Avis assurances vie Caisse d’Épargne : Nuances 3D et Millevie

Les clients de la Caisse d’Épargne se voient souvent proposer d’épargner sur deux contrats d’assurance vie dans leurs agences : Nuances 3D et Millevie. En réalité, Millevie se décline en plusieurs versions que nous allons détailler : Essentielle, Premium et Infinie. Et le contrat Nuances 3D a été fermé à l’adhésion mais reste toujours disponible aux versements.

Est-ce que c’est intéressant d’ouvrir Millevie ? Et d’épargner encore sur Nuances 3D ? Avant de suivre aveuglément son conseiller, il faut se renseigner et comparer. Ainsi, nous donnons notre avis d’épargnant sur Nuances 3D et Millevie : frais, rendement du fonds euro, unités de compte…nous passons ces contrats de l’écureuil au crible.

Il y a très peu d’informations utiles sur le site de la Caisse d’Épargne, alors nous avons dû investiguer. Autant vous prévenir, ce n’est pas glorieux, il y a de bien meilleures assurances vie ailleurs. Pour rappel, on peut détenir plusieurs contrats d’assurance vie. Et on peut retirer à tout moment son argent de l’assurance vie.

SOMMAIRE

• Comparatif des différentes assurances vie Caisse d’Épargne
• Notre avis sur Nuances 3D : synthèse
• Notre avis sur Millevie Essentielle : synthèse
• Notre avis sur Millevie Premium : synthèse
• Notre avis sur Millevie Infinie : synthèse
• Le fonds euro
• Les unités de compte
• Les frais sur versement et frais de gestion
• Les modes de gestion
• Conclusion et alternatives

Comparatif des différentes assurances vie Caisse d’Épargne

Les agences Caisse d’Épargne distribuaient autrefois la gamme d’assurances vie Nuances, avec Nuances 3D en contrat le plus populaire (aux côtés de Nuances Grenadine et Nuances Plus). Nuances 3D n’est plus commercialisée mais les détenteurs peuvent toujours placer dessus (ceci dit, il n’y ont pas intérêt, comme on l’explique ensuite). Maintenant, la Caisse d’Épargne distribue la gamme des contrats Millevie, avec Millevie Essentielle en contrat le plus populaire (aux côtés de Millevie Premium et Millevie Infinie).

Notez que la Caisse d’Épargne a fusionné en 2009 avec la Banque Populaire pour former le groupe BPCE. Ainsi, les assurances vie de la Caisse d’Épargne (et de la Banque Populaire) sont des contrats assurés par BPCE Vie, filiale de Natixis. Du temps de Nuances 3D, les contrats d’assurance vie étaient assurés par CNP Assurances.

Dans ce tableau, nous comparons les assurances vie Caisse d’Épargne avec les meilleures assurances vie du marché.

Avis de Nicolas : le contrat Nuances 3D était pitoyable, avec des frais démesurés, un mauvais fonds euro et une palette très pauvre d’unités de compte. Une des pires assurances vie du marché. Et la gamme Millevie est « moins pire » mais reste très décevante avec beaucoup de frais pour une offre de fonds euro et d’unités de compte médiocre. En montant en gamme, le contrat Millevie Infinie est le moins mauvais mais peu accessible (100 000 € de versement minimum)…et de toute façon moins bon que les meilleures assurances vie accessibles à partir de 100 € !

Avis Nuances 3D : synthèse

Nuances 3D est l’ancienne assurance vie commercialisée par la Caisse d’Épargne. Pour les clients encore détenteurs de ce contrat, est-ce toujours intéressant d’épargner dessus ? Voici ses principales caractéristiques.

• (+) Contrat accessible : on ne peut plus ouvrir ce contrat, mais c’était possible autrefois avec seulement 30 €. Ensuite, versements libres à partir de 250 €, ou versements programmés à partir de 30 € par mois.
• (-) Frais rédhibitoires : 5 % de frais sur versement, c’est le maximum règlementaire et c’est un record ! Triste record. Et les frais de gestion sur unités de compte sont très élevés : 0,95 % par an. Enfin, si on transfère de l’argent d’un fonds à l’autre, il en coûtera 0,80 % par arbitrage (encore un triste record, nous n’avons pas souvenir d’avoir vu aussi cher).
• (-) Fonds euro peu rémunéré : seulement 2,15 % de rendement en 2023, alors que les fonds euros ont rapporté en moyenne 2,40 %. À comparer avec les meilleurs fonds euros du marché jusqu’à 4,88 % sans frais sur versement !
• (-) Offre d’unités de compte rachitique : seulement 16 unités de compte et de mauvaise qualité, donc pas de quoi bien investir.

