Avis EasyVie : l’assurance vie en ligne de EasyBourse

La Banque Postale propose une offre complète de services bancaires et de produits d’épargne. Parmi les solutions pour investir, les agences de La Banque Postale commercialisent un contrat d’assurance vie nommé Cachemire 2. Nous avions donné notre avis sur Cachemire 2 dans un précédent article. N’y allons pas par 4 chemins, ce contrat nous avait déçu. Désormais, le groupe Banque Postale revient avec une nouvelle assurance vie nommée EasyVie disponible en ligne via EasyBourse, une filiale de La Banque Postale.

Ce contrat présente des caractéristiques intéressantes. La Banque Postale fait son entrée dans le 21ème siècle (enfin !) avec une offre cohérente et compétitive avec les offres des banques en ligne. Faut-il souscrire une assurance vie EasyVie ? On vous donne notre avis sur EasyVie et les détails de ce contrat dans cet article.

SOMMAIRE

• Avis sur EasyVie : synthèse
• Le fonds euro
• Les unités de compte
• Les modes de gestion
• Conclusion

Avis EasyVie : présentation du contrat

Nous présentons l’assurance vie EasyVie, comparée avec le contrat Cachemire 2 (distribué dans les agences La Banque Postale) et avec les meilleures assurances vie du marché.

Le contrat d’assurance vie EasyVie est distribué en ligne par EasyBourse (filiale du groupe La Banque Postale). En ligne, donc hors du réseau d’agence, ce qui permet d’avoir des frais sur versement à 0 % comme chez les banques en ligne. Plutôt que 3 % en moyenne pour les assurances vie distribuées en agence (comme Cachemire 2 également du groupe La Banque Postale). Ceci dit, comme dans les agences de La Banque Postale, l’argent placé sur l’assurance vie EasyVie est assuré et géré par CNP Assurances.

Les points forts de EasyVie :

• il n’y a pas de frais sur versement.
• ticket d’entrée raisonnable (1 000 € à verser à l’ouverture) et ensuite les versements sont libres (à partir de 50 €).
• le contrat propose des fonds indiciels (trackers) et 5 SCPI dans sa sélection d’unités de compte.

Les points faibles :

• les frais de gestion en unités de compte sont élevés, bien supérieurs à ceux des meilleures assurances vie.
• beaucoup de trackers ne sont pas accessibles en gestion libre.
• d’une façon plus globale, le choix d’unités de compte est plus faible que celui des meilleurs courtiers en ligne.

Avis de Nicolas : nous apprécions l’effort de La Banque Postale / EasyBourse de se mettre au niveau des assurances vie des banques en ligne. Ainsi, son contrat EasyVie est sans frais sur versement (les frais sur versement des contrats en agence sont rédhibitoires selon nous) et sans frais d’arbitrage. Et avec une gamme d’unités de compte plus étoffée. Bémol pour les épargnants les plus exigeants : nous aurions aimé avoir encore plus de choix de trackers et de SCPI et moins de frais de gestion sur unités de compte (0,65 % de frais de gestion annuels au mieux en investissant plus de 500 000 €, alors que les meilleures assurances vie sont à 0,50-0,60 % dès 1 €). Ceci dit, c’est globalement une bonne assurance vie.

Le fonds euro EasyVie Euros

Le fonds euro est le support d’investissement préféré des épargnants. Plus de 75 % des encours investis en assurance vie sont placés sur les fonds euro. Certains épargnants n’investissent qu’en fonds euro et ignorent l’existence et les avantages des unités de compte (on en parle plus bas). Le succès du fonds euro s’explique par le fait que ce support offre une garantie sur le capital investi.

Les fonds euro sont parfaitement adaptés pour les épargnants ayant un horizon d’investissement à court ou moyen terme et souhaitant une garantie sur le capital investi. C’est notamment le cas lorsqu’un épargnant souhaite se constituer un apport pour financer l’achat d’une résidence ou tout autre projet que l’on planifie avant 10 ans.

La performance EasyVie Euros

Sur le contrat EasyVie, il n’y a qu’un seul fonds euro, dénommé sobrement EasyVie Euros. Donc pas le choix, contrairement à d’autres assurances vie en ligne qui proposent deux fonds euros différents. Ce fonds euro est géré par CNP Assurances.

