Choisir les meilleurs placements pour son épargne et bien investir

Avis : assurance vie Cachemire 2 Banque Postale

Assurance vie Cachemire 2 avis consommateur

Cachemire…le nom évoque une étoffe noble. Avec un tel nom pour un contrat d’assurance vie, l’épargnant doit s’attendre à un contrat de grande qualité ! D’autant plus que La Banque Postale distribue ce contrat Cachemire 2 à sa clientèle patrimoniale. Ainsi, le ticket d’entrée (5 000 euros tout de même) vise la clientèle patrimoniale et laisse présager un contrat haut de gamme… Mais que vaut l’assurance vie Cachemire 2 ? Les épargnants en ont-ils pour leur argent ? En pratique, nous allons « décortiquer » ce contrat et donner notre avis de consommateur. Autant vous le dire tout de suite, nous sommes très déçus par ce contrat et il y a bien mieux ailleurs.

SOMMAIRE

Avis sur Cachemire 2 de La Banque Postale : synthèse

Voyons immédiatement notre avis de consommateur sur les points forts et les points faibles du contrat proposé par La Banque Postale :

Point fort :

  • l’unique point fort de ce produit : les frais de gestion dégressifs en fonction du capital placé. Ainsi, pour plus de 1 million d’euro placé, les frais de gestion sont à 0,60 % par an au lieu de 0,85 %.

Points faibles :

  • une souscription possible uniquement en agence bancaire (on préfère ouvrir en ligne en quelques clics),
  • des frais sur versement élevés : jusqu’à 3 %,
  • une performance du fond euros très moyenne : 1,25 % en 2019,
  • une sélection d’unités de compte très limitée. Seulement 5 trackers et 0 SCPI (un seul support d’investissement immobilier) .

Avis de Nicolas : Le seul point fort relevé du contrat Cachemire 2 n’en n’est pas vraiment un. Car les frais de gestion dégressifs n’ont rien d’exceptionnel même en plaçant 1 million d’euros, sachant que les bons contrats d’assurance vie sont directement à 0,60 % de frais de gestion dès 100 € placés ! Fonds euro très moyen, frais élevés, offre d’unités de compte très pauvre (en quantité et en qualité)…nous ne voyons malheureusement pas quel épargnant peut avoir intérêt à ouvrir ce contrat. Le contrat Cachemire 2 ne fait pas le poids face aux contrats proposés par les courtiers spécialisés en assurance vie (voir plus bas dans cet article notre comparatif).

Critère Appréciation
Assureur CNP Assurances
Frais sur versement Initial et libre: 3 %
Régulier: 2,5 %
Ticket d’entrée 5 000 €
Nom du fonds euros Cachemire Euro FG
Performance fonds euro 2019 1,25 %
Frais de gestion fonds euro Entre 0,60 % et 0,85 % (selon la somme investie)
Unités de compte (fonds disponibles hors fonds euro) 103 UC (dont 5 ETF et 1 OPCI)
Frais de gestion en unités de compte Entre 0,85 % et 0,60 % (selon la somme investie) de frais sur encours par an
Frais d’arbitrage Arbitrages gratuits sans restriction
Modes de gestion 3 choix : gestion libre, gestion pilotée, gestion horizon

Cachemire 2 : assurée par CNP Assurances et distribuée par La Banque Postale

Le contrat d’assurance vie Cachemire 2 est distribué par La Banque Postale. C’est le successeur du contrat Cachemire, qui n’est plus commercialisé. Les sommes investies sur ce contrat sont assurées et gérées par CNP Assurances, le premier assureur-vie français.

La Banque Postale est une banque publique française née en 2006, filiale à 100 % du groupe La Poste. Banque grand public par excellence, les produits et services qu’elle propose ont la réputation d’être moyens. De notre côté, nous préférons les banques en ligne pour un coût plus faible et des produits et services de meilleur niveau (comparatif des meilleures banques en ligne). Malgré tout, l’assurance vie Cachemire 2 de La Banque Postale aurait pu nous surprendre, raison pour laquelle nous l’avons examinée pour porter notre avis de consommateur investisseur.

Fonds euro Cachemire 2 : un rendement plutôt faible

Les fonds euros sont des supports d’investissement dont le capital est garanti règlementairement. Ainsi, avec l’effet cliquet (les intérêts gagnés ne peuvent pas être perdus et ils produiront eux-mêmes intérêts), le patrimoine de l’assuré ne pourra que progresser. Mais avec une rentabilité plutôt faible, en raison du niveau des taux directeurs en Europe.

Le rendement du fonds euros de l’assurance vie Cachemire 2 a été de 1,25 % en 2019. Sachant que ce rendement n’a fait que décroitre depuis la création de ce contrat en 2014.