Avis de Nicolas : avec Nuances 3D, notre avis ne sera clairement pas nuancé : c’est très mauvais, à fuir. Désormais, la Caisse d’Épargne distribue la gamme des contrats d’assurance vie Millevie…est-ce mieux ?

Avis Millevie Essentielle : synthèse

Millevie Essentielle est la nouvelle assurance vie grand public de la Caisse d’Épargne. C’est moins honteux que Nuances 3D, mais cela reste très médiocre :

• (+) Contrat accessible : on peut ouvrir cette assurance vie à partir de 500 € de versement initial. Ou 100 € seulement, à condition de mettre en place un versement programmé de 30 € par mois minimum.
• (-) Frais très élevés : 3,50 % de frais de versement, c’est une perte énorme à chaque versement. Sachant que les meilleures assurances vie sont sans frais sur versement. De plus, les frais de gestion sur unités de compte sont de 0,80 % par an, c’est trop alors que les bons contrats sont à 0,60 % voire 0,50 %. Enfin, 0,50 % de frais par arbitrage, c’est cher payé.
• (-) Fonds euro peu rentable : seulement 2,15 % de rendement en 2023, contre 2,40 % pour la moyenne du marché (et plus de 4 % pour les meilleurs fonds euros).
• (-) Offre d’unités de compte trop pauvre : 54 unités de compte, sans trackers pour investir efficacement en bourse, ni SCPI pour investir en immobilier.

Avis de Nicolas : avec Millevie Essentielle, la Caisse d’Épargne a peu amélioré son offre d’assurance vie par rapport à Nuances 3D. Si on devait donner une note, on passerait de 02/20 à 04/20. On reste dans les contrats très chargés en frais, avec fonds euros et unités de compte médiocres. Pas de quoi arriver à la cheville des meilleures assurances vie du marché.

Avis Millevie Premium : synthèse

Comme son nom l’indique, Millevie Premium est l’assurance vie haut de gamme de la Caisse d’Épargne. Moins mauvaise que Millevie Essentielle, mais toujours trop médiocre.

• (-) Contrat peu accessible : il faut verser au moins 15 000 € pour avoir l’honneur (ironie) de pouvoir ouvrir ce contrat d’assurance vie. Ensuite, versements libres sans montant minimum et versements programmés à partir de 75 € par mois.
• (-) Frais élevés : 2 % de frais à chaque versement. C’est 2 % de trop par rapport aux meilleures assurances vie. De plus, les frais de gestion annuels sur unités de compte sont très élevés : 0,95 %. Sans compter les 0,50 % de frais prélevés à chaque arbitrage.
• (-) Fonds euro mal rémunéré : le fonds euro de BPCE Vie a déliré un rendement de 2,30 % en 2023. C’est sous la moyenne de 2,40 % et loin derrière les meilleurs fonds euros du marché.
• (-) Offre d’unités de compte décevante : ce contrat propose un choix entre 89 unités de compte, dont 3 SCPI pour investir en immobilier. Toujours insuffisant pour bien investir.

Avis Millevie Infinie : synthèse

Et voici l’assurance vie la plus haut de gamme de la Caisse d’Épargne : Millevie Infinie. Avec un ticket d’entrée de 100 000 € réservé aux épargnants les plus aisés, on aurait pu s’attendre à un placement d’élite. Mais c’est encore une déception, le contrat est moyen (mieux que médiocre, mais on est loin des meilleurs contrats d’assurance vie).