La performance nette de frais du fonds euro EasyVie Euros a été de 2,40 % en 2023. Et jusqu’à 3,90 % grâce au bonus fonds euro si vous avez investi en unités de compte ! Une bonne performance puisqu’elle se situe au-dessus de la moyenne du marché.

En 2024, améliorez la performance du fonds euro grâce au bonus euros 2024 : règlement de l’offre sur le site EasyBourse.

Les frais de gestion du fonds euro (déjà déduits du rendement annoncé) dépendent de l’encours, car le taux appliqué fonctionne par tranche. De 0 à 200 000 euros placés sur le fonds euro, les frais de gestion sont de 0,75 %. De 200 000 à 500 000 euros, ils sont de 0,70 %. Et au-delà de 500 000 euros, les frais de gestion tombent à 0,60 %. Ce mode de dégressivité est peu commun dans le monde des assurances vie. On regrette que le premier palier soit à un niveau très élevé pour la plupart des épargnants (200 000 euros).

Note de Nicolas : Il n’est pas possible d’investir 100 % en fonds euro sur EasyVie. Car l’assureur CNP Assurances impose minimum 10 % en unités de compte, donc au maximum 90 % en fonds euro. Ceci dit, cela reste une allocation défensive, et il est possible de choisir des unités de compte peu risquées. Sachez que pour les épargnants qui veulent investir en 100 % fonds euro, il existe d’autres contrats en ligne sans frais sur versement.

Les unités de compte sur EasyVie

EasyVie est une assurance vie multisupport. C’est à dire qu’elle permet d’investir à la fois en fonds euro et en unités de compte. Les unités de compte sont l’ensemble des supports autres que le fonds euros. Elles permettent de diversifier ses placements sur des fonds d’investissement (en actions, obligations, immobilier notamment).

Certains épargnants ont des projets financiers à long terme, voire à très long terme. Par exemple : préparer sa retraite en s’assurant un complément de revenu sous forme de rente, ou valoriser son patrimoine et le transmettre à ses enfants. Dans ce cas de figure, il existe des supports d’investissement plus risqués, mais aussi avec de meilleures perspectives de performance que les fonds euros, tels que l’immobilier ou les actions. En pratique, les épargnants peuvent fractionner leur entrée sur ces supports risqués, en investissant en plusieurs fois pour mieux lisser les risques.

Les fonds euro parviennent tout juste à battre l’inflation, tandis que l’immobilier ou les actions ont délivré historiquement des performances supérieures à 5 % par an, en moyenne annuelle lissée. Par ailleurs, l’immobilier et les actions offrent une bonne protection contre l’inflation, ce que n’offrent pas les fonds euro.

Avis de Ludovic : EasyVie donne accès à 180 supports en unités de compte. Sans être ridicule, ce choix d’unités de compte est tout à fait correct mais demeure loin des références du marché. Par exemple, l’assurance vie Lucya Cardif donne accès à plus de 600 unités de compte !

Parmi ces 180 unités de compte, on trouve notamment des fonds indiciels et des SCPI. Des fonds que l’on affectionne particulièrement.

EasyVie propose des fonds indiciels

Le premier point positif est que EasyVie donne accès à une bonne sélection de fonds indiciels commercialisés par Amundi, BNP et Lyxor. Les fonds indiciels sont des fonds cotés dont l’objectif est de répliquer la performance d’un indice boursier de référence (CAC 40, Nasdaq, etc.) Ils sont aussi appelés trackers ou ETF. On retrouve généralement l’acronyme ETF pour Exchange-Traded Fund dans le nom des supports.

Les fonds indiciels ont acquis une popularité croissance au cours des dernières années en raison de leurs excellentes performances. En effet, la très large majorité des fonds indiciels bat les fonds de gestion classiques comparables.

Concernant l’assurance vie EasyVie, une petite déception est à noter : bon nombre d’ETF ne sont accessibles qu’en gestion sous mandat (on reparle plus bas du mode de gestion). Ceci dit, cela reste très correct, avec l’accès à un tracker World.

Supports immobiliers : 5 SCPI

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) font partie de la famille d’investissement pierre-papier. Il s’agir d’investir pour devenir propriétaire de parts de parc immobilier (bureaux, commerces, résidentiel). Ainsi, on perçoit des revenus (loyers) et le prix des parts peut évoluer.

