Meilleur placement pour 5 ans : taux, rendement, investissement

Vous cherchez le meilleur placement pour 5 ans ? Vous êtes au bon endroit. Nous allons ici passer en revue les placements adaptés à un horizon d’investissement sur 5 ans.

Un investissement sur 5 années, cela peut être le délai dont vous avez besoin pour anticiper un achat immobilier, préparer votre retraite, ou tout autre projet de vie nécessitant des ressources financières.

En gestion de patrimoine, on distingue les placements à court, moyen et long terme.

Un horizon d’investissement à 5 ans vous place dans la catégorie des investisseurs à moyen terme. En termes de stratégie d’investissement, l’investissement à moyen terme se rapproche de l’investissement à court terme en ce sens que la sécurité du patrimoine prime, avant la performance absolue.

🔎 L’objectif est donc d’identifier le placement sans risque de perte offrant le maximum de performances.

➡️ Parmi les placements sécurisés, on trouve différents placements adaptés pour investir sur 5 ans :

• Les livrets réglementés (livret A, LDDS, LEP).
• Les livrets bancaires (livrets non réglementés).
• Les fonds euros en assurance vie.
• Les fonds monétaires.
• Les fonds obligataires (dont les fonds obligataires datés).
• Les comptes à terme (CAT).

En pratique, le meilleur placement pour 5 ans est le fonds euro (mais attention à choisir les meilleurs fonds euros). Nous allons vous expliquer pourquoi dans cet article.

SOMMAIRE

• Investissement sur 5 ans : la sécurité du capital est le critère prédominant
• Quel est le meilleur placement pour 5 ans ?
• Pourquoi le fonds euro est le meilleur placement pour 5 ans ?
• Quid des autres produits de taux pour placer à 5 ans ?

Investissement sur 5 ans : la sécurité du capital est le critère prédominant

Avant de lister les placements envisageables sur 5 ans, nous allons brièvement aborder le cas des placements qui ne sont pas adaptés pour cet horizon d’investissement.

➡️ Dans le tableau ci-dessous, regardez la colonne risque, il faut éviter les placements qui présentent un risque :

❌ 5 ans est un horizon d’investissement trop court pour investir en immobilier. Notamment car les frais à l’acquisition sont importants (autour de 7 % de frais de notaire !).

Du côté des fonds immobiliers, on trouve des fonds avec des frais limités voire nuls à la souscription (SCPI sans frais d’entrée). Toutefois, nous ne pouvons pas recommander ces fonds sur un horizon de 5 ans car l’immobilier demeure une classe d’actifs volatile, avec des cycles haussiers et baissiers, souvent de longue durée, dans un sens ou dans l’autre, et exposant à un risque de perte en capital.

❌ Le marché actions est une autre classe d’actifs que l’on peut difficilement recommander sur un horizon de 5 ans. Certes les actions sont une classe d’actifs très liquide (achat et revente de fonds très facile et sans frais) et c’est aussi une des plus performantes. Le marché des actions est haussier sur le long terme, avec des performances moyennes annuelles de l’ordre de 8 %. Mais c’est une classe d’actifs très volatile, avec des années à -10/-20 %.

Le risque de perte diminue avec l’augmentation de la durée de l’investissement. La probabilité de perte sur les actions sur un horizon de 5 ans est relativement faible, mais elle existe. Sur un horizon de 5 ans, vous avez environ 80 % de chance d’être en plus-value en investissant sur les grands indices en actions (CAC 40, MSCI World, etc.). Et 80 % n’est pas 100 %… Pour cette raison, la classe d’actifs des actions est également un placement à écarter pour investir sur 5 ans.

Note de Ludovic : certains conseillers recommanderont peut-être d’allouer une petite fraction du patrimoine en fonds actions (10-20 %) pour dynamiser la performance de l’épargne. Par exemple, via une assurance vie en gestion pilotée en profil défensif. Mais en pratique, le risque, bien que faible, n’en vaut pas la chandelle si vous avez besoin de concrétiser un projet à horizon 5 ans, et souhaitez privilégier la sécurité avant tout autre critère d’investissement. Si toutefois vous êtes prêt à supporter cette part de risque, une solution consiste à placer 80 % en fonds euro et 20 % en ETF Word dans une bonne assurance vie en gestion libre, puis dans 5 ans pour financer votre projet faire un rachat partiel ne portant que sur le fonds euro pour laisser vivre l’ETF World.

