Les assurances-vie Luxembourgeoises font souvent rêver. Qu’en est-il en réalité ? Quels sont leurs avantages pour nous Français ? Et présentent-elles des inconvénients ? Dans quelles conditions ces contrats peuvent-ils se révéler intéressants ? Sont-ils accessibles facilement ? En France, nous avons déjà le choix entre des dizaines de contrats d’assurance-vie différents, nous pouvons en détenir plusieurs et nous avons expliqué l’importance de bien choisir son assurance-vie. Alors pourquoi investir en assurance-vie Luxembourgeoise ?
L’assurance-vie Luxembourgeoise, tout comme nos assurances-vie, est un contrat qui rémunère l’épargnant (aussi appelé l’assuré) ; et par lequel l’assureur s’engage à verser, au décès de l’assuré, un capital ou une rente à ses bénéficiaires. On y retrouve les mêmes avantages que pour un contrat d’assurance-vie français, tant au niveau de la fiscalité du vivant sur les gains de l’assuré, que s’agissant du sort de sa succession.
Toutefois, le contrat d’assurance-vie Luxembourgeois diffère en bien des manières de celui de son homologue français. Étudions ses singularités ensemble et voyons dans quelles conditions ces contrats présentent un intérêt pour l’investisseur français. Vous cherchez la meilleure assurance vie luxembourgeoise ? Contactez notre cabinet Prosper Conseil, expert en contrats luxembourgeois.
SOMMAIRE
- Les avantages des assurances-vie luxembourgeoises.
- Les inconvénients des assurances-vie luxembourgeoises.
- Investir en assurance-vie Luxembourgeoise ?
Les avantages des assurances-vie Luxembourgeoises
Les assurances-vie Luxembourgeoises présentent 10 principaux avantages par rapport aux assurances-vie Françaises.
Avis comparatif | Assurance vie luxembourgeoise | Assurance vie française |
---|---|---|
Ticket d'entrée moyen | 250 000 € | 🟢 500 € |
Mode de gestion | Libre, conseillée ou pilotée | Libre, conseillée ou pilotée |
Gestion en ligne | Oui | Oui |
Fonds euros | Non (spécialité des assureurs français) | 🟢 Oui |
Choix des unités de compte (fonds d'investissement, actions, etc.) | 🟢 Sans limite. Référencement sur simple demande. | Limité à celles proposées par l'assureur |
Choix des devises | 🟢 Dollar (USD), francs suisses (CHF), euros (EUR), etc. | Non, uniquement des euros |
Séparation entre les avoirs des clients et ceux de l'assureur (triangle de sécurité luxembourgeois) | 🟢 Oui. Protection maximale du capital. | Non. Protection limitée du capital. |
Statut de créancier de premier rang (super privilège luxembourgeois) | 🟢 Oui | Non |
Plafond de garantie | 🟢 Sans limite | 70 000 € |
Loi Sapin 2 | 🟢 Non. Le capital ne court pas le risque d'être bloqué. | Oui. Le capital court le risque d'être bloqué. |
Santé financière du pays | 🟢Luxembourg : pays peu endetté (dette publique = 30 % du PIB) et dette évaluée AAA par les agences de notation | France : notation AA et pays très endetté (110 % du PIB) |
Transparence fiscale | 🟢 Oui | Non |
Fiscalité | 🟢 Fiscalité en vigueur dans le pays de résidence | Fiscalité française |
Crédit Lombard | 🟢 Oui, crédit in fine | Avance sur titres à rembourser à court terme |
Total des avantages | 10 | 2 |
Pour passer à l'action | ➡️ Notre société Prosper Conseil, experte en contrats luxembourgeois | ➡️ Notre comparatif des meilleures assurances vie |
Le super privilège des assurances-vie Luxembourgeoises
Le super privilège Luxembourgeois constitue une très bonne protection en cas de faillite de l’assureur, puisque l’épargnant est créancier de premier rang. Concrètement, dans un scénario de faillite d’un assureur au Luxembourg non racheté par un de ses concurrents, les épargnants seraient alors remboursés avant l’administration fiscale, les employés et les fournisseurs. Alors qu’en France, les épargnants ne seraient éventuellement remboursés qu’après le fisc et les employés et avant les fournisseurs (ceci dit on bénéficie de la garantie de l’État à hauteur de 70 000 € par assureur).