• (-) Contrat ridiculement peu accessible : Millevie Infinie se donne des grands airs en réclamant pas moins de 100 000 € à l’ouverture. Ridicule quand on connait la qualité de ce contrat et quand on sait qu’il y a bien mieux ailleurs pour seulement 100 € à l’ouverture. Ensuite, on peut verser librement sans montant minimum exigé, ou programmer des versements mensuels de 150 € minimum.
• (-) Frais élevés : 2 % de frais à chaque versement. Et 0,80 % de frais de gestion annuels sur unités de compte. Enfin, 0,50 % prélevés sur les sommes arbitrées. Plus raisonnable que les autres contrats Millevie, mais encore bien trop cher face à la concurrence.
• (-) Fonds euro moyen : 2,30 % de rendement en 2023, c’est au niveau de la moyenne du marché. Mais sous les meilleurs fonds euros. On attend bien mieux d’un contrat qui se veut élitiste et qui s’adresse a priori à des clients exigeants.
• (-) Offre d’unités de compte décevante : 193 UC, enfin cela devient correct ! Mais c’est la douche froide quand on épluche la liste et que l’on constate qu’il n’y a pas d’ETF (trackers) pour bien investir en bourse, et seulement 6 SCPI pour investir en immobilier.

Avis de Nicolas : finalement, la montée en gamme entre Millevie Essentielle, Premium et Infinie permet d’accéder à des assurances vie moins chargées en frais et à de meilleurs fonds (en versant plus à l’ouverture). Mais cela reste très insuffisant face aux meilleures assurances vie, plus accessibles de surcroît (dès 100 € de versement initial et ouvrables en ligne).

Le fonds euro des assurances vie Caisse d’Épargne

Sur les contrats d’assurance vie de la caisse d’Épargne, les épargnants peuvent placer en fonds euro (sans risque de perte en capital) et/ou en unités de compte (fonds d’investissement). C’est classique, ce sont des assurances vie multisupport.

Voici le rendement du fonds euro BPCE Vie en 2023 sur les différents contrats d’assurance vie :

• Nuances 3D : 2,15 % ;
• Millevie Essentielle : 2,15 % ;
• Millevie Premium : 2,30 % ;
• Millevie Infinie : 2,30 %.

En toute logique, les contrats plus hauts de gamme ont été mieux rémunérés. Ceci dit, on est toujours sous la moyenne du marché (2,40 %), c’est très décevant. Et avec des frais sur versement, c’est rédhibitoire.

Les unités de compte sur Nuances 3D et Millevie

Aux côtés du fonds euro, les épargnants peuvent investir en unités de compte. Il s’agit de fonds d’investissement (actions, obligations, immobilier, etc.) avec de meilleures perspectives de performance que les fonds euros, mais avec un risque de perte en capital.

Le choix d’unités de compte

Notre avis sur les unités de compte des contrats Caisse d’Épargne :

• Nuances 3D : 16 UC et de piètre qualité, c’est vraiment insuffisant pour diversifier convenablement. D’autant plus qu’il n’y a pas d’ETF (fonds appréciés des investisseurs en bourse) ni SCPI (fonds appréciés des investisseurs immobiliers).
• Millevie Essentielle : 54 UC, essentiellement de la société de gestion Natixis. Hasard ? Non : Natixis fait aussi partie du groupe BPCE, donc la Caisse d’Épargne vend surtout ses unités de compte maison, pour charger en frais à tous les étages. Encore une fois, ni ETF ni SCPI.
• Millevie Premium : 89 UC. Un peu plus de sociétés de gestion différentes. Toujours pas d’ETF, mais on note la présence de 3 SCPI pour investir dans la pierre-papier : Actipierre Europe, Primopierre et Epargne Foncière.
• Millevie Infinie : 193 UC, d’une dizaine de sociétés de gestion différentes. Dont 6 SCPI : Accimmo Pierre, Actipierre Europe, Atout Pierre Diversification, Ficommerce, PFO2 et Epargne Foncière. Mais toujours aucun ETF, ce qui est étonnant dans un contrat prétendument haut de gamme.

Avis de Nicolas : finalement, même sur le contrat le plus haut de gamme, l’offre d’unités de compte de la Caisse d’Épargne reste décevante. Ce ne sont pas des contrats adaptés pour l’investissement en bourse ni pour l’investissement immobilier. Malheureusement, nous avons vu précédemment que ces contrats ne sont pas intéressants non plus pour le fonds euro. Et les options de gestion partent d’un bon sentiment mais ne vont pas changer la donne.