➡️ Le meilleur placement pour 5 ans est à chercher du côté des placements avec un niveau de risque très réduit voire nul. Les produits de taux sont les placements répondant le mieux à cet objectif d’investissement à 5 ans.

Quel est le meilleur placement pour 5 ans ?

Les placements « sûrs » permettant d’investir une épargne sur 5 ans sont nombreux :

• Les livrets réglementés (livret A, LDDS, LEP).
• Les livrets bancaires (livrets non réglementés et fiscalisés).
• Les fonds euros en assurance vie.
• Les fonds monétaires.
• Les fonds obligataires (dont les fonds obligataires datés).
• Les comptes à terme (CAT).

❌ Les livrets bancaires n’ont que peu d’intérêt, au sens propre comme au sens figuré. En effet, les taux d’intérêt sont faibles et la fiscalité est celle par défaut sur les revenus du capital : une imposition peu attractive (par défaut la flat tax à 30 %). Pour cette raison, nous avons écarté d’emblée les livrets non réglementés de notre comparatif des placements pour investir à 5 ans.

➡️ Les livrets réglementés (livret A et livret LDDS) sont les placements les plus populaires auprès des épargnants. Mais sont-ils le meilleur investissement à 5 ans ? De notre avis, les fonds euros représentent une meilleure alternative aux livrets pour placer à 5 ans. Nous allons vous expliquer pourquoi.

Pourquoi le fonds euro est le meilleur placement pour 5 ans ?

Le fonds euro est le meilleur placement financier sur 5 ans car il combine de nombreux avantages. Les caractéristiques importantes à connaître au sujet des fonds euro sont présentées dans le tableau ci-dessous :

	Fonds euros
Fiscalité	✅ Fiscalité avantageuse en assurance vie : abattement sur les plus-values imposables.
Disponibilité/Liquidité	✅ Très bonne liquidité. L’épargnant récupère généralement son capital sous 3 à 7 jours après une demande de rachat sur son assurance vie.
Performance	Le meilleur placement sans risque : la performance moyenne des fonds euros est arrimée sur celle des produits de taux long (des obligations d’États et d’entreprises de qualité). ✅ Rendement annuel moyen escomptable : 3-4 % par an.
Risque	✅ Sans risque (garantie de 70 000 € par assureur par épargnant).
Note	De notre avis, les fonds euros sont le meilleur placement sur 5 ans pour investir sans risque et avec une bonne liquidité.
	➡️ Voir notre comparatif des meilleurs fonds euros. (Sans frais sur versement).

Note de Nicolas : les assurances vie sont des contrats dits « multisupports ». Donc on peut placer sur différents supports au sein de l’assurance vie : fonds euro, ou unités de compte (fonds d’investissement actions, immobilier, etc.). Mais rien n’empêche de placer en 100 % fonds euro au sein de l’assurance vie quand on veut sécuriser tout le capital. Attention à privilégier les assurances vie sans frais sur versement (notre comparatif des meilleures assurances vie), sinon le rendement du fonds euro sera englouti dans les frais.

Garantie sur le capital placé

Le fonds euro est un placement offrant des garanties sur le capital placé. Les fonds euros sont directement gérés par les assureurs, et ce sont ces derniers qui garantissent le capital placé.

Cette garantie est permise par la gestion très prudente que les assureurs mettent en place : ils investissent notamment sur des obligations d’États et de sociétés de qualité (« investment grade »).

Aussi, les fonds euros bénéficient de l’effet cliquet : les intérêts capitalisés sur le fonds sont définitivement acquis par l’épargnant.

