Avis BforBank bourse : PEA et CTO

BforBank est l’une des principales banques en ligne françaises, aux côtés notamment de Boursorama et Fortuneo. Il s’agit d’une filiale du Crédit Agricole, créée en 2009. Cette banque en ligne propose une gamme complète de solutions d’épargne. Nous n’avions jamais pris le temps de présenter en détail les solutions d’investissement en bourse de BforBank. Cet article vient répondre à vos interrogations sur ses services. Ainsi, nous vous donnons notre avis sur les offres bourse (compte-titres et PEA) de Bforbank que vous pouvez découvrir sur le site de la banque.

La lecture de cet article vous est notamment recommandée si vous hésitez entre Bforbank, Fortuneo et Boursorama pour ouvrir un compte-titres ordinaire (CTO) ou un plan d’épargne en actions (PEA). Teaser : Bforbank propose une offre de services attractive et des tarifs compétitifs vis-à-vis des autres banques en ligne. Et encore plus vis à vis des banques traditionnelles.

SOMMAIRE

• PEA BforBank
• CTO BforBank
• Les frais du PEA et CTO BforBank
• L’offre de fonds d’investissement
• L’offre de services
• Parrainage BforBank
• Transférer un PEA ou un CTO chez BforBank
• Avis sur les offres Bourse BforBank : bilan

Il existe plusieurs enveloppes permettant d’investir en bourse : compte-titres ordinaire, plan d’épargne en actions, assurance vie, plan d’épargne retraite, etc. Nous allons ici nous intéresser aux 2 enveloppes essentiellement dédiées à l’investissement en actions : le compte-titres ordinaire (CTO) et le plan d’épargne en actions (PEA). Ces 2 enveloppes présentent des différences notables dans leur fonctionnement et leur fiscalité. Nous allons vous donner un bref rappel des spécificités du PEA et du CTO. Puis, nous étudierons les frais et les services de BforBank.

Le PEA BforBank

Le plan d’épargne en actions (PEA) est la solution phare pour investir en bourse. Il s’agit d’un dispositif spécifiquement français (il est réservé aux résidents fiscaux français).

Un rappel sur les avantages du PEA

Le principal intérêt du PEA est sa fiscalité avantageuse. En effet, le PEA est une enveloppe capitalisante, c’est à dire que les gains réalisés au sein du PEA peuvent être pleinement réinvestis, année après année, sans passer par la case « impôt ». Et lorsque le PEA atteint 5 ans, l’épargnant peut réaliser des retraits complètement exonérés d’impôt sur le revenu même en cas de forte plus-value !

Le PEA est donc une niche fiscale, mais il y a une contrainte « d’univers d’investissement » en contrepartie. En effet, seules les actions de sociétés européennes sont éligibles au PEA, à l’exclusion des foncières cotées (les SIIC bénéficient d’un avantage fiscal au niveau de l’impôt sur les sociétés, donc le législateur a décidé que cet avantage n’était pas cumulable avec l’avantage fiscal du PEA). De plus, les fonds d’investissement composés à plus de 75 % de titres européens sont également éligibles au PEA.

Sachez toutefois qu’il est possible de contourner cette limitation : les trackers (ETF) synthétiques accessibles en PEA permettent de s’exposer à des valeurs internationales. Vous pouvez retrouver une liste de trackers éligibles au PEA ici (ETF World, ETF USA, etc.) Les autres produits dérivés ne sont pas logeables dans un PEA.

Les versements sur le PEA sont plafonnés à 150 000 €. Si vous souhaitez en savoir davantage sur le fonctionnement et les atouts du PEA, nous avons consacré un article complet sur ce sujet intitulé Fonctionnement et choix du meilleur PEA.

Le PEA-PME BforBank

Bforbank propose également un PEA-PME. Le PEA-PME fonctionne sur le même principe que le PEA et propose une fiscalité identique, mais il est cantonné aux actions de PME et ETI européennes. Le plafond des versements sur le PEA-PME est de 75 000 €. En sachant que la somme des versements sur le PEA et le PEA-PME ne peut excéder 225 000 €.

Les tarifs des passages d’ordres sur le PEA-PME sont les mêmes que ceux pratiqués pour le PEA.

Le CTO BforBank

Moins populaire que le PEA, mais intéressant notamment pour investir hors Europe, BforBank propose également le compte-titres ordinaire (CTO).