En plus du super privilège, l’épargnant est aussi protégé du fait que ses actifs sont bien distingués des autres actifs de l’assureur (contrôle par le Commissariat aux assurances) et qu’ils sont déposés dans une banque dépositaire (et non conservés chez l’assureur). Ainsi, on parle de triangle de sécurité Luxembourgeois.
Un choix d’unités de compte sans limite
La palette d’unités de compte est absolument sans limite, car la règlementation pour les assureurs est plus souple. Pour rappel, en assurance-vie vous avez le choix d’investir en fonds euro (rendement modeste mais le capital est sécurisé) ou en unités de compte (fonds d’investissement qui présentent un risque de perte en capital mais une meilleure espérance de gain).
Sur les meilleurs contrats d’assurance-vie français, nous avons le choix au mieux entre 600 unités de compte référencées et on ne peut pas personnaliser. Du côté de l’assurance-vie Luxembourgeoise, aucune contrainte de référencement, donc on peut faire référencer ce que l’on veut sous 2 semaines !
Ainsi, on peut investir sur presque 100 % du marché des actions (titres vifs cotés ou non cotés), trackers, fonds d’investissement actifs (OPCVM), produits structurés, hedge funds, etc. Par exemple, vous souhaitez investir sur un fonds qui vient d’être créé et disponible sur aucun contrat d’assurance-vie français ? Vous pouvez demander à votre assureur Luxembourgeois de le référencer sur votre contrat d’assurance-vie Luxembourgeois et vous pourrez alors investir dessus d’ici 2 semaines.
Par ailleurs, les clients ont accès à des fonds d’investissement particuliers : les FID (fonds internes dédiés), FIC (fonds internes collectifs) et FAS (fonds d’assurance spécialisés).
Note de Nicolas : Ceci dit cette flexibilité à un coût, avec des frais d’ordre qui peuvent être de 1 % et des frais de gestion sur unité de compte généralement à plus de 0,80 % par an. Alors que parmi les meilleures assurances-vie françaises, on trouve Linxea Spirit 2 avec 0,50 % de frais de gestion sur unités de compte par an.
Créer un OPCVM familial et le loger dans son assurance-vie Luxembourgeoise
C’est un avantage lié au précédent : on peut personnaliser son contrat et faire référencer n’importe quelle unité de compte. Pour les plus fortunés, il est possible de créer un fonds d’investissement (OPCVM) familial et de le loger dans le contrat d’assurance vie. Quel intérêt ? Cela peut être très intéressant en matière de gestion de fortune et ce à double titre : profiter de la fiscalité réduite de l’assurance-vie, tout en conservant le caractère privé du fonds.
Ainsi, beaucoup de grandes familles fortunées créent leur propre OPCVM familial pour y loger toute la fortune familiale et gérer un seul gigantesque pot commun, avec chaque membre de la famille qui détient des parts de cet OPCVM privé. En France cela ne serait pas possible, car le fonds serait disponible à la souscription par tous ceux disposant du même contrat d’assurance-vie.
La neutralité fiscale du Luxembourg
C’est la fiscalité du pays de résidence de l’épargnant qui prévaut et il n’y a pas de taxe au niveau du Luxembourg. C’est ce qu’on appelle la neutralité fiscale.
