Meilleur PEE pour les entreprises : comparatif 2024

Quel est le meilleur PEE (Plan d’Épargne Entreprise) à mettre en place pour les entreprises ? Afin de récompenser vos salariés pour leurs bons et loyaux services, vous souhaitez mettre en place un ou plusieurs dispositifs d’épargne salariale (prime de participation, d’intéressement et/ou abondement) liés à un PEE.

Associer les salariés à la performance de votre entreprise est une excellente initiative. En effet, l’épargne salariale est un dispositif gagnant gagnant socialement et fiscalement, autant pour les employés que pour les employeurs.

Dans une démonstration chiffrée, vous verrez qu’en PEE le salarié récupère 90 % du coût de la prime, contre moins de 40 % hors PEE ! Ainsi, verser les primes sur PEE est bien plus efficace et plus économique.

Cependant, choisir le meilleur PEE pour votre entreprise peut être un défi, étant donné la diversité des options disponibles sur le marché. Dans cet article, nous allons passer en revue les principaux critères à considérer pour choisir un bon PEE, nous vous présentons le marché des gestionnaires de PEE, et vous verrez notre comparatif des meilleurs PEE.

SOMMAIRE

• Le PEE pour les entreprises : avantages et inconvénients
• Les meilleurs PEE pour les entreprises : quels critères ?
• Comparatif des meilleurs PEE
• Meilleur PEE et fonds (FCPE) pour les entreprises : avis sur le marché
• Conclusion

Le PEE pour les entreprises : avantages et inconvénients

En prérequis, nous vous conseillons de consulter notre guide complet sur l’épargne salariale pour connaître le fonctionnement du PEE ainsi que ses avantages et inconvénients pour les salariés.

Voici le paysage de l’épargne salariale en France (PEE en jaune) :

Note de Louis : dans les entreprises de moins de 250 salariés, le PEE est ouvert à tous les salariés. Y compris les chefs d’entreprise, les conjoints collaborateurs ou associés, ainsi que les mandataires sociaux.

PEE : les principaux avantages sur le plan fiscal et social

La mise en place d’un Plan d’Épargne Entreprise (PEE) pour les entreprises présente de nombreux avantages tant sur le plan social que fiscal.

1️⃣ Tout d’abord, sur le plan fiscal, les sommes versées au titre de l’épargne salariale (primes de participation, intéressement et abondement) peuvent être déduites du bénéfice imposable de l’entreprise (dans la limite de certains plafonds légaux). Ce qui réduit l’assiette fiscale et entraîne une diminution de l’impôt.

2️⃣ Ensuite, sur le plan social, le PEE permet de bénéficier :

• d’une exonération de cotisations patronales ;
• d’un forfait social (contributions patronales) à 0 % sur les primes de participation et l’abondement pour les entreprises de moins de 50 salariés. Et sur les primes d’intéressement pour les entreprises de moins de 250 salariés. Sinon le forfait social est de 20 %. Différences entre cotisations et contributions.

3️⃣ Enfin, le PEE joue également un rôle essentiel en matière de motivation et de fidélisation des salariés. En offrant la possibilité aux employés de participer activement à l’épargne au sein de l’entreprise, le PEE favorise leur implication et leur engagement.

👉 De ce fait, lorsque l’entreprise souhaite récompenser ses salariés, cela constitue une économie conséquente pour l’employeur…et pour l’employé ! Démonstration chiffrée.

Exemple de prime versée sur PEE

Vous êtes employeur et vous versez 1 000 € de prime à chaque salarié. Quel coût pour l’entreprise et combien reçoit le salarié ?

• Hors PEE : coût pour l’entreprise = 1 420 €. Et l’employé reçoit 1 000 € bruts soit 750 € nets avant impôt sur le revenu (IR). Ainsi, après IR, cela fait seulement 525 € pour l’employé (en tranche marginale d’imposition 30 %). Donc le salarié ne reçoit que 37 % du coût de la prime !
• En PEE : coût pour l’entreprise = 1 000 €. Et l’employé reçoit 903 € après 9,7 % de CSG/CRDS. Et ces 903 € échappent à l’IR car versés sur PEE. Donc le salarié reçoit 90 % du coût de la prime !

