Fonctionnement et choix du meilleur PEA – Guide 2020

Plan d'épargne en actions
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Le plan d’épargne en actions (PEA) est une enveloppe fiscale très attractive permettant de loger une multitude de titres d’entreprises françaises et européennes. Le nombre de PEA est limité à 1 par personne majeure et contribuable. Et la loi PACTE permet maintenant aux enfants de 18-25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents de détenir un PEA (« PEA jeune » limité à 20 000 € de versements). L’ouverture du PEA est réservée aux personnes domiciliées fiscalement en France, alors n’attendez-pas une mutation professionnelle à l’étranger pour ouvrir un PEA.

Le plafond des versements est limité à 150 000 €. En revanche, le montant de l’encours n’est pas limité. Ainsi, vous pouvez très bien avoir plusieurs millions d’euros sur votre PEA si vous réalisez d’importantes plus-values sur les titres détenus en portefeuille.

Le PEA est à privilégier (plutôt que le compte-titres ordinaire, alias CTO) pour loger tous les produits éligibles dans cette enveloppe. Ceci pour des raisons fiscales que nous présentons plus bas dans cet article. Mais le CTO pourra s’avérer utile pour investir sur des actions Américaines (Google, Amazon, Apple, etc.), ou pour les expatriés par exemple.

De quoi est composé le PEA ? 2 poches distinctes au sein du PEA.

Concrètement, un PEA comporte 2 poches :

  • Un compte en espèces. C’est ici qu’atterrit votre argent quand vous faites un versement sur votre PEA. Le compte espèces du PEA permet le transit des fonds à l’occasion des opérations d’achat ou de vente, le versement d’éventuels dividendes et le prélèvement des frais des ordres exécutés. Aucun risque tant que l’argent reste dans cette poche et 0 rendement, c’est votre argent en attente d’investissement.
  • Un portefeuille actions, qui héberge les actions et les fonds sur lesquels vous avez investi. Ce portefeuille est également appelé le « portif » en langage courant, c’est le « coeur » du PEA.

Ainsi, il est tout à fait possible de vendre vos positions sans pour autant fermer votre PEA, car votre argent passe en poche espèces au sein du PEA. Et pour sortir du PEA, il faut faire un virement.

Un grand choix de titres éligibles.

Le PEA permet de loger des actions françaises et européennes en direct (comme Sanofi, LVMH, Total, Vinci, Air Liquide, etc.), mais pas seulement. Vous pouvez aussi y loger des trackers mondiaux éligibles ainsi que des fonds comportant 75% minimum d’actions européennes.

La démarche d’investir sur les marchés peut paraître intimidante au premier abord mais une fois cette appréhension passée, il n’y a aucune difficulté.

Vous pouvez ouvrir un PEA avec un dépôt initial faible, admettons 100 €, chez un bon courtier (broker). Par exemple Bourse Direct. Une fois le compte ouvert, vous découvrirez l’interface web du courtier. Vous pourrez alors visualiser les 100 € non investis dans la poche espèces du PEA.

Ensuite, vous investissez quand vous voulez en actions. Par exemple, vous souhaitez acheter un tracker World, comme le « EWLD ». À ce moment, vous aurez à comprendre comment passer un ordre d’achat. Le principe est simple, on vous l’explique étape par étape.

Comment passer un ordre pour acheter des actions ?

Voici les principales étapes à suivre pour passer un ordre d’achat (c’est le même principe pour une vente) chez Bourse Direct :

  • Sélectionnez l’action convoitée : tapez le nom de l’action, ou le code ISIN, ou directement « EWLD » dans notre exemple pour le tracker Lyxor World. Bourse Direct affiche clairement qu’il s’agit d’un tracker, éligible au PEA.
  • Sens : achat.
  • Règlement : au comptant. L’alternative est le SRD (Service de Règlement Différé). Mais on ne fait pas de levier (SRD), c’est trop risqué.
  • Quantité : définissez le nombre de titres souhaités. Dans l’exemple en capture d’écran, j’ai choisi d’acheter 25 EWLD. Le cours est à 19,244 € alors j’ai les moyens (j’ai 2 000 € en poche espèces de mon PEA).
  • Type d’ordre pour fixer le prix d’achat : soit vous achetez le cours proposé « au marché », alors votre ordre sera exécuté au meilleur prix proposé dans le carnet d’ordres (ici 19,244 €). Soit vous pouvez proposer un prix plafond pour lequel vous êtes prêt à payer l’action, par exemple 19 €. En ce cas il s’agit d’un ordre « à cours limité » : si ce prix est inférieur à celui du carnet d’ordre, vous ne serez pas servi, il faudra que le cours baisse pour que votre demande rencontre une offre de vente inférieure ou égale à votre prix. Ici nous allons faire simple avec un ordre au marché.