Par conséquent, il n’y a pas de contrainte liée à la territorialité de la domiciliation. Par exemple, un Français qui doit quitter la France va peut-être être amené à clôturer ses contrats d’assurance-vie français à son départ en raison de la fiscalité (ou il n’y touchera plus pour ne pas déclencher d’évènement fiscal). Alors que si cet épargnant dispose de contrats d’assurance-vie Luxembourgeois, les actifs sont déjà hors de France donc le problème ne se pose pas et la fiscalité du contrat s’adapte à son pays de résidence. Il s’agit d’un avantage particulièrement agréable quand on s’expatrie dans un paradis fiscal.
Note de Nicolas : si on quitte la France pour un pays hors zone Euro, l’intérêt est moindre car il est rare que la fiscalité hors zone euro (USA par exemple) soit plus avantageuse que notre fiscalité de l’assurance-vie très clémente après les 8 ans du contrat. Dans tous les cas, la neutralité fiscale est intéressante pour éviter tout risque de double imposition.
Plusieurs devises au sein d’une même assurance-vie Luxembourgeoise
Il est possible d’avoir son contrat d’assurance-vie libellé en plusieurs devises. Par exemple, dans son contrat d’assurance-vie on peut avoir un sous-compartiment libellé en euros, un autre en dollars, en livres, en francs suisses…ou autres devises majeures. Cela peut s’avérer pratique pour investir sur des fonds uniquement disponibles hors zone euro, ou par exemple sur des actions en dollar (Amazon, Facebook, Apple, etc.). Ceci dit, pour investir en actions en devises étrangères, le compte-titres ordinaire a retrouvé de sa superbe en France grâce à la flat tax (imposition des gains à 30 % tout compris).
Par ailleurs, diversifier son épargne dans des placements à devises différentes peut également permettre de se prémunir contre le risque de change. Ainsi, les expatriés sont particulièrement friands de cette spécificité de l’assurance-vie luxembourgeoise. Par exemple, un expatrié aux États-Unis peut placer en USD sur son assurance-vie.
Les inconvénients des assurances-vie Luxembourgeoises
Malheureusement, pour être complet, il n’y a pas que des avantages. Sachez que les assurances-vie Luxembourgeoises présentent aussi quelques petits défauts par rapport à leurs homologues Françaises.
Des frais de gestion plus élevés
Les contrats sont créés « sur-mesure » pour chaque épargnant. Il n’y a pas de palette d’unités de compte harmonisée pour tous les clients du contrat, donc c’est complexe à gérer pour l’assureur et plus cher pour les clients.
Généralement les frais de gestion sur unités de compte commencent à 1 % par an et il faut placer plus d’1 million d’euros pour espérer passer sous la barre de 0,80 %, et plus de 10 millions d’euros pour tomber sous 0,50 % de frais de gestion par an.
Note de Nicolas : c’est le niveau de frais de gestion d’une assurance-vie française moyenne. Alors qu’une excellente assurance-vie française que nous connaissons bien (Linxea Spirit 2) est à 0,50 % par an dès 500 € placés. Ceci dit, dans le cadre de l’assurance-vie Luxembourgeoise on dispose d’une assurance-vie taillée « sur-mesure », c’est de la haute couture qui se paie.
MAJ 2023 : via notre société Prosper Conseil, nous avons réussi à compresser les frais au minimum. Ainsi, à partir de 250 000 € nous proposons 0,60 % par an et cela peut chuter sous 0,30 % par an pour les gros encours !
Une gestion plus laborieuse
Comme avec les assurances-vie françaises, on peut investir en gestion libre ou déléguer en gestion pilotée. Mais deux points sont à signaler.
Pas d’aide à la déclaration fiscale
La fiscalité des assurances-vie Luxembourgeoises est la même que celle des contrats Français (détails ici). Mais quand l’épargnant fait un retrait d’argent (rachat partiel ou total) à déclarer au titre de l’impôt sur le revenu, il faut être très vigilant car il n’y a pas d’aide aux déclarations fiscales dans le cadre de ces contrats Luxembourgeois. Ainsi, il existe un risque de redressement fiscal en cas d’erreur.