👉 Non seulement l’entreprise débourse beaucoup moins, et en plus le salarié reçoit beaucoup plus ! En image :

Mise en place d’un PEE par décision unilatérale

L’épargne salariale est ouverte à toutes les entreprises, indépendamment de leur taille, de la nature de leur activité ou de leur forme juridique, à condition qu’elles emploient au moins 1 salarié.

En outre, il est possible de mettre en place un PEE à partir d’un seul salarié y compris à temps partiel (en plus du mandataire social ou du dirigeant non salarié).

La mise en place d’un PEE est simple, le plus dur est de choisir un bon PEE (on présente les meilleurs PEE plus loin).

👉 Les modalités de mise en place varient en fonction de la taille de l’entreprise :

• Depuis la loi ASAP (Accélération et Simplification de l’Action Publique), le PEE peut être mis en place par décision unilatérale du chef d’entreprise pour les entreprises employant moins de 11 salariés, ne disposant ni de comité social et économique (CSE) ni de délégué syndical (DS).
• Pour les entreprises comptant 11 salariés ou plus avec un Comité Social et Economique (CSE) ou des Délégués Syndicaux (DS), la mise en place des plans d’épargne (PEE) doit être négociée. Cependant, en cas d’absence de représentation du personnel ou de désaccord lors des négociations avec le CSE ou les DS, l’employeur peut prendre une décision unilatérale pour leur mise en place.

Parfois, à des fins d’optimisation, plusieurs entreprises du même secteur se réunissent et utilisent un plan d’épargne commun, le PEI (Plan d’Épargne Interentreprises). Concrètement, le PEI présente les mêmes caractéristiques que le PEE. Toutefois, il ne peut pas servir de support à l’actionnariat salarié. Il n’est donc pas possible d’y loger des titres de son entreprise.

Note de Louis : il est important de noter que si un PEE/PEI est en place depuis 3 ans, des négociations doivent être ouvertes en vue de la mise en place d’un PERECO (Plan d’Épargne Retraite d’Entreprise Collectif).

Les inconvénients du PEE pour les entreprises

Au final, y a t-il des inconvénients pour la mise en place d’un PEE ?

Si vous souhaitez récompenser l’ensemble de vos salariés et que toutes les conditions favorables sont réunies, il n’y a aucun inconvénient à mettre en place un plan d’épargne salariale ! Celui-ci présente des avantages considérables sur tous les tableaux.

Finalement, les seuls inconvénients du PEE sont que les frais de gestion peuvent être élevés, et les fonds d’investissement décevants. Cela dépend des PEE.

👉 C’est pourquoi il faut comparer et choisir parmi les meilleurs PEE (moins de frais et accès aux meilleurs fonds).

Note de Louis : pour les salariés, en contrepartie des avantages fiscaux et sociaux, le PEE présente néanmoins l’inconvénient de bloquer les sommes qui y sont investies pendant une durée de 5 ans. Il existe cependant des cas de déblocage anticipé assez nombreux. Pour en savoir plus : notre guide complet sur l’épargne salariale pour les salariés.

Les meilleurs PEE pour les entreprises : quels critères ?

Mettre en place un ou plusieurs dispositifs d’épargne salariale (participation, intéressement et/ou abondement) via le PEE présente de nombreux avantages fiscaux et sociaux réglementaires.

Toutefois, lors du choix de votre intermédiaire financier, les choses se corsent. En effet, une multitude d’acteurs existent sur le marché et leurs offres sont très disparates.

