Assurance vie ou compte à terme : comparatif détaillé

Vous souhaitez placer de l’argent à court ou moyen terme ? Vous hésitez peut-être entre un compte à terme (CAT) et une assurance vie. Les comptes à terme et les assurances vie 100 % fonds euro font en effet partie des meilleurs placements sans risque. Ils sont donc adaptés pour placer de façon sécurisée et à court terme. Alors, quel placement choisir, assurance vie ou compte à terme ?

📌 Dans le match assurance vie ou compte à terme, notre préférence va à l’assurance vie, car :

• elle est plus performante, en particulier avec les meilleurs fonds euros ;
• un compte à terme est souvent moins liquide (disponibilité de l’argent) qu’une assurance vie ;
• la fiscalité de l’assurance vie est plus avantageuse.

➡️ Examinons en détail les avantages et les inconvénients de chaque option pour vous aider à faire un choix éclairé.

SOMMAIRE

• Assurance vie ou compte à terme : tableau comparatif
• Fonctionnement : assurance vie ou compte à terme 3 mois ou 6 mois
• Assurance vie vs compte à terme : exemple concret
• Conclusion : pourquoi privilégier l’assurance vie ?

Assurance vie ou compte à terme : tableau comparatif

🔐 Lorsque l’on dispose de liquidités à placer à court terme (généralement moins de 5 ans), il est recommandé de privilégier des placements à capital garanti. Selon votre situation et les montants concernés, vous pourrez vous contenter du livret A (plafonné à 22 950 € de versements par personne), ou bien vous devrez / vous aurez intérêt à envisager d’autres placements.

Dans ce cas de figure, on considère souvent de recourir à un compte à terme. Simple d’utilisation, il est défini sur une durée précise. Une alternative bien connue est l’assurance vie, en particulier via le(s) fonds euro(s) qu’elle propose.

➡️ Comparons l’assurance vie et le compte à terme :

Tableau comparatif des comptes à terme et des fonds euros en assurance vie

Note de Guillaume : ce comparatif s’adresse aux particuliers (personne physiques). Pour les entreprises (personnes morales), l’assurance vie n’est pas accessible, nous vous invitons à consulter notre article sur les meilleurs placements de trésorerie.

Performances : l’assurance vie est meilleure que le compte à terme

💹 Les rendements des fonds euros en assurance vie dépassent souvent les taux d’intérêt des comptes à terme. 

Cette différence de performance s’explique par la stratégie d’investissement diversifiée des assureurs gérant les fonds euros. Ils investissent principalement dans des titres obligataires à maturité longue (en moyenne 8 à 10 ans). Cette approche permet de profiter des taux longs, généralement plus élevés que les taux à court et moyen terme.

Par ailleurs, les fonds euros intègrent aussi fréquemment une petite part d’immobilier et d’actions, ce qui contribue à dynamiser leurs rendements tout en maintenant une garantie du capital.

De plus, les fonds euros en assurance vie bénéficient de l’effet cliquet, contrairement aux comptes à terme où ce mécanisme n’est pas systématiquement appliqué.

Note de Nicolas : attention à bien choisir une assurance vie sans frais sur versement (c’est le cas des meilleures assurances vie). Sinon, votre rendement sera dévoré par les frais ! De nombreuses assurances vie prélèvent encore de 1 % à 5 % de frais à chaque versement.

Liquidité : votre argent est toujours disponible en assurance vie

✅️ La liquidité est meilleure en assurance vie. En effet, les meilleures assurances vie offrent une disponibilité quasi-immédiate du capital. On peut retirer l’argent par “rachat partiel” quand on veut.

❌️ À l’inverse, les comptes à terme imposent souvent un délai d’environ un mois pour récupérer les fonds. Et encore, cela ne s’applique qu’aux contrats autorisant un retrait anticipé par rapport au terme défini à la souscription, ce qui n’est pas toujours le cas. Si on a choisi un CAT sans possibilité de retrait anticipé, on est bloqué 6 mois / 1 an / 3 ans / 5 ans… selon le terme choisi !

