Assurance vie 100 % fonds euro : quel contrat choisir ?

Le fonds euro est le premier placement financier en termes d’encours en France (environ 1500 milliards d’euros). Au sein de l’assurance vie, les épargnants ont le choix de placer en fonds euro (sécurisé), ou en unités de compte (fonds d’investissement plus ou moins risqués). Et les Français ont choisi : près de 75 % des encours investis en assurance vie sont placés sur des fonds euros.

Le fonds euro figure parmi les meilleurs placements sans risque. Il est largement plébiscité par les épargnants souhaitant sécuriser leur épargne. En pratique, ceux-ci sont nombreux à faire le choix d’investir sur une assurance vie 100 % en fonds euro.

Ce choix est tout à fait pertinent si l’on souhaite sécuriser son épargne, que ce soit en vue de concrétiser un projet de vie (par exemple financer l’achat d’un bien immobilier), ou simplement pour faire fructifier son patrimoine avec une garantie sur le capital placé.

Si vous souhaitez investir en assurance vie 100 % en fonds euro, il y a plusieurs choses à savoir avant d’ouvrir un contrat. Nous allons ici vous rappeler quels sont les avantages du fonds euro, et comment choisir une assurance vie 100 % fonds euro performante.

SOMMAIRE

• Le choix d’une assurance vie 100 % fonds euro : quel intérêt ?
• Les meilleures assurances vie pour investir à 100 % en fonds euro
• Diversifier son assurance vie hors fonds euro

Le choix d’une assurance vie 100 % fonds euro : quel intérêt ?

Les Français placent massivement en fonds euro. Et ils ne s’y trompent pas, car le fonds euro profite d’avantages uniques dans le paysage de l’épargne.

La sécurité du capital

L’épargne placée en fonds euro est garantie par l’assureur. Cette garantie sur le capital est rendue possible du fait de la stratégie de gestion rigoureuse et prudente que les assureurs mettent en place (voir plus loin).

De plus, en cas de faillite de l’assureur, l’État garantit 70 000 € par épargnant par assureur.

Note de Nicolas : pour certains fonds euros, la garantie du capital n’est pas de 100 % car la garantie est nette des frais de gestion de l’assureur. Par exemple, sur le fonds euro Nouvelle Génération de Linxea Spirit 2, la garantie est de 98 % (ce qui reste quand même très proche d’une garantie totale). On en reparle plus loin.

L’effet cliquet

Les fonds euros bénéficient de l’effet cliquet.

L’effet cliquet en épargne, est le mécanisme selon lequel les intérêts annuels collectés sur le fonds euro sont définitivement acquis. Ces intérêts viennent augmenter le capital placé année après année.

Et ces intérêts produisent eux-mêmes des intérêts (effet boule de neige des intérêts composés).

La liquidité

Les fonds euros offrent une excellente liquidité. L’épargnant peut réaliser des rachats partiels ou totaux à tout moment. Le délai entre la demande de rachat et l’arrivée du capital sur le compte courant est de l’ordre de 3 à 10 jours.

Les assureurs investissent essentiellement l’encours des fonds euros en obligations de maturité moyenne à longue, tout en permettant aux épargnants de récupérer à tout moment leur épargne.

Note de Nicolas : en pratique, j’observe 2 ou 3 jours de délai sur mes contrats assurés par Generali (Linxea Vie et Boursorama Vie), et une semaine pour mes autres contrats (Linxea Spirit 2 assuré par Spirica, Linxea Avenir 2 assuré par Suravenir…). Je retire chaque année depuis une dizaine d’années, j’ai un bon recul.

Un type de fonds unique au monde

Les fonds euros sont un type de fonds relativement unique dans le paysage de l’épargne mondiale. Voici pourquoi :

Les fonds euros permettent d’investir son épargne sur des actifs rémunérateurs sans avoir à en supporter certaines contraintes.