Sachez que depuis 2017, le Luxembourg s’est engagé en faveur de la mise en application de l’échange automatique d’informations (AEOI) avec les différentes administrations fiscales des autres pays signataires (dont la France fait partie). Désormais, les informations sur les comptes bancaires détenus par des personnes physiques ou morales résidant dans un des États signataires sont échangées automatiquement et non plus sur demande.
Des arbitrages d’un autre temps
Pour rappel, arbitrer consiste à désinvestir un ou plusieurs fonds pour les réinvestir au sein du même contrat d’assurance-vie. Sachez que la méthode d’arbitrage des assurances-vie Luxembourgeoises demeure archaïque. Concrètement, beaucoup d’assureurs Luxembourgeois sont en retard sur la dématérialisation et les arbitrages doivent se faire par fax ou courrier. Bref, on est loin de nos arbitrages en quelques clics sur nos assurances-vie préférées. Toutefois, il est possible d’investir en gestion pilotée et dans ce cas les arbitrages ne sont pas faits par l’épargnant mais par le gestionnaire.
Note de Nicolas : ceci dit, si vous passez par les services de Prosper Conseil, vous pourrez vous épargner ces désagrément. Alors, vous pourrez déléguer sereinement la gestion de votre assurance-vie Luxembourgeoise.
Le fonds euro est délaissé
Les Français adorent le fonds euro pour la sécurité qu’il procure. En effet, il n’y a pas de risque de perte en capital, contrairement aux unités de compte. Ainsi, 80 % des encours d’assurances-vie françaises sont investis en fonds euro et seulement 20 % en unités de compte.
Sur les contrats d’assurance-vie Luxembourgeois, l’épargnant typique Français sera bien malheureux. En effet, les fonds euros sont inexistants ou sous-performants : les fonds euros n’ont souvent pas leur place dans ces contrats, ou s’ils existent la rémunération est mauvaise (loin derrière nos meilleurs fonds euros français). En clair, l’esprit du contrat d’assurance-vie luxembourgeois est 100% unités de compte, on vise donc l’épargnant qui souhaite dynamiser ses investissements.
Note de Nicolas : un défaut qui n’en n’est pas vraiment un, car pour sécuriser votre capital vous avez aussi à disposition des unités de compte de type monétaire ou obligataire à très faible risque (évaluées risque 1 ou 2 sur 7).
Investir en assurance-vie Luxembourgeoise ?
Nous avons pesé le pour et le contre pour que chacun puisse juger s’il souhaite investir en assurance-vie Luxembourgeoise. Au bilan, leurs qualités indéniables peuvent contrebalancer largement les quelques défauts mentionnés dès qu’on a le bon profil d’épargnant qui permet d’en profiter.
Finalement, les contrats d’assurance-vie Luxembourgeois pourront attirer les épargnants qui souhaitent une protection du capital maximale (au-delà des 70 000 € par assureur en France) et qui veulent investir surtout en unités de compte (donc hors fonds euro).
Et elles visent plus particulièrement les épargnants de profil « patrimonial » et/ou mobiles géographiquement, qui pourront avoir une « assurance-vie sur-mesure » et également profiter facilement du crédit Lombard (avance sur titres).
Pour tous les autres (la majorité des Français), nos bonnes vieilles assurances-vie sont là (bien choisir son contrat d’assurance-vie) et ne déméritent pas : fonds euro pour sécuriser, moindres frais et gestion plus réactive en ligne.
En pratique, l’assurance-vie luxembourgeoise n’est pas aussi accessible que l’assurance-vie française ouvrable avec seulement 100 €. D’une part il faut plus de moyens pour y accéder : comptez plusieurs dizaines de milliers d’euros. D’autre part, il faut savoir vers qui se tourner car c’est un placement beaucoup plus confidentiel, que vous ne trouverez pas en agence de banque de détail.