Le rendement du fonds euro de Cachemire 2 se place sous la moyenne des fonds euros du marché, qui se situe aux alentours de 1,40 % en 2019. Donc une déception par rapport aux concurrents, qui ont rapporté jusqu’à 2 fois plus en 2019 (jusqu’à 2,40 % sur les meilleurs fonds euros et sans frais sur versement).

Unités de compte : une sélection décevante de supports d’investissement

En plus du fonds euro, les souscripteurs du contrat Cachemire 2 peuvent aussi investir en unités de compte. À la différence des fonds euros, les unités de compte sont des fonds d’investissement dont le capital n’est pas garanti. Donc il y a un risque de perte (moins-value), mais les unités de compte permettent d’espérer un gain plus important à long terme sur des marchés plus porteurs (immobilier, actions, etc.)

L’assurance vie Cachemire 2 propose 103 unités de compte en gestion libre et 1 OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier). Le choix est donc très limité comparativement aux meilleures assurances vie du marché qui proposent jusqu’à 1 000 unités de compte.

Une faible offre de trackers

Pour rappel, un tracker, aussi appelé ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds répliquant la performance d’un indice (CAC 40, Dow Jones, etc.) ou d’une matière première. C’est à dire qu’il ne fait que répliquer un indice, c’est pour cela qu’on parle de fonds passif. Il ne peut donc pas battre les performances du marché contrairement à des fonds actifs. Ceci dit, à long terme les études montrent que c’est le choix le plus pragmatique et performant (Trackers et ETF : Investir en bourse – Guide 2020) car les fonds actifs battent rarement les fonds passifs.

Comme nous l’avons développé dans d’autres articles dédiés aux trackers, c’est donc un mode d’investissement à privilégier lorsqu’on veut investir en actions à long terme et que l’on est plutôt un investisseur passif ou débutant. En pratique, Cachemire 2 propose 5 trackers, dont 2 ETF sectoriels (peu intéressants) et 3 ETF ciblant le marché américain (Nasdaq et S&P 500). Ainsi, le contrat s’est étoffé (0 ETF il y a peu sur Cachemire 2), ce n’est pas encore formidable mais c’est mieux que rien. Ceci dit, il y a bien mieux pour investir en UC trackers, avec des frais de gestion sur unités de compte plus faibles (0,50 % au lieu de 0,85 % par an) et un meilleur choix d’ETF : notre sélection des meilleurs contrats d’assurance vie.

Une offre de supports immobiliers très limitée

En dehors des fonds actions, les épargnants peuvent choisir d’investir en immobilier dans leur assurance vie. Dans les contrats d’assurance vie, les supports immobiliers sont des fonds « pierre-papier » qui permettent de diversifier son investissement en immobilier.

En pratique, l’assurance-vie Cachemire 2 ne propose qu’un seul OPCI. Et même s’il a le mérite d’exister, c’est trop peu et cela empêche de diversifier. Pour investir en pierre-papier (SCPI, OPCI, SCI), tout comme l’investissement en trackers, il faudra encore une fois se tourner vers de meilleurs contrats, plus adaptés (notre comparatif des meilleures assurances vie).

Des frais d’entrée/versement et frais de gestion peu compétitifs

D’un contrat d’assurance-vie à un autre les frais sont très variables. Et ils ne doivent pas être négligés, car ils impactent sensiblement la rentabilité de votre investissement.

Frais sur versement

C’est certainement ici que le bât blesse le plus pour cette assurance-vie de La Banque Postale ! En effet, les frais sur versement dans le cas du versement initial et de versements libres sont de 3 %. Et ils sont de 2,5 % dans le cas où il s’agit de versements réguliers, ce qui n’est pas beaucoup mieux.

Ces frais sont exorbitants lorsqu’on sait que les meilleures assurances-vie n’en n’appliquent pas du tout (comparatif des meilleures assurance-vie) !

Frais de gestion

En ce qui concerne les frais de gestion pour les placements en fonds euros et unités de compte, sur ce contrat, ils sont dégressifs en fonction du capital placé :

  • 0,85 % : pour un capital inférieur à 200 000 euros
  • 0,70 % : pour un capital compris entre 200 000 euros et 1 000 000 euros
  • 0,60 % : pour un capital supérieur à 1 000 000 euros

Pour un capital élevé (supérieur à 1 000 000 d’euros), les frais de gestion rejoignent donc ceux pratiqués par les meilleures assurances-vie. Alors que celles-ci proposent les frais de gestion à 0,60 % dès 100 €, sans avoir à être millionnaire. De plus, le maigre choix de supports d’investissement ôte tout intérêt d’investir des fortunes dans ce contrat.