Fiscalité : l’assurance vie est une niche fiscale en France

❌️ De plein droit, les intérêts générés par un compte à terme sont soumis à la flat tax de 30 %, qui comprend 12,8 % pour l’impôt sur le revenu (IR) et 17,2 % de prélèvements sociaux. Il est également possible d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu (IR).

✅️ Quant à l’assurance vie, elle bénéficie d’un traitement fiscal particulièrement intéressant après 8 ans de détention. Lors d’un rachat ou retrait, les gains issus du fonds euro profitent d’un abattement annuel sur l’IR : 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple marié ou pacsé. Cet abattement permet de réduire, voire d’éliminer totalement, l’impôt sur le revenu.

Les prélèvements sociaux, quant à eux, sont appliqués annuellement sur les gains générés par le fonds euro, indépendamment des rachats. Cela signifie que vous payez les 17,2 % de prélèvements sociaux chaque année, au fur et à mesure que les intérêts sont crédités sur votre contrat.

Avis de Nicolas : donc au pire (en sortant avant les 8 ans du contrat), l’assurance vie a la même fiscalité que le CAT : flat tax 30 % sur les gains. Au mieux, en sortant après les 8 ans du contrat, on a une exonération d’impôt sur le revenu. Pile on ne perd pas, face on gagne. Voilà pourquoi on recommande de “prendre date” au plus vite sur assurance vie, pour faire tourner le compteur des années, quitte à commencer à placer des années plus tard.

Fonctionnement : assurance vie ou compte à terme 3 mois ou 6 mois

Existe-t-il des différences significatives de fonctionnement entre un compte à terme et une assurance vie investie en fonds euros ?

Où placer son argent pour quelques mois ?

⏱️ Pour une courte durée, vous pouvez placer votre argent sur les meilleurs placements sans risque. De nombreuses options s’offrent à vous : livret A, livret de développement durable et solidaire (LDDS), fonds euros, compte à terme, compte épargne, fonds monétaire, fonds obligataire, etc.

Cependant, les livrets réglementés sont limités par leur plafond de versement (22 950 € pour le livret A et 12 000 € pour le LDDS). Par ailleurs, leurs rendements nets ne sont pas toujours compétitifs par rapport aux meilleurs fonds euros.

Note de Guillaume : pour approfondir la question, nous vous invitons à consulter notre article : Livret A ou assurance vie.

Placer son argent à court terme en assurance vie

Comme nous l’avons vu, l’assurance vie est liquide (l’argent est toujours disponible rapidement). Ainsi, pour un horizon à court terme, vous pouvez privilégier les fonds euros. Il est également envisageable de sélectionner un ou plusieurs fonds monétaires ou obligataires.

Le rendement n’est pas connu à l’avance. Cependant, en tenant compte de l’évolution des taux directeurs des banques centrales, il est possible d’en avoir une bonne idée (du moins concernant les fonds euros et les fonds monétaires). Dans notre tableau historique des performances des meilleurs fonds euros, on voit que les rendements ont augmenté ces dernières années.

De plus, les assureurs lissent les rendements servis année après année via la gestion d’une poche de réserves nommée provision pour participation aux bénéfices (PPB).

Fonctionnement du compte à terme

Avec un compte à terme, on s’engage sur une durée déterminée au départ, typiquement 3, 6, 12 ou 24 mois, etc. Le taux d’intérêt est fixé à l’ouverture et varie en fonction de la durée d’engagement.

⚠️ Lorsqu’un retrait anticipé est autorisé, le rendement est réduit, voire purement annulé dans certains cas. De plus, les retraits partiels sont systématiquement interdits.

Note de Guillaume : pour aller plus loin, notre article : le fonctionnement du compte à terme. Et pour accéder aux meilleurs comptes à terme, vous pouvez consulter le comparateur de CAT Raisin.

Assurance vie vs compte à terme : exemple concret

Isabelle, 50 ans, vit à Paris. Mutée en région, elle décide de vendre son appartement parisien. Après remboursement de son prêt immobilier, il lui reste 80 000 € à placer.