👉 Il faut donc comparer les PEE. En pratique, les qualités supplémentaires (colonne en bleu dans l’image ci-dessous) permettent d’identifier les meilleurs PEE pour votre entreprise :

En plus des qualités réglementaires des PEE (en vert dans l’image ci-dessus), il est important de prendre en compte des critères supplémentaires (en bleu) lors du choix de votre intermédiaire financier. Les meilleurs PEE ont ces qualités :

• De bons fonds d’investissement (FCPE : Fonds Commun de Placement d’Entreprise et SICAV : Société d’investissement à capital variable) monétaires, obligataires et actions. Car vos salariés vont placer en PEE, donc ils doivent avoir accès aux meilleurs fonds pour bien faire travailler leur argent.
• Des frais compétitifs : faibles frais sur versement, frais de gestion au plus bas et 0 frais d’arbitrage entre fonds.
• Une gestion en ligne et un service client de qualité.
• une bonne gestion pilotée pour ceux qui préfèrent déléguer complètement.

👉 Alors avant de prendre par défaut le package de votre banque professionnelle, faisons un tour du marché de l’épargne salariale en France pour y voir plus clair.

Comparatif des meilleurs PEE

Voici en tableau synthèse, notre comparatif des meilleurs PEE (plus précisément, les gestionnaires teneurs de compte du PEE) :

Eres et Epsor semblent proposer un très bon accompagnement global de l’entreprise (de manière entièrement dématérialisée ou non) dans la mise en place des dispositifs de participation, d’intéressement et d’abondement avec un PEE/PEI.

Finalement, le choix du teneur de compte du PEE doit se faire selon (1) la gamme des fonds disponibles et leurs frais (2) la grille tarifaire (3) l’expérience client (entreprise et salariés).

Avis de Louis : pour la mise en place d’un PEE/PEI, Eres (voir leur offre) et Epsor semblent être les acteurs à privilégier pour leur belle gamme de fonds (notamment ceux répliquant les indices boursiers) et leurs frais raisonnables. Ceci dit, nous vous invitons à faire vos propres recherches et à comparer les offres. En effet, en fonction de la taille de votre entreprise et des dispositifs à mettre en place, vous pouvez bénéficier d’offres spécifiques par les acteurs du marché. Dans la suite de l’article, les explications détaillées.

MAJ du 28/07/2023 : la commission des sanctions de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) a infligé une amende de 200 000 € à Eres, par décision N°9 du 26/07/2023. Notamment en raison d’un manque de transparence : « contenu lacunaire et imprécis des procédures internes ». Ceci dit, l’AMF précise aussi : « il n’est pas établi que les manquements reprochés aient procuré un gain à la société mise en cause et un dommage aux investisseurs » (et c’est bien là l’essentiel selon nous).

Meilleur PEE et fonds (FCPE) pour les entreprises : avis sur le marché

Amundi (Crédit agricole), Natixis (BPCE), Crédit Mutuel, etc. Une poignée d’acteurs teneurs de comptes et gestionnaires d’actifs détient la grande majorité des parts de marché de l’épargne salariale. Faut-il alors spontanément se tourner vers eux lorsqu’il s’agit de mettre en place un PEE au sein de votre entreprise ?

Nous avons vu plus haut que la qualité des fonds d’investissement accessibles au sein du PEE est essentielle. Car vos salariés doivent avoir accès aux meilleurs fonds pour bien faire travailler leur argent.

Marché de l’épargne salariale : des acteurs solidement établis plutôt décevants

Tout d’abord, le constat est clair, le marché de l’épargne salariale est caractérisé par une concentration autour de quelques acteurs, ce qui limite la concurrence. Seuls deux ou trois acteurs dominent le marché, ce qui freine l’innovation et la concurrence au détriment des consommateurs. Et en toute objectivité, les principaux acteurs ne proposent pas les meilleurs PEE pour les entreprises.

En outre, les grands groupes financiers contrôlent à la fois les plans d’épargne salariale (les enveloppes ou contenants) ET les fonds d’investissement (les contenus), créant ainsi une situation oligopolistique. Dans les faits, les fonds proposés au sein du PEE sont souvent internes aux groupes financiers (des fonds maison), avec peu d’options extérieures.