En effet, les fonds euros classiques sont essentiellement investis en obligations d’États et d’entreprises avec des maturités le plus souvent situées entre 5 et 10 ans. La valeur de ces obligations peut fluctuer dans le temps, mais les épargnants investissant en fonds euro ne voient pas cette volatilité. Car le capital placé en fonds euros est géré par les assureurs, et ce sont ces derniers qui supportent la volatilité et prennent soin de lisser dans le temps la rémunération servie aux épargnants.

La performance des fonds euros est lissée dans le temps de la même façon que la trajectoire d’un paquebot profite de l’inertie de sa masse pour avancer en brisant les vagues sans heurts pour ses passagers.

Le fonds euro permet donc aux épargnants de profiter du marché obligataire tout en apportant une grande sérénité.

Les fonds euros dynamiques

On trouve de plus en plus de fonds euros dynamiques. Ce sont des fonds euros dans lesquels les assureurs investissent, en marge des obligations d’États et d’entreprises, une petite partie de l’encours en actions et/ou immobilier. Cela permet de dynamiser la performance du fonds euro.

Les assureurs gèrent de façon prudente les portefeuilles, et lissent la performance servie année après année.

Note de Nicolas : les fonds euros dynamiques profitent également d’une garantie sur le capital placé. Mais dans ce cas la garantie est nette de frais de gestion, entre 97 % et 99,4 %. C’est le cas du fonds euro Nouvelle Génération de Linxea Spirit 2 cité plus haut, la garantie est de 98 %.

La performance

Critère essentiel quand on compte placer en 100 % fonds euro. Après quelques années de baisse, la remontée du niveau de rémunération des fonds euros depuis 2022 redonne des couleurs à ce placement :

Précision : les performances des fonds euros sont toujours présentées nettes de frais de gestion. Qu’il y ait 0,60 % ou 2 % de frais de gestion annuels, peu importe, on compare les rendements nets de frais de gestion.

✅ En 2023, les fonds euros boostés des assurances-vie Linxea Spirit 2 et Lucya Cardif se distinguent encore. Ainsi, le fonds euro Nouvelle Génération de Linxea Spirit 2 a donné un rendement de 3,13 % ! Et ce, sans frais sur versement ! En 2024, on s’attend à un rendement encore supérieur (nous le saurons fin janvier 2025).

❌ Contre-exemple : le fonds euro du contrat de la banque XXX (on préfère ne pas la nommer…) rapporte 2 fois moins et prélève pourtant 3 % de frais sur chaque versement.

Analyse des performances et perspectives

La performance de long terme des fonds euros classiques est proche de la performance moyenne lissée des obligations « investment grade » (obligations de qualité) de maturité 5 à 10 ans. Dans une économie normalisée avec une inflation cible à 2 % (objectif de la BCE), ces obligations peuvent rapporter de l’ordre de 3 % par an.

La performance moyenne à long terme des fonds euros dynamiques est encore un peu supérieure à celle des fonds euros classiques. Cette performance dépend de la stratégie d’allocation des assureurs. Certains diversifient le fonds euro en immobilier, d’autres en actions, etc. On trouve même désormais des fonds euros investissant une part de l’encours en private equity (voir le fonds euro Private Strategies proposé sur l’assurance vie Lucya Cardif).

💡Du fait de leur composition, les fonds euros sont en mesure de délivrer des performances moyennes supérieures à celles des livrets réglementés. La raison est que les obligations qui composent les fonds euros ont des taux de rémunération en moyenne supérieurs à ceux des produits de taux court (une catégorie à laquelle appartiennent le Livret A et le LDDS).

La fiscalité des fonds euros

En sus des avantages mentionnés plus haut, le fonds euro bénéficie du cadre fiscal avantageux de l’assurance vie. Voir nos articles consacrés à ce sujet :

• La fiscalité des retraits en assurance vie.
• La fiscalité de l’assurance vie à la succession.

Note de Nicolas : les intérêts des fonds euros sont versés chaque année en janvier N+1. L’assureur verse les intérêts nets de frais de gestion, puis l’État ponctionne les prélèvements sociaux (17,20 %).

