Avis sur Axa assurance vie : Arpèges, Excelium et autres contrats…

Avec près de 107 millions de clients dont 6,3 millions en France, Axa bénéficie d’une forte notoriété dans l’hexagone. Axa commercialise des solutions d’épargne, dont plusieurs contrats d’assurance vie (Arpèges, Excelium, CLER, etc.) Dans cet article, nous présentons notre avis sur les caractéristiques de ces assurances vie.

L’assurance vie est un dispositif d’épargne profitant d’un cadre fiscal très attractif et permettant de s’adapter aux projets financiers de tous les épargnants. Il s’agit du placement préféré des Français (il y a plus de 50 millions de contrats d’assurance vie ouverts). Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article présentant le fonctionnement de l’assurance vie. La question n’est donc pas tant de savoir s’il faut ouvrir une assurance vie (c’est un produit d’épargne incontournable !), mais plutôt : faut-il se tourner vers une assurance vie Axa ou vers un autre contrat ? Tout en sachant qu’il est recommandé de diversifier sur plusieurs assurances vie.

En préambule, sachez que cet article nous a donné du fil à retordre, car Axa communique peu de détails sur internet sur les caractéristiques de ses contrats d’assurance vie. Et c’est mauvais signe, car d’expérience les bons contrats d’assurance vie affichent fièrement toutes les informations importantes (performance du fonds euro, frais, unités de compte, etc.) Donc nous avons été contraints d’aller à la pêche aux informations pour pouvoir délivrer un avis sur les assurances vie Axa.

SOMMAIRE

• Avis sur les assurances vie Axa : synthèse
• Focus sur l’assurance vie Arpèges
• Zoom sur l’assurance vie Excelium
• Les autres contrats Axa : CLER, Privilège, etc.
• Gestion pilotée Perspectiv’ ESG
• La performance du fonds euro
• Les unités de compte : une offre trop légère
• Les frais élevés des assurances vie Axa
• Conclusion

Avis sur les assurances vie Axa : synthèse

Voici un résumé de notre avis sur les assurances vie Axa en plusieurs points :

Les points forts

• la performance du fonds euro est bonifiée si l’on investit en unités de compte,
• la présence de placements ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance).

Les points faibles

• les frais sur versement sont excessifs (4,85 % sur Arpèges !),
• les frais de gestion annuels (0,96 % sur Arpèges)
• le choix limité de supports en unités de compte.

Principales caractéristiques des assurances vie Axa

Voici le tableau récapitulatif des contrats Axa, en comparaison avec nos assurances vie préférées.

Commençons par mentionner le point appréciable des contrats Axa : l’accès à des fonds d’investissement éthiques et responsables. Nous saluons cette démarche ISR (investissement socialement responsable). Ceci dit, elle ne constitue pas un critère distinctif de la concurrence car un très grand nombre de contrats d’assurance vie propose désormais des fonds labellisés ESG et ISR. C’est même devenu une obligation réglementaire : les assureurs doivent proposer des fonds ISR.

La performance du fonds euro se situe sous la moyenne du marché. Et il faudra investir une part du contrat en unités de compte pour profiter d’une performance bonifiée. Malheureusement, le choix en termes de supports en unités de compte est relativement limité comparativement à ce qui est proposé par les meilleures assurances vie du marché.

Du côté des frais, Axa se révèle très décevant. Et c’est le moins que l’on puisse dire tant les couches de frais s’additionnent ! Il s’agit là du principal point noir. Comment accepter de payer 4,85 % de frais sur les versements alors que la rémunération de fonds euros est de plus en plus basse (autour de 1 %) ? De plus, comme si ça ne suffisait pas, Axa prélève également des frais de dossier à l’ouverture du contrat : 30 € ! Les épargnants auront intérêt à les négocier avant tout versement. Un argument imparable en faveur de la concurrence : les meilleures assurances vie sont sans frais de versements ni frais de dossier.

Les frais de gestion en unités de compte sont élevés : 0,96 % par an. Et les frais de la gestion pilotée sont sensiblement plus élevés que ceux appliqués par les meilleures assurances vie. Généralement, ces frais ne sont pas négociables, quid de la politique commerciale de Axa ? Pour information, les meilleurs contrats ne prélèvent que 0,50 à 0,60 % de frais de gestion en unités de compte.