Le compte-titres ordinaire pour investir sans contrainte

Le CTO offre des possibilités d’investissement beaucoup plus vastes que le PEA. Contrairement à ce dernier, le CTO permet d’investir dans des sociétés foncières (SIIC) et sur toutes les places boursières dans le monde.

Ces dernières années, beaucoup de valeurs technologiques américaines ont délivré des performances époustouflantes. Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft (les GAFAM) et bien d’autres encore. Bien sûr, nul ne sait si ces valeurs continueront de surperformer le reste de l’économie. Toujours est-il que les épargnants souhaitant investir spécifiquement dans certaines valeurs outre-Atlantique pourront loger ces actions dans un CTO. Idem pour les actions asiatiques, etc.

Le CTO permet également d’investir sur des produits dérivés (turbos, warrants, options, etc.) Ces produits financiers complexes et particulièrement risqués ne sont pas recommandés pour les épargnants « père de famille ». Nous n’en parlerons pas sur le site.

Contrairement au PEA, le CTO ne profite pas d’avantages fiscaux. Ainsi, les dividendes perçus sont imposés dans l’année où ils sont distribués, à la source. Et les plus-values réalisées lors de la cession de titres sont également imposées, après la déclaration annuelle des revenus (en sachant que les plus-values et moins-values se compensent). En optant pour le prélèvement forfaitaire unique (« flat tax »), une taxe de 30 % sera appliquée sur ces gains. Mais les épargnants avec un faible niveau d’imposition pourront opter pour l’option au barème de l’impôt.

Note de Ludovic : pour limiter les « frottements fiscaux » avec un CTO, les épargnants peuvent investir dans des fonds capitalisants. En pratique, les gains réalisés par le fonds ne sont pas distribués aux actionnaires mais réinvestis au sein du fonds. Ainsi, l’épargnant évite de payer l’impôt sur les plus-values aussi longtemps qu’il garde le fonds en portefeuille. C’est seulement à la vente des parts du fonds que la plus-value sera matérialisée et donc imposable. Cela étant dit, le PEA et l’assurance vie demeurent les deux enveloppes capitalisantes les plus efficaces pour optimiser la fiscalité des investissements en bourse.

Les frais du PEA et CTO BforBank

Les frais liés à la gestion du compte et les frais d’exécution des ordres sont des points essentiels à analyser dès lors qu’il s’agit d’évaluer les services d’un courtier en bourse ou d’une banque. Les grilles tarifaires proposées par BforBank sont les mêmes pour le PEA et le CTO.

Frais de gestion

À l’image des banques en ligne et des courtiers en ligne, Bforbank ne prélève pas de droits de garde, ni de frais de tenue de compte, ni d’abonnement, ni de frais d’inactivité. Donc aucun frais si vous êtes un investisseur passif ! Contrairement aux banques traditionnelles qui peuvent facturer plus de 100 € par an même si vous ne passez aucun ordre.

Ainsi, les différences tarifaires entre les acteurs en ligne se jouent essentiellement sur les frais d’exécution des ordres. Et il convient de distinguer les frais sur Euronext (places boursières de Paris, Bruxelles et Amsterdam) et hors Euronext.

Frais d’exécution des ordres sur Euronext

Tout d’abord, il faut bien comprendre que le simple fait de passer un ordre ne coûte rien. C’est à dire que l’on passe des ordres, mais on est prélevé des frais seulement si les ordres sont exécutés. C’est ce qu’on appelle aussi des frais de transaction. Si pas de transaction, pas de frais.

Les frais de transaction dépendent :

• du montant de l’ordre,
• du type de produit financier,
• de la place boursière où est cotée l’action.

Voyons d’abord le cas le plus courant des titres cotés sur Euronext (Paris, Bruxelles, Amsterdam). Cela concerne beaucoup de produits logeables en PEA (les actions et fonds français et européens et les trackers répondant aux critères d’éligibilité au PEA).

La grille tarifaire Bourse Euronext

Frais de transaction sur Euronext Paris, Bruxelles et Amsterdam, pour des actions, des obligations et des trackers (en PEA, PEA-PME ou CTO) :

Montant de l’ordre	Coût
Jusqu’à 1 000 €	2,50 € (0,50 % maximum)
1 000 à 3 000 €	5 €
Plus de 3 000 €	0,13 % (minimum 10 €)

La grille tarifaire de BforBank est très claire et simple. Et les tarifs sont attractifs quand on compare aux meilleurs courtiers en bourse.