🏡 Projet immobilier à court terme. Isabelle prévoit de rester locataire pendant un an, afin de mieux connaître sa nouvelle région avant d’acquérir une résidence principale. Elle souhaite donc placer son capital temporairement, tout en gardant une certaine flexibilité car elle en aura besoin pour l’apport.

Optimisation du produit de la vente d’un bien immobilier

Pour investir cette somme, Isabelle opte pour le fonds euro Objectif Climat de son assurance vie Linxea Spirit 2, en raison de sa liquidité et de son rendement attractif. C’est une excellente assurance vie sans frais sur versement : notre avis Linxea Spirit 2.

➡️ Simulation des rendements :

• Avec un fonds euro affichant un rendement net de frais de gestion de 3 %, son assurance vie génère : 80 000 x 3 % = 2 400 € la première année. Après fiscalité (contrat de plus de 8 ans), il lui reste : 2 400 € x (1 – 17,2 %) = 1 987 € nets.
• À titre de comparaison, un compte à terme sur 12 mois, avec un taux brut de 2,5 %, rapporterait : 80 000 x 2,5 % = 2 000 € avant fiscalité. Après application de la flat tax (30 %), le gain net serait de : 2 000 € x (1 – 30 %) = 1 400 € nets.

Pourquoi la flexibilité est essentielle ?

Quelques mois après avoir placé son argent, Isabelle trouve une maison qui correspond parfaitement à ses attentes. Finalement, elle doit mobiliser ses fonds 8 mois après leur dépôt et non pas 12 mois après comme prévu. Grâce à l’assurance vie, elle peut retirer son argent rapidement et sans pénalités.

En revanche, si elle avait opté pour un compte à terme bloqué sur 12 mois, elle aurait dû soit attendre l’échéance (donc achat raté), soit subir une pénalité importante pour récupérer ses fonds (ce qui aurait réduit davantage son rendement).

💡 Planification sur le long terme. Isabelle obtient un prêt couvrant une grande partie de son acquisition. Une fois sa maison achetée, elle n’a pas besoin de réinvestir immédiatement l’intégralité des fonds retirés.

Grâce à la polyvalence de l’assurance vie qui permet de placer soit en fonds euro sécurisé, soit en fonds d’investissement (“unités de compte”), elle peut diversifier son épargne. Donc elle peut désormais réorienter son capital vers des placements adaptés à un horizon plus long (choisir ses unités de compte) plutôt que le fonds euro, sans devoir clôturer son contrat ni ouvrir de nouveaux comptes.

En pratique, elle décide de réinvestir une partie de son épargne dans des fonds indiciels (ETF) et de l’immobilier SCPI sans frais d’entrée, disponibles dans son contrat d’assurance vie Linxea Spirit 2 (voir ici le choix de supports). Si besoin d’épargne court terme sécurisée, elle pourra aussi placer en fonds euro sur son contrat.

📌 C’est un exemple pour illustrer, et les meilleures assurances vie ont aussi ces qualités de liquidité et de flexibilité.

Conclusion : pourquoi privilégier l’assurance vie ?

🎯 Alors, assurance vie ou compte à terme ? Sauf en cas de conjoncture exceptionnelle (retournement de la courbe des taux, avec des taux courts dépassant les taux longs), les meilleurs fonds euros en assurance vie offrent des performances supérieures à celles des comptes à terme, notamment après prise en compte de la fiscalité.

De plus, l’assurance vie se distingue par sa flexibilité et sa liquidité qui donne un accès rapide aux fonds sans pénalités, contrairement aux comptes à terme souvent rigides et contraignants.

En résumé, à moins de prévoir une baisse marquée des taux d’intérêt, l‘assurance vie avec les meilleurs fonds euros reste une solution plus avantageuse et polyvalente pour sécuriser l’épargne à un rendement attractif. Les fonds euros répondent à la fois aux besoins de liquidité, de performance et d’optimisation fiscale et font de l’assurance vie un outil incontournable pour placer à court ou moyen terme.