Note de Nicolas : la garantie de l’État porte sur 70 000 € par assureur par épargnant. Donc si on a plus de 70 000 € à placer, il peut être rassurant de diversifier le capital chez plusieurs assureurs. Facile : les meilleurs fonds euros de notre sélection sont chez 4 assureurs différents, cela fait déjà 280 000 € garantis.

Fiscalité avantageuse

L’assurance vie est un dispositif permettant de faire fructifier son capital sans supporter d’impôt tant que le capital reste investi dans le contrat. L’épargnant peut donc réinvestir ses gains année après année sans supporter d’impôt.

Cela dit, les prélèvements sociaux (17,20 %) sont prélevés chaque année sur les intérêts servis par le fonds euro.

Au moment du retrait du contrat (rachat partiel ou total), l’assurance vie permet de bénéficier d’un abattement fiscal sur la part des plus-values imposables (voir notre article expliquant la fiscalité des retraits en assurance vie). Cet abattement s’applique sur les contrats de plus de 8 ans, donc pensez à prendre date sur les meilleures assurances vie pour faire tourner le compteur des années.

Des rendements attractifs

Le capital placé en fonds euro est directement géré par les assureurs. Les assureurs cherchent à maximiser la performance de l’épargne, tout en garantissant le capital. Les intérêts sont versés en janvier N+1 (le rendement N est alors fixé à ce moment là, généralement proche du rendement de N-1).

Pour ce faire, les assureurs investissent une large part de l’encours placé en fonds euros sur des obligations de maturités longues (5 à 10 ans). Les obligations de maturité longue sont plus rémunératrices que les obligations de maturité courte et les produits de taux court.

Pour cette raison, la performance des fonds euros est mécaniquement supérieure à celles des placements de taux court tels que les livrets et les fonds monétaires.

💡Les obligations de maturité longue sont plus rémunératrices que les produits de taux courts. Cela est vrai la grande majorité du temps, à l’exclusion des périodes d’inversion de la courbe des taux. L’inversion de la courbe des taux (la situation où les taux courts rapportent davantage que les taux longs) est une situation économique transitoire, généralement quelques trimestres, avant un retour à la normale. Pour cette raison, il peut exister de courtes périodes où les livrets et fonds monétaires rapportent davantage que les fonds euros, mais il s’agit de situations exceptionnelles qui n’ont pas vocation à durer sur 5 ans.

➡️ Pour aller plus loin et placer en fonds euro : consultez notre classement comparatif des meilleurs fonds euros (disponibles dans les meilleures assurances vie sans frais sur versement).

Une épargne disponible à tout moment

L’épargne placée en fonds euro est disponible à tout moment.

Lorsque vous souhaitez récupérer votre épargne, un retrait prend généralement entre 3 à 7 jours entre le moment où vous demandez le retrait et le moment où le capital arrive sur votre compte courant.

Quid des autres produits de taux pour placer à 5 ans ?

Nous allons passer en revue les autres placements. Vous allez voir que chaque placement comporte des avantages, mais également des inconvénients absents sur le fonds euro, lequel sera généralement le meilleur placement sur 5 ans.

Les livrets réglementés

Les livrets réglementés (livret A et livret LDDS) ont une fiscalité intéressante puisqu’il n’y pas d’imposition des intérêts. Aussi, ils offrent une excellente liquidité (le capital est disponible à tout moment).

	Livrets réglementés
Fiscalité	✅ Avantageuse (intérêts non fiscalisés).
Disponibilité/Liquidité	✅ Liquidité excellente.
Performance	❌ Taux de rémunération fixé par l’État… Performance correspondant à celle d’un produit de taux court. Rendement moyen escomptable peu attractif : de l’ordre de 1,50 % par an dans un contexte économique stable (avec une inflation maîtrisée).
Risque	✅ Sans risque.
Note	Intéressant pour placer une petite épargne à vue pouvant servir à payer les vacances ou faire face à un imprévu. Performance escomptable sur 5 ans inférieure à celle d’un bon fonds euro.

Les livrets réglementés conviennent parfaitement pour sécuriser une petite épargne de précaution. Les plafonds de versement sont faibles : 22 950 € sur le livret A et 12 000 € sur le LDDS.

