarifs les plus intéressants pour gérer son PEA et passer des ordres en ligne, sans droits de garde.

Combien rapporte un PEA ?

La rentabilité du PEA dépend naturellement de la performance des actions logées au sein du PEA. Selon la stratégie mise en œuvre, l’investisseur peut privilégier la recherche de plus-values (en phase de capitalisation) ou bien la perception de dividendes (en phase de rente). Nous expliquons le comportement à adopter pour investir en “bon père de famille” à long terme..

Quelle est la fiscalité du PEA ?

La fiscalité du PEA est très avantageuse. Les plus-values et les dividendes perçus au sein de l’enveloppe peuvent être librement ré-investis sans impôts. Les prélèvements sociaux et les impôts ne sont prélevés que sur les gains et seulement lors des retraits du PEA. En cas de retrait après les 5 ans du PEA, l’investisseur bénéficie d’un avantage fiscal significatif puisque seuls les prélèvements sociaux sont appliqués sur les gains (17,2%). En cas de retrait avant les 5 ans du PEA, l’investisseur ne bénéficie pas d’avantages fiscaux, la fiscalité par défaut sur les revenus du capital est alors appliquée (flat tax de 30 %).

Quid du PEA PME et du PEA jeune ?

Le PEA PME peut venir compléter le PEA à hauteur de 75 000 euros de versements, pour un total de 225 000 euros sur les 2 enveloppes. Mais comme son nom l’indique, l’univers d’investissement est limité aux PME Européennes. Par ailleurs, les jeunes de 18 à 25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents peuvent maintenant ouvrir le PEA jeune et y verser 20 000 euros maximum.

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