Axa propose plusieurs contrats d’assurance vie. Les caractéristiques détaillées de ces contrats ne sont pas accessibles sur le site internet de Axa. Il faut passer par l’un des 8 000 conseillers répartis sur toute la France pour obtenir des détails. Les conseillers étudient votre situation et vous proposent le(s) contrat(s) adapté(s) à vos besoins.

Avis de Nicolas : en tant qu’actionnaire Axa, j’aurais aimé pouvoir dire que leurs contrats d’assurance vie sont intéressants. Malheureusement, à notre avis ce n’est pas le cas. Au final, les caractéristiques des assurances vie commercialisées par Axa font pâle figure comparées aux meilleures assurances vie du marché (notre comparatif). En effet, les épargnants peuvent trouver des contrats beaucoup plus performants en se tournant vers les courtiers spécialisés en ligne (Linxea, Placement-direct, assurancevie.com, etc.) ou les banques en ligne (Boursorama, Fortuneo, etc.) Autant de contrats sans frais sur versement, avec un meilleur fonds euro et proposant davantage de supports d’investissement avec très peu de frais.

Focus sur l’assurance vie Arpèges

Arpèges est l’un des contrats d’assurance vie les plus populaires parmi ceux commercialisés par Axa. Le contrat Arpèges est distribué par les agents généraux (spécialisés en assurances de biens). Il permet d’investir sur le fonds euro Arpèges Euro et une trentaine de supports en unités de compte.

Axa donne la possibilité de mettre en place des versements programmés sur ce contrat (une fonction classique, que l’on retrouve sur beaucoup de contrats).

Gestion libre

L’épargnant peut gérer directement ses placements au sein de son assurance vie. On parle alors de “gestion libre” (“gestion personnelle” dans le langage Axa). Dans ce cas, on peut investir au maximum sur 14 fonds différents.

En gestion libre, on peut choisir 3 options : investissement progressif, dynamisation des intérêts, ou sécurisation des performances.

Si on ne veut pas investir en gestion libre, Axa propose également 3 autres modes de gestion pour déléguer tout ou partie des opérations de gestion de son assurance vie : gestion pilotée classique, par convention ou évolutive. On en parle après.

Note de Nicolas : si l’on souhaite changer de mode de gestion, il faut adresser un courrier recommandé avec avis de réception au siège d’Axa. Et il y a des “frais de réorientation de l’épargne” de 1 %. Donc très fastidieux et très onéreux.

Gestion pilotée classique

Dans le cadre de la gestion pilotée, l’épargnant donne mandat à Axa France pour gérer son contrat. L’épargnant a le choix entre 4 profils de gestion. Selon le profil choisi, la part en fonds euro varie de 0 à 55 %. Pour rappel, le fonds euro est le fonds sécurisé du contrat, sans risque de perte en capital.

Ce service représente un surcoût de 0,60 % de frais de gestion par an. Ce coût s’ajoute aux frais de gestion en unités de compte.

Gestion pilotée par convention

En sus de la gestion pilotée, Axa propose une gestion dite “par convention”. Elle propose 5 modes gestion, du plus défensif au plus offensif (investis sur des supports maison).

Bon point pratique : ce mode de gestion se propose de réaliser une ré-allocation annuelle gratuite afin que le poids respectif des supports détenus dans le contrat colle avec l’allocation cible. Il s’agit de notre 4ème bonne pratique d’investissement (rééquilibrage régulier du portefeuille).

Gestion pilotée évolutive

Gestion évolutive est un autre type de gestion pilotée. L’objectif est de gérer l’épargne en tenant compte de l’âge du souscripteur. En pratique, plus le client vieillit et plus Axa investit en fonds euro et donc moins en unités de compte. Ainsi, ce mode de gestion sécurise l’épargne vers le fonds euro avec l’âge de l’épargnant avançant.

Dans ce mode de gestion, Axa investit sur seulement 1 fonds euro (Arpèges Euro) et 3 unités de compte (Axa Oblig inflation, Axa multistars, Axa Rosenberg Eurobloc) .

Le choix de supports en unités de compte

Arpèges donne accès à une trentaine de supports en unités de compte. C’est peu. Il s’agit de fonds communs de placement (FCP) et de SICAV. Autre bémol : une grande majorité sont des fonds gérés par une filiale d’Axa, donc nous n’avons pas l’opportunité d’accéder aux fonds des meilleures sociétés de gestion.