Assurez-vous bien que le nombre d’actions souhaitées multiplié par le cours unitaire de l’action ne soit pas supérieur aux liquidités dont vous disposez sur le compte espèces de votre PEA. En effet, vous devez avoir suffisamment de liquidités sur votre compte espèces pour que l’ordre soit exécuté et il faut généralement avoir en permanence 60 € de couverture minimum. Exemple en capture d’écran chez Bourse Direct : j’achète 25 EWLD à 19,244 € donc ça me fera un ordre à 481,10 €. Je suis large car j’ai 2 000 € sur ma poche espèces en PEA, donc l’ordre pourra être exécuté quand je cliquerai sur « passer l’ordre ».

Que se passe-t’il après exécution de l’ordre ?

Une fois l’ordre exécuté, les frais de l’ordre sont prélevés. Cf le tableau ci-dessous : 0,99 € chez Bourse Direct pour un ordre inférieur à 500 € (courtier le moins cher). Ensuite, vous verrez la ligne du tracker apparaître dans votre portefeuille et sa valeur évoluer de jour en jour. C’est à dire que pour financer l’achat des 25 EWLD il y aura 481,10 € + 0,99 € déduits de la poche espèces de votre PEA ; et dans votre portefeuille PEA il y aura une nouvelle ligne affichant les 25 EWLD achetés.

Il ne vous reste plus qu’à alimenter la poche espèces de votre PEA au gré de vos possibilités et des opportunités, pour renforcer vos investissements sur les marchés. Sachez qu’il vaut mieux investir progressivement, alors nous recommandons la méthode DCA.

Quel est le meilleure PEA pour vos besoins ? La plupart des banques en ligne permettent d’ouvrir un PEA, mais sachez qu’il existe aussi des brokers (courtiers) spécialisés dans la gestion des PEA et des CTO offrant de meilleurs services et tarifs.

Les critères pour bien choisir votre broker :

  • Une interface simple, fonctionnelle et agréable.
  • L’accès aux marchés souhaités.
  • Pas de droits de garde ni frais d’inactivité.
  • Des frais de transaction raisonnables.

Aussi appelés frais de courtage, les frais de transaction sont les frais prélevés par votre broker quand votre ordre placé a été exécuté. Ils s’appliquent à l’achat et à la vente. Ils dépendent du montant de l’ordre, alors essayez de savoir quel sera le montant moyen de vos ordres. Plutôt 500 € ? 2 000 € ou 10 000 € ? Certains brokers sont mieux placés pour les ordres importants.

Nos courtiers préférés.

Nous vous présentons dans ce comparatif nos 4 courtiers préférés pour le PEA. La Société Générale n’apparait qu’à titre de comparaison : les banques traditionnelles ne sont absolument pas compétitives pour investir en bourse.

BOURSE DIRECT BINCK FORTUNEO BOURSORAMA Société Générale
Formule x x Optimum Découverte Sur internet (frais des ordres x3 en agence)
Dépôt minimum à l'ouverture 1 € 1 € 100 € NC NC
Frais d'inactivité Gratuit Gratuit Gratuit Gratuit 13 € / an
Droits de garde Gratuit Gratuit Gratuit Gratuit 4,50 € + 0,30% / ligne / an (minimum 25 € par compte)
Frais pour un ordre < 500 € 0,99 € 2,50 € 1,95 € 1,99 € 0,55%
Ordre entre 500 € et 1 000 € 1,90 € 2,50 € 3,90 € 0,60% 0,55%
Ordre entre 1k€ et 2k€ 2,90 € 5 € 3,90 € 0,60% 0,55%
Ordre > 2k€ 3,80 € 5 € 0,20% 0,60% 0,55%
Ordre > 4 400 € 0,09% 5 € 0,20% 0,60% 0,55%
Ordre > 5k€ 0,09% 7,50 € 0,20% 0,60% 0,55%
Ordre > 7 500 € 0,09% 10 € 0,20% 0,60% 0,45%
Ordre à 10k€ 9 € 10 € 20 € 60 € 45 €
Ordre > 10k€ 0,09% 0,10% 0,20% 0,60% 0,45%
On aime Les frais bas et les 500 fonds 0% L'interface et les 200 fonds 0% La banque et les 700 fonds 0% La banque Le café servi en agence
Ouvrir un PEA Bourse Direct ou obtenir une documentation Recevez une documentation BINCK ou souscrivez en ligne Obtenez une prime de 150 € avec le parrainage en ouvrant le PEA Fortuneo avec 1 000 € Découvrez le PEA Boursorama