L’offre de Bforbank s’adresse particulièrement aux épargnants souhaitant centraliser leur compte courant et leurs placements en bourse dans le même établissement bancaire. En ce sens, les 2 principaux concurrents de BforBank sont Fortuneo et Boursorama. Si vous ne souhaitez pas spécialement centraliser vos comptes dans un même établissement, vous pouvez vous tourner vers un courtier spécialisé en bourse pour gérer votre PEA ou votre CTO. Pour vous aider dans votre choix, vous pouvez consulter notre comparatif des meilleurs PEA et notre comparatif des meilleurs CTO.

Si vous hésitez entre les banques en ligne pour investir en bourse (BforBank, Fortuneo et Boursorama), le comparatif qui suit va vous éclairer.

PEA Bforbank ou Fortuneo pour des titres cotés sur Euronext ?

Cela dépend de ce que vous comptez investir, du montant des ordres que vous passerez en moyenne :

• Ordre inférieur à 500 € : Fortuneo propose des frais légèrement plus intéressants que BforBank pour les ordres inférieurs à 500 €, avec un coût de 1,95 € contre 2,50 € pour BforBank. Mais le plafond est réglementairement de 0,50 % de frais maintenant.
• Entre 500 € et 1 000 € : BforBank prend l’avantage avec 2,50 € l’ordre exécuté contre 3,90 € pour Fortuneo.
• Entre 1 000 et 2 500 € : BforBank facture l’ordre à 5 €. Léger avantage à Fortuneo qui facture entre 3,90 € et 5 €.
• Entre 2 500 € et 5 000 € : les tarifs de BforBank et Fortuneo sont au coude-à-coude. Car les effets de seuil des deux grilles tarifaires donnent tantôt l’avantage à l’une ou l’autre banque (pas de différence significative).
• Ordre supérieur à 5 000 € : il faudra privilégier BforBank, qui prélève 0,13 % de frais de transaction avec un minimum de perception de 10 €. De son côté, Fortuneo prélève 0, 20 % de frais pour les ordres supérieurs à 2000 €. Donc BforBank devient systématiquement avantageux pour les ordres supérieurs à 5000 €. Cet avantage est d’autant plus significatif que le montant des ordres est importants. Ainsi, pour un ordre sur Euronext de 10 000 €, les frais seront de 13 € pour BforBank contre 20 € pour Fortuneo.

Avis de Ludovic : faut-il se tourner vers un PEA Bforbank ou Fortuneo pour investir sur Euronext ? Finalement, BforBank est la banque en ligne la mieux placée pour les petits épargnants (ordres inférieurs à 1 000 €) et pour les épargnants les plus aisés (ordres supérieurs à 5 000 €). Entre les deux, Bforbank et Fortuneo sont au coude-à-coude. Et Boursorama ? Cette banque en ligne est la plus chère pour investir en bourse, définitivement hors jeu, on l’explique après.

PEA Bforbank ou Boursorama pour des titres cotés sur Euronext ?

Le comparatif de Bforbank et Boursorama donne clairement l’avantage à BforBank. L’offre de Boursorama est beaucoup moins intéressante, avec des frais de 0,50 % quel que soit le montant de l’ordre ! Par exemple un ordre de 1 000 € sera facturé 5 € chez Boursorama contre 2,50 € chez BforBank. Et un ordre de 10 000 € sera facturé 50 € chez Boursorama contre 13 € chez BforBank.

En matière de PEA, il est possible d’obtenir des tarifs encore un peu plus faibles que les 3 banques en ligne comparées ici (Bforbank, Fortuneo, Boursorama) en s’orientant vers un courtier en ligne. On pense surtout à Bourse Direct (voir notre avis avec les avantages et inconvénients de ce courtier). Mais on perd l’avantage de centraliser son compte courant et ses placements en bourse dans un même établissement. Pour rappel, voici notre comparatif des meilleurs PEA du marché.

Frais de transaction sur les marchés étrangers (hors Euronext)

BforBank propose une grille tarifaire spécifique pour les ordres exécutés sur les marchés étrangers hors Euronext. Cette grille intéresse tout particulièrement les personnes souhaitant investir dans des titres vifs aux États-Unis ou Asie notamment, ou dans des pays européens hors Euronext (tels que l’Allemagne ou l’Angleterre). Cette grille est la même pour le CTO et le PEA.