Les options de gestion des assurances vie Caisse d’Épargne

Dans la gamme des 3 assurances vie Millevie, on compte jusqu’à 6 options de gestion. Plus on monte en gamme, et plus il est possible de profiter d’options de gestion gratuites : 2 pour Millevie Essentielle, 4 pour Millevie Premium et 6 pour Millevie Infinie.

• sécurisation automatique des plus-values en unités de compte vers le fonds euro ;
• dynamisation des intérêts pour réinvestir automatiquement les intérêts du fonds euro vers les unités de compte choisies ;
• diversification progressive du capital : le capital en fonds euro est investi progressivement sur les unités de compte ;
• stop loss relatif : arbitrage automatique vers le fonds euro en cas de moins-value excessive sur une unité de compte ;
• couloir des performances : arbitrage automatique vers le fonds euro de l’investissement sur une unité de compte en cas de baisse ;
• rééquilibrage automatique : pour conserver son allocation entre les fonds choisis.

Avis de Nicolas : rien d’incroyable, ces options (et d’autres) sont gratuites aussi sur les meilleures assurances vie. Lesquelles proposent en plus de meilleurs fonds euros, de meilleures unités de compte et moins de frais.

Frais sur versement et frais de gestion

Nous sommes habitués à avoir 0 frais sur versement sur les meilleures assurances vie. Alors à notre avis, les frais sur versement des contrats de la Caisse d’Épargne sont rédhibitoires : 5 % sur Nuances 3D, 3,50 % sur Millevie Essentielle, 2 % sur Millevie Premium et Millevie Infinie. Imaginez un versement de 100 000 € sur Millevie Infinie (le minimum demandé à l’ouverture), la banque vous prélève directement 2 000 € de frais !

Quant aux frais de gestion annuels sur les unités de compte, nous les jugeons aussi trop élevés. De 0,80 % par an sur les sommes investies en unités de compte sur les contrats Millevie Essentielle et Millevie Infinie. À 0,95 % par an sur les contrats Nuances 3D et Millevie Premium. Quand on sait que les bons contrats d’assurance vie proposent de meilleures unités de compte et pour 0,60 % voire 0,50 % de frais de gestion annuels…

Enfin, à chaque transfert d’argent d’un fonds à l’autre, on doit encore payer des frais d’arbitrage excessifs sur les contrats Caisse d’Épargne. En pratique, pour chaque arbitrage : 0,80 % de la somme arbitrée sur Nuances 3D et 0,50 % sur les assurances vie Millevie. Encore une fois, il n’y a pas de frais d’arbitrage sur les meilleures contrats d’assurance vie du marché.

Les modes de gestion

Les assurances vie Nuances 3D et Millevie proposent toutes deux modes de gestion :

• la gestion libre : l’épargnant répartit lui-même ses investissements entre le fonds euro et les unités de compte du contrat.
• la gestion pilotée, aussi appelée « en orientation de gestion » par la Caisse d’Épargne. Ici, le conseiller Caisse d’Épargne va proposer à l’épargnant, selon son profil, 3 allocations différentes entre fonds euro et unités de compte. Du plus défensif au plus offensif : allocation pilotée protection 80, allocation équilibre, ou allocation offensive.

Notez qu’en gestion pilotée, les frais de gestion annuels sont augmentés de 0,45 %. Et impossible de trouver les performances historiques ! Mais vu l’empilement de frais et les piètres unités de compte disponibles dans les contrats Caisse d’Épargne, on doit être loin des performances des meilleures gestions pilotées du marché.

Conclusion et alternatives

On regrette que l’écureuil de la Caisse d’Épargne soit si peu respectueux des noisettes de ses clients. Mignon certes, mais pas efficace. Les anciens clients qui ont un contrat Nuances 3D doivent réfléchir à placer plus utilement ailleurs.

Et pour les clients récents, même en montant en gamme avec l’assurance vie Millevie Infinie (soi disant haut de gamme), on reste sur un produit d’épargne très médiocre. À souscrire uniquement si on est amoureux de son banquier (ou de sa banquière) et suffisamment aisé pour investir les 100 000 € exigés. Pour les autres contrats Millevie, n’en parlons pas.

Finalement, que l’on soit attiré par la sécurité du fonds euro, le dynamisme des unités de compte, ou le confort de la gestion pilotée, il vaut mieux aller voir ailleurs : notre comparatif des meilleures assurances vie.