Vous souhaitez ouvrir (ou transférer) un compte bourse chez un de ces courtiers ? Sachez que nous avons testé et approuvé ces courtiers, nous en sommes clients depuis des années et ils sont selon nous compétitifs et accessibles au grand public. Et ce sont des PEA sans contraintes : aucune obligation de verser régulièrement (en dehors du versement d’ouverture) et pas de frais d’inactivité. De plus, on ne vous demandera pas d’ouvrir de produits complémentaires (pas de compte courant ou livret par exemple), à part le CTO qui peut être ouvert automatiquement en même temps que le PEA (sans frais d’inactivité et que l’on peut laisser à 0 €).

Note de Nicolas : d’autres acteurs émergent (XTB, Saxo, etc.) mais ils ne nous semblent pas adaptés au grand public : pas de trackers chez Saxo, interfaces trop complexes, broker à l’étranger donc à déclarer tous les ans, ou IFU non fourni (Imprimé Fiscal Unique envoyé par le courtier au client pour aider à la déclaration fiscale).

Choisir le meilleur courtier en bourse pour ses besoins.

Bourse Direct, Binck et Fortuneo sont nos brokers préférés pour investir en bourse. Comment choisir celui qui est le mieux pour vous ?

2 écoles pour choisir son courtier en bourse.

  • École confort : si vous disposez d’une banque en ligne, vous pouvez y ouvrir un PEA. En effet, les tarifs des banques en ligne (Boursorama et Fortuneo) sont très corrects, quoi qu’un peu plus chers que ceux des meilleurs courtiers en ligne. De cette façon, vous centralisez votre compte courant et vos produits d’épargne dans un même établissement. Nous avons une préférence pour Fortuneo.
  • École optimisation : vous cherchez à optimiser le coût des frais de passage d’ordre. Dans ce cas, le plus efficace est de s’orienter vers un broker spécialisé (Bourse Direct ou Binck). Les frais de passage d’ordres sont les plus compétitifs du marché. Pour en savoir plus, lisez notre comparatif Binck VS Bourse Direct. Nous avons une préférence pour Bourse Direct, pour son service client, ses frais très bas et l’interface sobre et intuitive pour les débutants.

Choisir entre Bourse Direct, Binck et Fortuneo : critères qualitatifs.

On l’a vu dans le tableau ci-dessus, ces 3 courtiers sont excellents et difficiles à départager car ils valident les critères essentiels : accès aux marchés, pas de droits de garde, frais de transaction raisonnables et interface fonctionnelle. Ceci dit, il y a des critères qualitatifs que nous n’avons pas vu développer dans le tableau. Nous sommes clients Bourse Direct, Binck et Fortuneo et ils ont chacun leurs qualités. Donc cela dépendra entre autres du montant de vos ordres (voir le tableau) et si vous êtes très actif, de votre sensibilité au coût des ordres et de votre sensibilité à la convivialité de l’interface. Tout ceci est propre à chacun. Pour résumer :

  • Bourse Direct : le plus compétitif sur les prix ! L’interface est sobre et efficace. Le service client est disponible sur de larges plages horaires (et avec un conseiller attitré) : de 9h à 20h en semaine et le samedi de 11h à 15h. Par ailleurs, c’est le courtier bourse qui donne accès au plus grand choix de trackers. Sans doute le meilleur compromis tarif / interface / service client. Vous pouvez obtenir la documentation ou ouvrir chez Bourse Direct ici.
  • Binck : compétitif sur les prix et interface « jeune ». Vous pouvez ouvrir en ligne ou recevoir une documentation.
  • Fortuneo : compétitif sur les prix, interface agréable et excellente banque. Vous pouvez apprécier de regrouper votre compte courant et vos produits d’épargne si vous êtes de l’école « confort ». Ne passez pas à côté de la prime parrainage très généreuse (généralement 130 € ou 150 €) si vous êtes un nouveau client : contactez-nous pour obtenir notre code parrain Fortuneo !

Le PEA en gestion pilotée.