Frais de passage d’ordres sur les marchés étrangers :

Montant de l’ordre	Coût
Jusqu’à 7 700 €	18 € + frais de correspondants
Au-delà de 7 700 €	18 € +0,23 % sur la part de l’ordre supérieure à 7700 € + frais de correspondants

Bforbank applique un tarif fixe de 18 € par ordre jusqu’à 7 700 €, puis 0,23 % sur la part supérieure à ce montant. À ce tarif, il faut ajouter les frais de correspondants sur actions dont le coût dépend du pays. Ainsi, pour acheter des actions allemandes, il faut ajouter 0,07 % de frais de correspondants (avec un minimum de 8 €). Pour des actions américaines, il faut ajouter 0,07 % de frais de correspondants (avec un minimum de 7 $).

Un épargnant souhaitant investir sur des valeurs américaines aura généralement intérêt à privilégier BforBank. En effet, Fortuneo s’avère moins cher seulement si on est très actif. Car Fortuneo applique un tarif fixe de 9,50 € par ordre jusqu’à 10 000 €, et 0,12 % au-delà, seulement si on choisit la formule « Trader actif » qui nécessite de réaliser plus de 30 transactions par mois. Pour la formule « Optimum », applique des frais de 50 € minimum par ordre ! Donc BforBank est moins cher pour investir aux USA pour la majorité des épargnants, hors traders actifs.

Pour les épargnants souhaitant investir sur les places européennes autres que Euronext Paris, Bruxelles et Amsterdam (par exemple Francfort, Londres, Stockholm, etc.) Fortuneo facture une commission fixe de 30 € + 0,20 % par ordre (avec un minimum de 20 €), soit un minimum de 50 € de frais. BforBank est ici plus intéressant. Par exemple, pour un ordre de 10 000 € passé sur le marché allemand, Fortuneo facturera 50 € contre un peu plus de 31 € pour BforBank (dont 8 € de frais de correspondants).

CTO : opter pour un courtier spécialisé ?

En matière de frais de transaction sur CTO, les banques en ligne ne font pas le poids face à DEGIRO (voir notre avis). Par exemple, ce courtier en ligne facture les ordres sur le marché américain 0,50 € + 0,004 $ par action. Un tarif imbattable ! Ce courtier dispose en outre d’une interface très moderne et donne accès à un grand nombre de produits financiers. Pour avoir une vue d’ensemble, nous vous invitons à lire notre comparatif des meilleurs CTO.

Avis de Ludovic : finalement, pour investir sur les marchés étrangers hors Euronext, BforBank est la meilleure solution en banque en ligne. Fortuneo est moins cher sur le marché américain seulement pour les investisseurs les plus actifs (plus de 30 ordres par mois). Ceci dit, il y a encore bien moins cher avec le courtier spécialisé Degiro.

L’offre de fonds d’investissement

BforBank permet d’investir en titres vifs, en produits dérivés, mais aussi en fonds d’investissement. Que ce soit les fonds indiciels ou les fonds actifs.

Les fonds indiciels sont des outils de plus en plus populaires pour diversifier son patrimoine en actions. Aussi appelés trackers (ou ETF), les fonds indiciels sont des fonds cotés en bourse dont l’objectif est simplement de suivre la performance d’un indice de référence (CAC 40, Nasdaq, etc.) Les frais de gestion de ces fonds passifs sont très faibles, de l’ordre de 0,20-0,50 % par an selon les fonds. C’est beaucoup moins que les fonds actifs (dont les frais annuels avoisinent les 2 %). Les fonds indiciels délivrent d’excellentes performances, d’ailleurs ils battent la majorité des fonds classiques, c’est la principale raison de leur succès. Bforbank permet d’investir en trackers.

Si toutefois vous souhaitez vous orienter vers des fonds classiques, BforBank vous donne également accès à une très large sélection de fonds. Mieux encore, la banque en ligne donne accès sans frais d’entrée à 2 000 fonds de 80 sociétés de gestion françaises et internationales (Fidelity, Carmignac Gestion Edmond de Rothschild, Financière de l’Échiquier, etc.).

Avis de Ludovic : d’une façon globale, Bforbank donne accès à une offre de fonds très large. Elle contentera les investisseurs les plus exigeants. Que ce soit les investisseurs passifs en trackers, ou les investisseurs plus actifs en fonds classiques.