Attention à la gamme de fonds au sein du PEE : le rôle de l’employeur

Exemple : le PEE X ne permet d’investir que sur des fonds gérés par X (fonds maison), donc « l’univers d’investissement » est très limité. Alors que sur les meilleures assurances vie ou le PEA, on peut investir en « architecture ouverte » entre des fonds gérés par X, Y, Z, etc.

Ce qui fait que bien souvent, après avoir profité de l’optimisation du PEE pendant 5 ans, il vaut mieux sortir le capital pour le placer plus librement ailleurs sur assurance vie et/ou PEA.

En théorie, la mise en place d’une épargne salariale offre une certaine flexibilité, avec la consultation des salariés et la possibilité d’influencer les décisions sur le choix des fonds d’investissement proposés en PEE. Mais dans la réalité, cette flexibilité est limitée.

En effet, les salariés ont peu d’influence sur la gestion de leur plan d’épargne salariale, puisque le choix du gestionnaire du plan et des fonds disponibles est généralement effectué par l’employeur, souvent par défaut.

Les représentants des salariés ont uniquement un rôle consultatif. En général, les décisions finales sont souvent prises par les gestionnaires d’actifs et les réunions annuelles ne permettent pas une véritable délibération.

Les principaux acteurs du marché

Comme vu précédemment, les avantages réglementaires de l’épargne salariale bénéficient à tous les PEE. Toutefois, ce qui permet réellement de différencier les PEE, ce sont les caractéristiques spécifiques du plan (gamme de fonds, frais, service client, etc.).

Un marché très concentré autour de quelques mastodontes

En premier lieu, il y a les mastodontes (ayant les plus grandes parts de marché). Ils se répartissent en 3 catégories :

• Les bancassureurs détiennent plus de 75 % des parts de marché de l’épargne salariale : Crédit Agricole avec Amundi, BPCE avec Natixis, Crédit Mutuel et CIC, Société Générale avec Esalia, BNP, etc.
• Les assureurs ont une présence marginale en épargne salariale : AXA, Abeille Assurances, etc.
• Tout comme les groupes de protection sociale et les mutuelles : AG2R La Mondiale, Malakoff Humanis avec Epsens, etc.

Des fonds décevants en PEE

Au global, les offres proposées par les mastodontes sous forme de package sont assez similaires. La qualité de leur service client est souvent au rendez-vous. Cependant, la qualité de leurs gammes de fonds est discutable. En effet, ce sont des packages de quelques fonds « maison » (moins d’une dizaine) pour investir entre :

• monétaire ;
• obligataire ;
• équilibré ;
• actions Europe ;
• actions internationales ;
• et ISR (investissement socialement responsable).

Note de Louis : sur le long terme, la majorité des FCPE (Fonds Commun de Placement d’Entreprise) ont des performances inférieures à leur indice boursier de référence à cause, entre autres, de leur frais de gestion très élevés. Par exemple, le fonds actions France de votre PEE est censé battre l’indice CAC 40, mais sa performance est de +15 % sur 5 ans au lieu de +35 %…un gros manque à gagner pour vos salariés par rapport à un fonds passif (tracker, alias ETF) qui reproduit l’indice ! Donc avant de choisir un PEE pour vos salariés, regardez bien la gamme de fonds.

Heureusement, enfin, parmi les acteurs présents sur le marché, de nouvelles voix s’élèvent et bousculent le fonctionnement actuel de l’épargne salariale. Parmi tous les acteurs du marché, quel est celui le plus adapté à votre situation ?

Les 2 outsiders plus modernes qui bousculent l’establishment

Ensuite, nous avons les outsiders qui dépoussièrent le marché de l’épargne salariale. Nous avons mené des recherches approfondies pour les découvrir, car ils sont moins connus que les mastodontes cités précédemment.

Eres gestion avec une belle gamme de « fonds de fonds »

Eres (page PEE) sélectionne les sociétés de gestion pour construire une offre unique en épargne salariale en architecture ouverte.