Avis de Nicolas : en termes de choix, on est très loin des meilleures assurances vie du marché ! Celles-ci donnent accès à des centaines d’unités de compte en architecture ouverte (fonds de plusieurs sociétés de gestion), dont des fonds indiciels (trackers) très performants. Et on ignore quelle est la performance historique de la gestion pilotée, alors que les meilleures gestions pilotées sont transparentes sur leur performance.

Zoom sur l’assurance vie Excelium

Excelium (et non pas Excellium) est l’autre contrat d’assurance vie Axa que les épargnants se verront régulièrement proposer. Ce contrat est distribué par le réseau salarié d’Axa.

L’assurance vie Excelium est un contrat de groupe proposant des prestations comparables à celles du contrat Arpèges. Les frais de gestion du contrat Excelium sont tout autant décevants. Et la performance du fonds euro est la même.

Les unités de compte disponibles

Le contrat Excelium donne accès à quelques dizaines de supports en unités de compte. Citons par exemple :

• AB FCP I Asia Ex-Japan Equity A EUR
• AMUNDI Impact Green Bond P EUR
• AXA Label Euro Obligations A
• AXA WF FRM Digital Economy A EUR H
• AXA WF FRM Evolving Trends A EUR H
• AXA WF FRM Human Capital A EUR
• AXA WF FRM Longevity Economy A EUR H
• AXA WF FRM Robotech A EUR H
• AXA WF FRM Talents Global AC EUR
• AXA WF FRM Women Empowerment A EUR
• AXA WF Global Green Bonds A CAP EUR
• BGF Sustainable Energy A2 EUR H
• BGF World Technology Fund A2 EUR H
• Etc.

Avis de Nicolas : encore une fois, c’est très léger. On déplore l’absence de trackers (très appréciés pour diversifier sur les marchés actions) et de SCPI (appréciés pour investir en immobilier).

Les modes de gestion

En termes de modes de gestion, on retrouve :

• la gestion libre,
• la gestion pilotée classique (gestion sous mandat),
• la gestion par convention,
• la gestion évolutive “Excelium Retraite”,

Le fonctionnement de ces modes de gestion est semblable à celui des mêmes modes de gestion présentés pour le contrat Arpèges. Explications données plus haut dans l’article.

Les autres contrats : CLER, Figures libres, Privilège, Novial

Axa gère d’autres contrats d’assurances vie : CLER, Privilège, Novial, Figures libres. Précisons que Figures libres est un contrat individuel et non un contrat groupe (différence entre contrat individuel et contrat groupe).

Nous n’avons pas trouvé d’informations détaillées sur ces contrats, le mystère reste entier ! N’hésitez-pas à nous laisser un commentaire en bas de cet article si vous avez des informations sur ces contrats.

Gestion pilotée Perspectiv’ ESG

La gestion pilotée (ou gestion sous mandat) est un service permettant de déléguer la gestion de son contrat d’assurance vie. Ainsi, l’épargnant s’en remet aux compétences du gestionnaire pour gérer l’allocation des encours investis au sein du contrat d’assurance vie.

Une part importante des épargnants opte pour la gestion pilotée. Aussi, nous avons publié un dossier complet sur la gestion pilotée et les meilleures gestions pilotées du marché.

Axa met en avant une gestion pilotée respectant les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). La gestion pilotée Perspectiv’ ESG permet d’accéder à une quarantaine de supports, dont des supports labellisés ISR ou Greenfin. Il s’agit de labels décernés à des fonds d’investissement s’engageant dans une démarche d’investissement Socialement Responsable (ISR) et/ou s’engageant à investir dans des entreprises finançant la transition énergétique et l’économie verte (Greenfin).

Les frais de mandat sous gestion vont de 0,50 à 0,60 % selon le contrat d’assurance vie.

Avis de Nicolas : impossible de trouver la performance historique des gestions pilotées Axa. Donc impossible de savoir si le gestionnaire est performant ou non. Cela revient à investir à l’aveuglette. Nous préférons la transparence des meilleures gestions pilotées. Notamment Nalo, qui propose une gestion pilotée sous mandat ISR (investissement socialement responsable) qui affiche d’excellentes performances (performances Nalo).

La performance du fonds euro Axa

La performance du fonds euro a été de 2 % en 2023 (pour les contrats Arpèges, Excelium, Privilège, Figures Libres).