L’offre de services de BforBank

BforBank propose plus qu’une simple interface pour investir en bourse, il y a aussi des outils et services offerts :

• Conseil de 6 portefeuilles type. Des experts Amundi (groupe Crédit Agricole, tout comme BforBank) conseillent 6 allocations : défensif, équilibré, offensif, etc. On peut consulter ces allocations modèles (répartition sur une quinzaine de fonds différents) conseillées et décider de les suivre ou non. Ceci dit, vu les fonds actifs sélectionnés et vu les performances obtenues, nous ne sommes clairement pas convaincus et nous restons partisans de l’investissement en trackers pour diversifier plus efficacement. D’ailleurs, les meilleures gestions pilotées investissent en trackers et obtiennent de bien meilleurs résultats.
• Titres non cotés : l’inscription et la cession de titres non cotés est facturée seulement 0,10 % (maximum 500 €). Très intéressant pour loger ses investissements en crowdfunding immobilier par exemple (nous avons eu de bons retours des lecteurs). MAJ 2023 : c’est maintenant 1,20 % de frais, dommage !
• ProRealTime gratuit. Il s’agit d’une plateforme d’analyse technique du marché. De quoi séduire les traders et les investisseurs les plus actifs, même si ce n’est pas notre approche de l’investissement en bourse (nos bonnes pratiques de l’investissement en bourse).
• Comparateur de fonds. Avec plusieurs critères pour choisir ses fonds (performance, univers d’investissement, notation, etc.)
• Newsletter « Morning ideas ». On peut s’abonner à cette newsletter pour recevoir des mails avec l’analyse du marché.
• Application BforBank. Pour passer des ordres, suivre le marché, créer des listes de titres à suivre, programmer des alertes, etc.
• Imprimé Fiscal Unique (IFU). BforBank transmet tous les ans l’IFU. Sur celui-ci, tous les chiffres figurent (plus-values, dividendes, etc.) et il n’y a plus qu’à contrôler si cela correspond à ce qui est pré-rempli sur la déclaration de revenus annuelle.
• Service client BforYou. Disponible du lundi au vendredi de 9h à 18h, au 09 74 75 75 00. Nous en avons de bons échos, les conseillers sont à Paris et plutôt réactifs. Il est aussi possible de joindre le service client par mail et par chat.

Parrainage BforBank

Si vous êtes intéressé par les services de Bforbank, nous pouvons vous parrainer. Il y a régulièrement des primes à la fois pour le parrain et le filleul. Pour cela, vous avez juste à nous contacter par mail (contact@avenuedesinvestisseurs.fr) ou via le formulaire de contact pour nous demander notre code parrainage Bforbank. Nous vous répondrons très rapidement !

Cela dit en passant, si vous souhaitez être parrainé pour une banque concurrente de BforBank (Boursorama, Fortuneo, etc.) vous pouvez aussi nous contacter.

Transférer un PEA ou un CTO chez BforBank

Vous avez tout à fait la possibilité de réaliser le transfert d’un PEA ou d’un CTO de votre banque actuelle vers BforBank. Sachez que la banque en ligne BforBank propose régulièrement de rembourser les frais de transfert facturés par la banque perdante. Donc nous vous invitons à consulter l’offre du moment pour voir si vous pouvez transférer votre PEA ou votre CTO sans frais.

Avis sur les offres Bourse BforBank : bilan

Notre avis sur l’offre bourse de Bforbank est très positif (découvrir l’offre sur le site de Bforbank). La banque en ligne propose des services avec une grille tarifaire bien positionnée en comparaison avec les autres banques en ligne. En particulier pour les « petits investisseurs » (ordres inférieurs à 1 000 €), mais aussi pour les épargnants réalisant des ordres significatifs sur les marchés européens (Euronext et hors Euronext). Il s’agit de la banque en ligne la plus intéressante pour passer des ordres inférieurs à 1 000 € et supérieurs à 5 000 € sur les places boursières Euronext Paris, Bruxelles et Amsterdam. Et nous avons vu que ses tarifs sont également intéressants pour investir sur les autres places boursières européennes. Au-delà des tarifs, c’est aussi une banque sérieuse, avec une belle offre de services.

En revanche, les investisseurs souhaitant essentiellement investir via un CTO sur des valeurs américaines auront intérêt à se tourner vers le courtier en ligne spécialisé DEGIRO dont les tarifs sont imbattables. Ceci dit, si on tient à rester en banque en ligne, BforBank reste la mieux placée (Fortuneo seulement plus économique si on passe plus de 30 ordres par mois).