Remarque : En 2017, CNP assurances et la Banque Postale ont lancé dans le cadre de ce contrat un support croissance avec garantie de 80 % du versement net à échéance de 12 ans. Concernant ce support, les frais de gestion sont de 0,90 %.

3 modes de gestion (libre, sous mandat, horizon)

Le contrat Cachemire 2 de La Banque Postale propose 3 modes de gestion :

  • La « Gestion libre » : c’est la gestion par défaut. En pratique, l’épargnant choisit d’investir sur fonds euro et/ou unités de compte.
  • Le « Mandat d’arbitrage »: il s’agit de la gestion pilotée, avec mandat d’arbitrage géré par la BPE (banque privée de la Banque Postale). On regrette que le gestionnaire n’investisse pas du tout en fonds euro, même pour les profils prudents.
  • La « Gestion Horizon » : gestion pilotée, avec la part investie sur les unités de compte qui diminue au fil des années au profit du support en euros. Pour sécuriser progressivement à l’approche de l’objectif. C’est ce que fait Nalo avec moins de frais et plus de performance.

Pour rappel, le choix du mode de gestion dépend du profil de l’investisseur. En gestion libre, les épargnants choisissent librement leur allocation entre fonds euro et unités de compte parmi l’offre disponible. Ils doivent donc avoir une certaine connaissance des produits et être autonomes dans cette gestion. Alors qu’en gestion pilotée (et gestion horizon), c’est un gestionnaire qui investit sur une allocation d’unités de compte selon l’aversion au risque du client et ses objectifs.

Remarque : Le mandat d’arbitrage (gestion pilotée) génère des frais forfaitaires annuels supplémentaires de 0,40 %. Les consommateurs souhaitant déléguer la gestion de leur contrat auront là aussi intérêt à se tourner vers une gestion pilotée plus performante et avec moins de frais.

Comparatifs : quelles alternatives au contrat Cachemire 2 ?

Comme la plupart des contrats d’assurance vie proposés par les établissements bancaires traditionnels, le contrat Cachemire 2 de La Banque Postale présente beaucoup de défauts. D’abord, les frais de versement sont élevés (jusqu’à 3 %) alors qu’ils sont gratuits pour des assurances vie de bien meilleure qualité. Ensuite, le fonds euro est très moyen et le choix des supports d’investissement est très limité (peu de trackers et aucune SCPI, alors qu’ils sont très appréciés par les investisseurs qu’ils soient débutants ou plus avisés).

Alors quelles alternatives au contrat Cachemire 2 ?

Comme nous l’avons développé dans notre article consacré aux meilleures assurances-vie, un bon contrat repose sur peu de frais, un bon rendement du fonds euro et un grand choix d’unités de compte. Et le contrat Cachemire 2 ne coche aucune case.

Le choix d’une assurance-vie dépend de votre profil et de vos objectifs. Il faut prendre en compte votre aversion aux risques, mais aussi si vous souhaitez investir à court ou long terme. Dans tous les cas nous vous recommandons la lecture de notre article « Comment choisir le bon contrat d’assurance-vie? » Ainsi, les meilleurs contrats sont présentés selon l’objectif principal de chacun : la sécurité, l’investissement en immobilier ou en actions, la polyvalence, la gestion pilotée.

S’il s’agit de votre première assurance vie, il vaut mieux privilégier un contrat polyvalent. C’est à dire une assurance vie souple, sans frais sur versement, qui propose des fonds euros et des supports d’investissement variés, et qui peut évoluer selon vos objectifs. Dans cette catégorie, les assurances vie Linxea Avenir et Darjeeling sont de très bons contrats.

Conclusion

On regrette que La Banque Postale, qui bénéficie d’une image sympathique et populaire, ne propose pas mieux à ses clients. Ce contrat dit haut de gamme n’a de haut de gamme que son ticket d’entrée à 5 000 €. Et les deux autres contrats d’assurance vie distribués par La Banque Postale (Vivaccio et Cachemire Patrimoine) ne sont guère mieux. Finalement, notre avis de consommateur sur Cachemire 2 de la Banque Postale est sans appel : nous ne recommandons pas ce contrat à nos lecteurs. Il existe pléthore d’assurances vie plus accessibles (à partir de 100 € et ouvrables en quelques clics) et beaucoup plus intéressantes pour tout type d’épargnant, avec moins de frais : notre sélection des meilleures assurances vie du marché.

Page suivante

Laissez un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

10 commentaires sur “Avis : assurance vie Cachemire 2 Banque Postale”

  • Avatar
    • Nicolas
      • Avatar
  • Avatar
    • Nicolas
  • Avatar
    • Nicolas
      • Avatar