Les meilleures assurances vie pour investir à 100 % en fonds euro

Tous les fonds euros ne se valent pas. Il est important de bien choisir son contrat d’assurance vie si on souhaite investir 100 % en fonds euro.

Assurance vie 100 % fonds euro en monosupport et multisupport

Il existe 2 types d’assurance vie : les assurances vie monosupports et les assurances vie multisupports.

Une assurance vie monosupport ne permet d’investir qu’en fonds euro. Il n’y a pas d’unités de compte. Ces contrats sont de plus en plus rares. On peut citer la nouvelle assurance vie Placement-direct Euro+ qui propose un « petit » fonds euro tout nouveau… donc c’est un pari sur l’avenir. Ce contrat doit donc seulement s’envisager en complément d’une assurance vie multisupport et avec un bon historique.

La quasi-totalité des assurances vie commercialisées de nos jours sont des assurances vie multisupports. Elles permettent d’investir au choix entre des fonds euros et des unités de compte (fonds actions, fonds immobiliers, etc.). En pratique, la plupart des assurances vie multisupports permettent à l’épargnant d’investir à 100 % en fonds euros.

Sélection des meilleures assurance vie pour investir 100 % en fonds euros

Le tableau ci-dessous présentent les meilleurs fonds euros en assurance vie. Il s’agit d’assurance vie sur lesquelles vous pouvez placer à 100 % en fonds euro.

➡️ Toutes ces assurances vie sont sans frais sur versement et permettent de réaliser des versements à 100 % en fonds euro. L’épargnant n’est pas contraint de verser en unités de compte. Il peut donc sécuriser la totalité de son capital en fonds euro.

1️⃣ Contrat phare parmi les meilleures assurances vie, vous pouvez opter pour Linxea Spirit 2 si vous hésitez entre plusieurs assurances vie et ne souhaitez ouvrir qu’un seul contrat. Son fonds euro a une particularité : le fonds euro Nouvelle Génération est un fonds euro dynamique (avec un bon historique et de bonnes perspectives) mais avec une garantie du capital à 98 % « seulement ».

2️⃣ L’assurance vie Lucya Cardif (voir page du contrat) retient aussi particulièrement notre attention. Ce contrat est géré par l’assureur BNP Paribas Cardif. Le fonds euro Général disponible sur ce contrat est l’actif général de l’assureur. Il s’agit d’un fonds euro classique avec une garantie à 100 % du capital placé.

💡De nombreux épargnants font le choix d’ouvrir plusieurs assurances vie pour (1) multiplier la garantie de l’État de 70 000 € par assureur, (2) élargir le choix de fonds euros à disposition, et (3) profiter des offres de bonus régulièrement proposées.

Au-delà des performances historiques des fonds euros (voir tableau plus haut), il y a 2 critères à regarder si vous souhaitez investir en fonds euros : la garantie sur le capital et la présence de bonus sur versement.

Garantie sur le capital

Les assureurs offrent des garanties sur le capital placé en fonds euro. Le montant de cette garantie peut être de 100 % du montant versé sur le fonds euros. C’est par exemple le cas avec l’assurance vie Lucya Cardif, laquelle offre une garantie à 100 % sur le fonds euro Général.

Garantie partielle sur les fonds euros dynamiques

Sur certains fonds euros dynamiques, la garantie est un peu inférieure à 100 %. Par exemple, la garantie sur le fonds euro Nouvelle Génération de l’assurances vie Linxea Spirit 2 est de 98 %. En pratique, le risque de perte en capital est très faible. Mais l’assureur se donne réglementairement une possibilité pour ne pas garantir à 100 % le capital.

La contrepartie est que l’assureur peut se permettre de diversifier davantage le fonds euro sur des actifs performants (mais un peu plus risqués que des obligations d’États et d’entreprises sans risque). Ainsi, dans le scénario le plus probable d’une appréciation de la valeur des actifs dans le temps, ce type de fonds est en mesure d’afficher de meilleures performances encore que les fonds euros classiques.