Vous souhaitez évaluer l’intérêt d’une assurance-vie luxembourgeoise dans votre situation ? Nous vous invitons à entrer en contact avec notre société Prosper Conseil, experte sur le sujet.
Contactez-nous via le formulaire ci-dessous pour être mis en contact avec Prosper Conseil :
19 commentaires sur “Assurances-vie Luxembourgeoises : 5 atouts à connaître”
Bonjour,je viens de lire votre article sur l’assurance vie de droit luxembourgeois.Trois avantages principaux : 1) l’accès à des fonds plus nombreux que nos AVie française 2) des UC qui peuvent être libellés dans une autre devise que l’Euro 3) la triple sécurité avec un état luxembourgeois en excellente santé financière mais avec un ticket d’entrée de 250 000 €.
Cependant, Meilleurtaux.com propose depuis peu un contrat Avie luxembourgeois en lien avec Ag2R (Life Mobility Evolution) avec un ticket d’entrée plus faible ( 100 000 €) et avec un fonds en Euros par ailleurs (type A Vie française)…Mais le nombre d’UC me parait limité en 1ère analyse ……
Bonjour Philippe,
Vous avez bien résumé les avantages principaux de l’assurance vie luxembourgeoise.
Il y a aussi le crédit Lombard in fine pour l’effet levier et l’optimisation fiscale.
Oui j’ai vu cela hier, ils proposent maintenant un contrat luxembourgeois mais en version très « édulcorée ».
Nous aurons auss bientôt une nouvelle offre d’assurance vie luxembourgeoise chez Prosper Conseil accessible à 125 000 €.
Bonjour Nicolas,
En quoi pensez-vous que la version proposée par MT est édulcorée ?
Quand votre offre d’assurance vie à partir de 125Ke sera disponible chez Prosper ? Chez quel assureur cela sera-t-il possible ? 🙂
Merci d’avance.
Cordialement,
Louis
Bonjour Louis,
Par définition, une vraie assurance vie luxembourgeoise a un univers d’investissement illimité.
Or, sur ce contrat, il n’y a que 329 unités de compte (Meilleur Taux perçoit des rétrocommissions dessus).
C’est du niveau de l’assurance vie française.
De notre côté, chez Prosper Conseil : univers d’investissement non limité et on peut faire référencer ce qu’on veut (y compris des fonds clean share, puisque nous ne percevons pas de rétrocommissions).
Notre offre à partir de 125 k€ est déjà disponible (assureur Vitis Life).
Merci pour cette présentation très claire et avisée.
Je m’interroge sur les possibilités de « transférer » des titres d’un CTO Banque Français pour les loger dans un assurance vie luxembourgeoise ou contrat de capi, sans passer par la case imposition des plus values latentes.
Merci par avance
Sophie
Bonjour Sophie,
CTO, PEA, assurance vie, PER… ce sont des enveloppes cloisonnées.
On ne peut pas transférer entre enveloppe.
Il faut donc vendre dans l’enveloppe X et acheter dans l’enveloppe Y. (Mais on peut aussi détenir les mêmes titres dans plusieurs enveloppes différentes).
Bonjour Nicolas, existe-t-il un moyen de « prendre date » et de baisser le ticket d’entrée de 250k ? Merci
Bonjour Benjamin,
Le ticket d’entrée de 250 k€ est déjà un minimum négocié.
Bonjour Nicolas,
Il semblerait qu’on ne puisse pas mettre des parts de SCPI dans une AV luxembourgeoise. Toutefois cela semble possible pour son équivalent, la Sicav SIF. Est-ce que Prosper Conseil fait aussi ce genre d’arbitrages ?
La détention en direct hors AV est également possible, moyennant un ticket de souscription tout aussi élevé (125000 euros mini) mais la fiscalité semble intéressante pour un expatrié qui n’aurait plus sa résidence fiscale en France. A noter toutefois qu’il faille passer par un prestataire un peu particulier.