Finalement, tout bien réfléchi, vous appréhendez de passer vous-même des ordres ? Vous préférez déléguer complètement à un gestionnaire ? Alors le PEA en gestion pilotée peut être une solution. Mais sachez que cela a un coût : 1,60 % de frais de gestion par an chez Yomoni qui offre la meilleure gestion pilotée selon nous.

Le PEA Yomoni nous a séduit car il n’investit qu’en trackers : des fonds indiciels (en gestion passive) qui surperforment très généralement les fonds actifs. D’ailleurs, il y a 0,30 % de frais de gestion propres aux trackers compris dans les 1,60 % de frais. Ainsi, avec une allocation exclusivement en trackers, on peut s’attendre à une meilleure performance à long terme que les autres gestions pilotées plus chères car gorgées de fonds actifs.

Transférer son PEA vers un courtier plus compétitif pour économiser de l’argent.

N’hésitez-pas à comparer les coûts entre les différents courtiers. Si vous avez déjà un PEA ouvert, il est tout à fait possible de transférer son PEA vers une autre banque présentant des tarifs plus avantageux. En pratique c’est très facile : il faut entamer les démarches auprès de la banque gagnante, qui se chargera de faire le nécessaire auprès de la banque perdante. Lors de ce transfert, le PEA conserve ses titres et ses propriétés, en particulier son ancienneté.

Généralement, la banque perdant la gestion du PEA facture des frais pour le transfert (référez-vous à la plaquette tarifaire de la banque). Mais ces frais de transfert sont souvent remboursés par la banque récupérant la gestion du PEA (c’est généralement le cas chez Bourse Direct et Fortuneo).

En matière de placements financiers, le PEA est réputé être la plus belle niche fiscale Française avec l’assurance-vie.

Effet boule de neige garanti !

Avant toute chose, sachez que l’imposition ne s’applique que si l’argent quitte l’enveloppe du PEA : en faisant un virement de sa poche espèces vers votre compte-courant par exemple. Avant cela il n’y a rien à déclarer aux impôts même quand vous vendez des actions. Vous pouvez donc ré-investir 100% de vos plus-values et dividendes, d’où l’effet boule de neige.

Imposition douce à la sortie du PEA.

Tout dépend de l’âge de votre PEA au moment où vous sortez votre argent du PEA (par virement externe).

Date de retrait selon âge du PEA Impôt sur le revenu Prélèvements sociaux Impôt total
Avant 5 ans 12,8 % 17,2 % 30 %
Plus de 5 ans 0 % 17,2 % 17,2 %

Même traitement que le compte-titres ordinaire (CTO) pour les retraits avant les 5 ans du PEA : flat tax 30 %. Ensuite, profitez de la niche fiscale PEA : pas d’impôt sur le revenu si vous faites des retraits après les 5 ans de votre PEA !

Les prélèvements sociaux et impôts ne sont prélevés que sur les gains et seulement lors des retraits. Ainsi, tout au long de la vie du PEA, vous n’avez pas de dividendes à déclarer ni impôt sur la plus-value quand vous vendez., car l’imposition se fait à la sortie sur la plus-value. En effet, le PEA est une enveloppe fiscale tout comme l’assurance-vie et on peut capitaliser en son sein sans « frottement fiscal ».

Les prélèvements sociaux (PS) sont distingués en fonction de la date de réalisation, il n’est donc pas nécessaire de fermer le PEA avant une hausse de PS. Il suffit de toiletter les lignes qui ne plaisent plus. Projet de loi de finances (PLF) 2018 : maintien de l’application des taux de PS historiques (plus bas) pour les PEA ouverts jusqu’à fin 2017.

Loi PACTE : assouplissement des retraits et versements sur PEA.

La loi PACTE a introduit un bel assouplissement du PEA en 2019. Ainsi, sur PEA de plus de 5 ans, on peut maintenant réaliser des retraits sans clôture du PEA et en pouvant toujours verser sur le PEA ensuite (toujours dans la limite de 150 000 € de versements au global) ! D’où l’intérêt de prendre date au plus tôt sur le PEA, comme pour l’assurance-vie, c’est à dire qu’il faut l’ouvrir dès que possible ne serait-ce qu’avec 100 € pour faire « mûrir » le produit.

Les dividendes sont-ils automatiquement réinvestis ou sont-ils versés dans le compte espèces du PEA ?