EasyVie propose 5 SCPI, disponibles seulement en gestion libre :

• Efimmo 1
• Patrimmo Commerce
• PFO 2
• Pierre Plus
• Rivoli Avenir Patrimoine

Avis de Nicolas : Nous apprécions la démarche de proposer quelques SCPI dans les unités de compte, pour permettre aux épargnants de diversifier dans l’immobilier. Ceci dit, pour un épargnant qui veut investir essentiellement en SCPI, il existe des contrats d’assurance vie mieux taillés pour l’investissement SCPI (avec plus de choix et moins de frais de gestion).

Une belle sélection de fonds labellisés ISR

Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) a été lancé à l’initiative du gouvernement. Le but est de mettre en avant et de certifier les fonds d’investissement s’engageant dans une démarche écologique et éthique. Ainsi, les fonds ISR s’engagent à suivre des critères écologiques et éthiques dans leur processus de sélection des actions dans lesquelles ils investissent. En pratique, près de 500 fonds sont désormais labellisés ISR.

L’assurance EasyVie référence quant à elle 41 fonds ISR, c’est une belle sélection.

Les frais de gestion sur unités de compte

La détention des unités de compte occasionne des frais de gestion annuels. Avec l’assurance vie EasyVie, ces frais de gestion sont dégressifs (par tranche) en fonction du capital investi :

• de 0 à 200 000 euros investis en unités de compte, les frais de gestion sont de 0,85 %.
• de 200 000 à 500 000 euros, ils sont de 0,80 %.
• au-delà de 500 000 euros, les frais de gestion tombent à 0,65 %.

Avis de Ludovic : Le niveau de ces frais de gestion est un point négatif du contrat. En effet, les meilleures assurances vie (celles des courtiers spécialisés) proposent des frais de gestion de seulement 0,60 % (voire 0,50 %) dès le 1er euro investi. Même la comparaison avec les autres banques en ligne est plus avantageuse quand on investit moins de 500 000 € : Boursorama Vie et Fortuneo Vie prélèvent 0,75 % de frais de gestion.

Les modes de gestion sur EasyVie

Les épargnants peuvent opter pour 3 modes de gestion différents :

• gestion libre accompagnée : l’épargnant peut suivre 5 portefeuilles modèles (prudent, modéré, équilibré, dynamique ou audacieux) ;
• gestion libre autonome : l’épargnant est libre d’allouer ses investissements entre le fonds euro et les unités de compte ;
• gestion sous mandat : la gestion est pilotée par la BPE (Banque Privée de La Banque Postale), selon le profil de l’épargnant. Performance : de +7,67 % (profil prudent) à +25,66 % (profil audacieux) depuis création. Bien à première vue, mais très éloigné des performances des meilleures gestions pilotées.

Il n’est pas toujours évident de savoir comment allouer et diversifier son épargne. C’est pourquoi EasyVie propose une gestion sous mandat de l’assurance vie. En optant pour ce mode de gestion, l’épargnant délègue complètement la gestion de son contrat. Mais gare à l’empilement de frais : la gestion sous mandat est un service occasionnant une couche de frais de gestion supplémentaire : 0,15 % par an.

Conclusion

La Banque Postale, via sa filiale EasyBourse, propose un contrat d’assurance vie dont les caractéristiques sont intéressantes. Nous saluons cet effort. L’offre de services EasyVie est bien équilibrée, avec la présence de fonds indiciels et de supports immobiliers en unités de compte. Et la performance du fonds euro est correcte. Ce contrat se place au niveau des assurances vie commercialisées par les banques en ligne. En particulier Boursorama Vie et Fortuneo Vie, dont les frais de gestion et la gamme d’unités de compte sont très proches.

En revanche, l’assurance vie EasyVie se compare moins favorablement aux contrats commercialisés par les grands courtiers en ligne bien établis qui trustent le comparatif des meilleures assurances vie. Notamment, les frais de gestion annuels en unités de compte de EasyVie sont de 0,85 % contre 0,60 % voire 0,50 % pour les meilleures assurances vie. Par ailleurs, les assurances vie des courtiers spécialisés proposent un choix beaucoup plus large d’unités de compte (notamment trackers et SCPI) et des fonds euros sensiblement plus performants, pour les épargnants les plus exigeants.