Peut-être un jour un article sur le sujet qui semble très méconnu (y compris par moi-même) ou qui pourrait mériter un aparté dans une maj de l’article sur les optimisations fiscales – SCPI (?)
Passez une bonne journée,
Bonjour Rémy,
Il y a toujours la théorie et la réalité du terrain.
En théorie, certains assureurs luxembourgeois acceptent de loger des SCPI dans leur contrat (pour les épargnants avec un profil éligible).
Cependant, en pratique, les assureurs luxembourgeois sont plutôt frileux, car ils accordent une grande importance à la liquidité des actifs. Et les SCPI (valeurs non cotées en bourse) sont bien moins liquides.
Pour les SICAV SIF immobilières, c’est un sujet très confidentiel.
Bonne journée 🙂
Bonjour Nicolas,
Merci beaucoup pour ces précisions, passez un bon week end =)
Bonjour Nicolas,
Mille mercis pour cet article un fois de plus très riche en information et dont la vulgarisation est exemplaire. Votre site est une vraie mine d’or. Puis-je vous poser deux questions concernant l’assurance vie luxembourgeoise proposée par Prosper:
1. Serait-il possible de préciser ce que vous entendez exactement par « gros encours » (EUR 1 M, EUR 10 M) à partir duquel les frais de gestion de Prosper peuvent descendre à 0.3%/an?
2. L’Assurance Vie est-elle nécessairement pilotée par Prosper (induisant des frais de gestion supplémentaire de 0.5%) ou est-il possible de la gérer librement – tout en faisant appel à Prosper dans le cadre d’une lettre de mission spécifique?
Merci d’avance et excellente journée!
Hugo
Bonjour Hugo,
Merci pour votre agréable retour.
Pour répondre à vos questions :
Un particulier ne peut pas ouvrir et gérer librement un contrat Luxembourgeois, il faut les agréments pour cela.
Nous ne prenons pas des frais de gestion, mais des honoraires de conseil. (Conseil indépendant).
Sur les contrats Luxembourgeois :
– 250 000 € = 0,50 %.
– 500 k€ = 0,40 %.
– 1 M€ = 0,35 %.
– 2 M€ = 0,30 %.
– 5 M€ = 0,25 %.
– 10 M€ = 0,20 %.
Nicolas
Bonjour Nicolas,
Merci beaucoup pour ces précisions, et pour cette transparence exemplaire.
Les honoraires de Prosper sont-ils fixes ou dégressifs selon le même schéma que les frais d’enveloppe ?
Excellente soirée et merci encore pour ce site passionnant.
On a calqué le même schéma de dégressivité selon les encours conseillés.
Bonne soirée 🙂
Bonjour Nicolas,
J’aimerais faire le lien avec votre nouvel article sur le private équity.
Si je comprends bien on peut demander à ce que les meilleurs fonds non cotés figurent dans notre assurance vie luxembourgeoise sur-mesure.
Dans ce cas, le ticket d’entrée sera t-il abaissé ?
Merci d’avance, bon dimanche.
(J’en profite pour suggérer l’idée de pouvoir retrouver les anciens commentaires qu’on a pu écrire via un filtre corps de texte/titres/commentaires sur votre barre de recherche si c’est possible)
Bonjour El-Assad,
Oui on peut toujours demander.
Mais après tout est question de négociation : ticket d’entrée, frais…c’est vrai du cas par cas !
Je note l’idée, mais malheureusement nous sommes limités par notre plug in.
A bientôt !
Comme d’habitude quand on ne connaît pas trop, ça semble attirant. Et finalement grace à vos informations on apprend que ce n’est pas forcément le cas… Merci encore !
Avec plaisir Raphael. Oui tout n’est pas rose, il faut vraiment voir au cas par cas si on a le profil intéressant pour profiter d’une assurance-vie Luxembourgeoise.