Le principal défaut des livrets réglementés concerne leurs performances.

Le taux de rémunération de ce placement dépend du marché de taux à court terme. Or, le marché de taux à court terme est moins rémunérateur que le marché de taux à long terme.

Aussi, le taux de rémunération des livrets est décidé par l’État, lequel a tendance à tirer vers le bas le taux de rendement (pour minimiser les dépenses de l’État…), même quand l’inflation fait son retour.

Par conséquent, le taux brut servi par les livrets réglementaires est en moyenne plus faible que celui servi par les fonds euros gérés par les assureurs avec une stratégie de long terme.

💡Les livrets réglementés sont des produits de taux court, leur taux de rémunération retombe rapidement dès lors que l’inflation se tasse. Ainsi, le taux de rémunération du livret A a été inférieur à 2 % entre 2013 et 2022. Le retour de l’inflation (transitoire) post-COVID a contraint l’État à relever le taux de rémunération des livrets A et LDDS à 3 %, mais ce taux de rendement va malheureusement redescendre rapidement avec le tassement de l’inflation.

Sur un horizon de 5 ans, en tablant sur un retour de l’inflation à son régime cible de 2 % par an, les fonds euros (exposés aux marchés de taux long sur des obligations de qualité et quelques autres actifs de diversification) devraient servir environ 3 à 4 % par an tandis que le taux de rémunération des produits de taux court (dont les livrets réglementés) devraient tomber sous les 2 %.

Les fonds monétaires

Les fonds monétaires offrent une bonne liquidité (achat et revente rapide). Les fonds monétaires peuvent être logés dans un compte-titres ordinaire, une assurance vie ou un PEA. Dans les 2 derniers cas, l’épargnant bénéficie d’une fiscalité attractive.

	Fonds monétaires
Fiscalité	✅ Fiscalité intéressante si le fonds est logé en assurance vie (mais l’épargnant supportera des frais de gestion en unités de compte) ou dans un PEA.
Disponibilité/Liquidité	✅ Bonne liquidité.
Performance	❌ Faible (produit de taux court).
Risque	✅ Risque très faible.
Note	Les fonds monétaires peuvent transitoirement afficher de bonnes performances lors des périodes de remontée rapide des taux. Sur un horizon de 5 ans, les fonds euros et les fonds obligataires seront généralement plus rémunérateurs.

Le principal défaut du fonds monétaire est qu’il s’agit d’un produit de taux court. En effet, le taux de rémunération des fonds monétaires est aligné sur l’€STER. Les fonds monétaires sont donc peu rémunérateurs dès lors que ce taux €STER redescend (il redescend quand l’inflation retombe).

À titre d’exemple : entre 2013 et 2023, le marché de taux court ne rapportait rien, les fonds monétaires ont délivré une rémunération proche de zéro, voire légèrement négative en raison des frais de gestion ! Mais en 2023-2024 il y a eu une fenêtre d’investissement intéressante suite à la forte hausse du taux €STER (qui a ensuite rebaissé suite à la baisse des taux de la BCE).

Les fonds obligataires datés avec un horizon à 5 ans

Vous l’avez compris : pour obtenir une bonne rémunération de l’épargne, il faut privilégier les produits de taux positionnés sur des échéances de durée plus longue que celle des taux courts.

Pour cela, les épargnants peuvent se tourner vers les fonds obligataires. Plus particulièrement, ils peuvent regarder du côté des fonds obligataires datés. On trouve des fonds obligataires datés avec une échéance à 5 ans.

	Fonds obligataires
Fiscalité	✅ Fiscalité intéressante si le fonds est logé en assurance vie (mais le fonds supportera des frais de gestion en unités de compte).
Disponibilité/Liquidité	✅ Bonne liquidité.
Performance	✅ Un fonds obligataire permet de se positionner sur des obligations avec des maturités de durée moyenne voire longue, et ainsi d’offrir de meilleures performances que les produits de taux court. Performance annuelle escomptable de l’ordre de 3-4 % (avec une certaine volatilité) pour les fonds obligataires investis en obligations de qualité.
Risque	❌ Risque modéré, il existe toutefois une volatilité.
Note	Un fonds euro sera plus intéressant pour investir à 5 ans. Les fonds obligataires ont surtout leur intérêt pour investir sur le long terme et diversifier son patrimoine sur des obligations hors zone euro et/ou corporate et/ou sur des obligations high yield.