Il s’agit d’une performance décevante, sous la moyenne du marché (2,40 %), et loin de rivaliser avec les meilleurs fonds euros du marché.

Avis de Nicolas : ce fonds euro est médiocre. D’autres contrats d’assurance vie proposent de meilleurs fonds euros (4 % de rendement) et sans frais sur versement ! On vous renvoie à notre comparatif des meilleurs fonds euro.

Les unités de compte Axa : une offre trop légère

Rappelons d’abord que contrairement au fonds euro, les unités de compte comportent un risque de perte en capital. Car il s’agit d’investir sur des fonds actions, immobiliers, diversifiés,…des marchés qui peuvent monter ou baisser.

Nous avons déjà vu que l’offre d’unités de compte est légère sur les contrats Axa. Qu’en est-il plus particulièrement des fonds immobiliers ?

Supports d’investissement immobiliers

L’immobilier est une classe d’actifs très plébiscitée par les épargnants français. L’investissement immobilier est perçu comme un bon compromis entre des fonds euros peu rémunérateurs et des marchés actions jugés trop volatils. En ce sens, l’immobilier affiche un couple rendement / risque en ligne avec les aspirations de bon nombre d’investisseurs.

Il est possible d’investir dans l’immobilier via un contrat d’assurance vie. Pour cela, il faut passer par des supports d’investissement dits pierre-papier, tels que les SCPI, les OPCI ou encore les SCI (quelles différences ?)

Axa met en avant 3 supports immobiliers sur son site :

• OPCI AXA Selectiv’ Immo (cet organisme de placement collectif en immobilier est investi dans le résidentiel, le commercial et les bureaux).
• OPCI AXA Selectiv’ Immoservice.
• FCPR AXA Avenir Infrastructure (pour investir dans les infrastructures).

Avis de Nicolas : les contrats d’assurance vie Axa ne sont pas bien garnis en “pierre-papier”. En comparaison, Linxea Spirit 2 donne accès à une trentaine de supports immobiliers et avec moins de frais de gestion ! Donc les épargnants souhaitant investir sur des supports immobiliers au sein de leur assurance vie auront intérêt à comparer les meilleures assurances vie pour investir en immobilier SCPI.

Les frais trop élevés des assurances vie Axa

Nous avons vu en introduction que c’est le gros point noir des assurances vie Axa. En effet, on constate des frais élevés à tous les étages. Sans compter les 30 € de frais de dossier à l’ouverture.

Frais sur versement

Les frais de versement peuvent monter jusqu’à 4,85 %. En pratique, nul doute que le commercial puisse consentir une réduction de ces frais tant ils sont prohibitifs.

Ces frais sont d’autant plus préjudiciables que l’on se trouve désormais dans un contexte économique de taux bas, où les placements sans risque tels que le fonds euro rémunèrent peu.

Ceci dit, même en négociant, il sera difficile d’obtenir moins de 2 % de frais sur versement, et a fortiori 0 %. On préfèrera un contrat sans frais sur les versements, tel que ceux proposés dans notre sélection des meilleures assurances vie. Si on verse 100 €, c’est pour que nos 100 € travaillent, et pas 96 € ou 98 €.

Frais de gestion

Frais de gestion en unités de compte sur le contrat Arpèges : 0,96 % par an. Nous trouvons ce taux excessivement élevé : c’est près du double des meilleurs contrats d’assurance vie (0,50 % pour Linxea Spirit 2) ! À long terme, c’est véritablement destructeur de performance.

Frais d’arbitrage

Les meilleures assurances vie sont sans frais d’arbitrage. Ce n’est pas le cas des contrats Axa :

• sur le contrat Arpèges : 1 % du montant réorienté ;
• sur le contrat Excelium, des frais d’arbitrage de 0,8 % s’appliquent au-delà du 4ème arbitrage réalisé dans l’année.

Conclusion

À l’image de ce qui est proposé par beaucoup d’autres grandes banques traditionnelles, les contrats d’assurance vie Axa affichent une offre de produits et services décevante et des frais beaucoup trop élevés. Dans ces conditions, difficile de bien rémunérer son épargne, que ce soit en gestion libre ou en gestion pilotée. Ainsi, les épargnants avisés devront s’informer pour choisir parmi les meilleures assurance vie.