Par exemple, on trouve des fonds de Private Equity et des fonds thématiques (robotique, intelligence artificielle, santé, immobilier).

Bon point : Eres propose un FCPE avec des ETF dedans. Il s’agit du ERES SELECTION S&P 500 à 0,79 % de frais de gestion annuels (très raisonnable par rapport aux fonds classiques à 2 % de frais) avec trois ETF S&P500 dedans :

• BNP PARIBAS EASY S&P 500 UCITS ETF EUR C ;
• LYXOR S&P 500 UCITS ETF C-EUR ;
• AMUNDI S&P 500 UCITS ETF – EUR.

Cependant, seul point négatif : au niveau des frais de ce FCPE, Eres affiche 5 % de frais de souscription maximum ! Ces frais sont négociables en fonction de votre projet.

Un autre point positif : Eres accompagne sur les schémas d’épargne d’entreprise (accords d’intéressement, participation) pour sécuriser le champ des exonérations sociales et fiscales. Il suffit de laisser ses coordonnées sur leur formulaire, nous avons testé.

Note de Louis : les « fonds de fonds » sont des fonds investissant dans d’autres fonds. L’investissement est alors plus « opaque » et les frais de gestion plus élevés, ce qui impacte la performance. Idéalement, on aurait préféré investir directement sur des ETF, plutôt que sur un fonds regroupant 3 ETF.

Epsor avec une gamme de fonds nouvelle génération

Epsor est une fintech créée en 2017 et spécialisée dans l’épargne salariale. Elle propose des solutions clés en main en ligne pour les petites et moyennes entreprises (TPE-PME). La société s’appuie sur un partenariat avec Société Générale pour offrir ses services.

Les FCPE proposés ne sont pas des « fonds de fonds » mais des FCPE spécifiques sélectionnés par Epsor auprès d’une quinzaine de sociétés de gestion.

Ces 3 FCPE de la société de gestion Degroof Petercam AM attirent particulièrement notre attention :

• DPAM B Equities Europe Index B ;
• DPAM B Equities US Index B ;
• DPAM L Equities Emerg MSCI Index B.

Ces fonds répliquent bien les performances respectives des indices MSCI Europe, USA et Emerging Markets comme des trackers (les trackers sont nos fonds préférés, vous l’aurez compris). Les frais courants sont de 0,65 % et les frais d’entrée de 2,1 % maximum.

Conclusion

En conclusion, la mise en place d’un Plan d’Épargne Entreprise (PEE) offre de nombreux avantages fiscaux et sociaux pour les entreprises… et les salariés. De plus, cela permet de récompenser les salariés et de favoriser leur engagement.

Cependant, le choix du meilleur PEE pour les entreprises peut être un défi étant donné la concentration du marché de l’épargne salariale autour de quelques acteurs plutôt décevants.

D’un côté, il y a les mastodontes (Amundi, Natixis, Crédit Mutuel, etc.) qui détiennent une grande part du marché de l’épargne salariale. Leurs offres sont souvent composées de quelques fonds maison avec des performances mitigées et des frais élevés.

D’un autre côté, il y a de nouveaux acteurs plus modernes, tels que Eres et Epsor. Ils apportent un vent nouveau sur le marché de l’épargne salariale. En effet, ils proposent des solutions innovantes avec des gammes de fonds plus variées et des frais plus compétitifs. Eres gestion propose des « fonds de fonds » intéressants et l’optimisation fiscale et sociale personnalisée pour l’entreprise, tandis qu’Epsor se distingue par ses partenariats avec des sociétés de gestion renommées et ses offres clés en main en ligne.

En somme, il est essentiel de prendre en compte plusieurs critères lors du choix de votre intermédiaire financier, tels que la qualité des fonds, les frais, les services en ligne et le service client. En fonction de la taille de votre entreprise et des dispositifs à mettre en place, vous pourrez bénéficier d’offres spécifiques de la part des acteurs du marché.