Sur le papier, les fonds obligataires sont un type de placement intéressant pour investir à 5 ans. Les obligations avec un horizon sur le moyen-long terme (5 ans ou davantage) sont en principe plus rémunératrices que les produits de taux court (hors situation spéciale).

On trouve des fonds obligataires datés chez BlackRock avec sa gamme de fonds iShares iBonds.

En pratique, nous voyons un inconvénient aux fonds obligataires : leur valeur peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, évoluant avec les conditions du marché obligataire. Cette volatilité est faible, mais il existe un petit risque de perte en capital, un risque d’autant plus prégnant si l’épargnant retire son capital après une forte remontée des taux.

💡Avec les fonds obligataires datés, le montant du capital remboursé à échéance est connu à l’avance, mais cela n’empêche pas la valeur du fonds de fluctuer au cours du temps. Si vous avez finalement besoin du capital au bout de 2 ans et non de 5 ans, alors le désinvestissement des fonds obligataires est possible mais les conditions de marché ne seront pas forcément à votre avantage (risque de perte très limité toutefois).

À l’inverse, les fonds euro constituent le meilleur placement pour s’exposer aux marchés obligataires de taux long sans prendre le risque d’une perte en capital (ou d’une performance décevante) en cas de retrait anticipé avant 5 ans.

Les comptes à terme

Les comptes à terme (CAT) sont parfois proposés aux épargnants souhaitant investir leur épargne avec un horizon d’investissement précis, et avec un taux de rémunération connu pour toute la durée de l’investissement. Les comptes à terme vont généralement de de 3 à 60 mois (5 ans). L’épargnant doit s’engager sur une durée précise à la souscription du compte.

Le taux de rémunération servi par les comptes à terme est généralement meilleur que celui servi par les livrets bancaires. En revanche, ce taux de rémunération n’est pas spécialement meilleur que celui des obligations de maturité équivalente.

	Compte à terme
Fiscalité	❌ Fiscalité applicable par défaut sur les revenus du capital (fiscalité peu attractive).
Disponibilité/Liquidité	❌ Capital disponible mais des pénalités sur le rendement s’appliquent en cas de retrait avant échéance.
Performance	❌ Faible à moyenne (selon durée d’engagement).
Risque	✅ Placement sûr (si émetteur sûr).
Note	L’intérêt de ce type de placement nous semble très limité. On préférera généralement un fonds euro, ou fonds monétaire, ou fonds obligataire daté.

Le compte à terme souffre de 2 inconvénients majeurs :

• L’épargne doit être bloquée jusqu’à échéance pour bénéficier du taux de rendement indiqué à la souscription. En cas de sortie anticipée, le taux de rendement est sensiblement minoré (selon les conditions prévues à la signature).
• Les revenus du compte à terme sont imposables selon le régime par défaut sur les revenus du capital (pas d’avantage fiscal).

Conclusion

En conclusion, notre avis est que seul le fonds euro permet de combiner les avantages suivants :

• Une absence de plafond sur les versements.
• Des garanties sur le capital placé.
• L’effet cliquet (capitalisation des gains).
• Une fiscalité avantageuse en assurance vie.
• Des performances alignées avec celle des produits de taux long, plus rémunérateurs que les placements de taux courts (livrets et fonds monétaires).

Notez que le fonds euro français est une exception mondiale. Les épargnants des autres pays n’ont pas ce placement à disposition, ils n’ont le choix qu’entre fonds monétaires, obligataires, et actions.

Cela dit, tous les fonds euros ne se valent pas. Vous pouvez consulter notre comparatif des meilleurs fonds euros pour trouver l’assurance vie proposant le meilleur fonds euro sans frais sur versement.