  • Pour les titres en direct : généralement les dividendes sont versés dans le compte espèces. Parfois, la société offre le choix de récupérer soit le dividende en liquide soit d’acheter le nombre de titres correspondants (le reliquat est versé en numéraire).
  • Pour les OPCVM et trackers : cela dépend si l’OPCVM ou tracker est capitalisant (C) ou distribuant (D).

Les 3 points à retenir au sujet des dividendes en PEA.

  •  Ce qui est expliqué dans le paragraphe ci-dessus s’applique également au CTO.
  •  Il faut détenir l’action la veille du détachement pour obtenir le dividende versé quelques jours plus tard, mais le cours de l’action baissera tout autant (principe des vases communicants). En PEA il n’y a pas d’incidence fiscale, mais en CTO il vaudra mieux éviter les dividendes (donc privilégier les fonds capitalisants) car ils sont imposés.
  • Le dividende touché en PEA est pratique pour permettre à l’investisseur d’utiliser ce cash pour investir dans de nouvelles lignes, sans avoir à vendre une ligne pour ce faire. Également pratique pour le rentier : quand le PEA a plus de 5 ans, le rentier peut retirer de son PEA le cash de son compte espèces et le virer sur son compte courant pour consommer, sans que son PEA ne soit clôturé.

Le PEA-PME.

Vous pouvez également compléter vos moyens d’investir en Bourse en ouvrant le PEA-PME. Le PEA-PME est réservé aux PME européennes. Il permet d’avoir un plafond de versement supérieur : 75 000 € sur PEA-PME, en plus des 150 000 € sur PEA.

Astuce de Nicolas : vous pouvez ouvrir votre PEA chez Bourse Direct et votre PEA-PME chez Fortuneo (ou inversement), pour avoir 2 sélections de fonds 0 % complémentaires.

Questions fréquentes. L’essentiel à retenir.

Comment fonctionne le PEA ?

Le PEA fonctionne comme une enveloppe au sein de laquelle les investisseurs peuvent loger des actions européennes (hors sociétés foncières SIIC), des fonds qui contiennent 75 % d’entreprises européennes, ainsi que des trackers et des parts de sociétés non cotées. En pratique, le PEA comporte une poche “compte espèces” et une poche “portefeuille actions”, de façon à pouvoir acheter et vendre sans sortir du PEA. La particularité du PEA réside dans sa fiscalité très avantageuse.

Quel est le plafond du PEA ?

Le plafond du PEA ne concerne que les versements : l’investisseur peut verser jusqu’à 150 000 euros sur son PEA. En revanche, l’encours n’est pas limité, un investisseur générant de fortes plus values peut tout à fait détenir plusieurs millions d’euros sur son PEA. Le nombre de PEA est limité à 1 par contribuable majeur et domicilié fiscalement en France.

Comment ouvrir un PEA ?

Pour ouvrir un PEA, il faut se tourner vers une banque ou un courtier spécialisé en ligne. De nos jours, les courtiers et banques en ligne offrent les tarifs les plus intéressants pour gérer son PEA et passer des ordres en ligne, sans droits de garde.

Combien rapporte un PEA ?

La rentabilité du PEA dépend naturellement de la performance des actions logées au sein du PEA. Selon la stratégie mise en œuvre, l’investisseur peut privilégier la recherche de plus-values (en phase de capitalisation) ou bien la perception de dividendes (en phase de rente). Nous expliquons le comportement à adopter pour investir en “bon père de famille” à long terme..

Quelle est la fiscalité du PEA ?

La fiscalité du PEA est très avantageuse. Les plus-values et les dividendes perçus au sein de l’enveloppe peuvent être librement ré-investis sans impôts. Les prélèvements sociaux et les impôts ne sont prélevés que sur les gains et seulement lors des retraits du PEA. En cas de retrait après les 5 ans du PEA, l’investisseur bénéficie d’un avantage fiscal significatif puisque seuls les prélèvements sociaux sont appliqués sur les gains (17,2%). En cas de retrait avant les 5 ans du PEA, l’investisseur ne bénéficie pas d’avantages fiscaux, la fiscalité par défaut sur les revenus du capital est alors appliquée (flat tax de 30 %).

Quid du PEA PME et du PEA jeune ?

Le PEA PME peut venir compléter le PEA à hauteur de 75 000 euros de versements, pour un total de 225 000 euros sur les 2 enveloppes. Mais comme son nom l’indique, l’univers d’investissement est limité aux PME Européennes. Par ailleurs, les jeunes de 18 à 25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents peuvent maintenant ouvrir le PEA jeune et y verser 20 000 euros maximum.

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