Bonus de rendement sur fonds euro sur les versements

Certains assureurs proposent des bonus de rendement sur les versements en fonds euros. Ces bonus devraient permettre d’attendre des rendements supérieurs à 4 % en 2024 et 2025. Ce qui fait des fonds euros les placements sans risque les plus intéressants (loin devant les autres placements sans risque).

➡️ Les offres et bonus en cours sont directement consultables sur les pages des contrats :

• Voir les offres sur l’assurance vie Lucya Cardif. Pour les versements de plus de 8 000 € jusqu’au 31/12/2024 : si on verse au moins 35 % en unités de compte (UC) en complément du Fonds Euro Général, on obtient un bonus de rendement de 1,20 % sur le fonds Euro Général en 2024 ET 2025 !
• Voir les offres sur l’assurance vie Linxea Spirit 2.
• Voir les offres sur l’assurance vie Linxea Avenir 2. Pour les versements jusqu’au 31/12/2024 sans contrainte d’UC : bonus de rendement de +2 % en 2024 ET 2025 sur le fonds euro Suravenir Opportunités 2, donc objectif de rendmeent de 4,50 %.
• Voir les offres sur l’assurance vie Linxea Vie. Pour les versements jusqu’au 31/07/2024 sans contrainte d’UC : bonus de rendement de +1,50 % en 2024 ET 2025 sur le fonds euro Netissima, donc objectif de rendmeent de 4,60 %.
• Voir les offres sur l’assurance vie Evolution Vie.

💡Les offres bonus des assureurs évoluent régulièrement, donc consultez les pages des contrats pour voir les offres du moment.

Diversifier son assurance vie hors fonds euro

Même si vous souhaitez actuellement investir à 100 % fonds euro, gardez à l’esprit que si vous investissez à long terme, il est intéressant (et recommandé) de diversifier son assurance vie sur des unités de compte pour dynamiser la performance de votre épargne.

Ainsi, plutôt que de viser au mieux 4 % de rendement (profil sécurisé 100 % fonds euro), il est possible de viser 5 % (profil équilibré avec des UC immobilières type SCPI) voire 7 % de rendement annuel (profil dynamique avec des UC actions type ETF World). Cela dépend de votre aversion aux risques et de votre horizon de placement. Pour placer moins de 3 ans il vaut mieux rester en 100 % fonds euro.

Pour se donner cette possibilité de diversifier, il est pertinent d’avoir une assurance vie permettant (ultérieurement) d’investir sur des fonds de qualité en unités de compte. Qui peut le plus, peut le moins !

💡L’assurance vie est un dispositif d’épargne pouvant s’adapter aux différents objectifs financiers des épargnants. Vous pouvez investir à 100 % en fonds euro aujourd’hui. Et dans quelques années, vous aurez peut-être des projets financiers différents. Dans le cadre d’un investissement à long terme, il est intéressant de diversifier son assurance vie en fonds actions et/ou en fonds immobiliers.

➡️ Ainsi, vous avez intérêt à ouvrir une assurance vie qui, en sus de la possibilité d’investir à 100 % en fonds euro, vous permettra de diversifier votre épargne sur des fonds en unités de compte. Lucya Cardif et Linxea Spirit 2 figurent parmi les meilleures assurances vie « tout terrain », pour investir à 100 % fonds euro ou diversifier sur plusieurs fonds. Vous pouvez consulter notre comparatif des meilleures assurances vie.

Conclusion

Profitant d’un cadre fiscal très intéressant, d’une garantie sur le capital placé et d’une disponibilité immédiate, les fonds euros constituent le meilleur placement sans risque pour sécuriser son épargne. Investir son épargne en assurance vie 100 % fonds euro est une stratégie tout à fait pertinente pour sécuriser un capital en vue de financer un projet important (achat immobilier) ou développer son patrimoine sans risque.

Les bons fonds euros affichent des performances flirtant avec les 4 % par an, en choisissant des fonds euros parmi les meilleures assurances vie sans frais sur versement.