Une solution simple pour investir en bourse sur le marché des actions françaises consiste à investir en ETF CAC 40. Ces fonds indiciels cotés, aussi appelés trackers, répliquent la performance de l’indice CAC 40. S’agit-il de fonds d’investissement intéressants ? Quid des performances ? Quels sont les meilleurs ETF accessibles aux investisseurs individuels en PEA, assurance vie et PER ? Faut-il se tourner vers un ETF CAC 40 capitalisant (dividendes réinvestis) ou distribuant ? Autant de questions auxquelles nous allons répondre dans cet article.
Le CAC 40 est l’indice boursier le plus suivi par les investisseurs français. Créé en 1987, l’indice CAC 40 permet de suivre l’évolution des cours d’un panier de 40 entreprises figurant parmi les plus grosses entreprises françaises cotées en bourse.
Le poids d’une entreprise dans l’indice CAC 40 est fonction de sa capitalisation. En sachant que le poids d’une entreprise ne peut pas dépasser 15 % de l’indice (ce plafonnement était en vigueur courant 2004 pour l’entreprise Total !). C’est le conseil scientifique du NYSE Euronext qui décide de faire entrer ou sortir des entreprises de l’indice. Les critères de sélection ne portent pas seulement sur la capitalisation, mais aussi sur le volume de transactions, ainsi que sur des critères de représentativité des secteurs d’activité.
D’abord nous vous présentons l’indice phare de la Bourse de Paris, et des ETF CAC 40 disponibles en PEA, assurance vie et PER. Puis nous évoquerons le cas des ETF CAC 40 ESG (investissement durable), ainsi qu’une subtilité fiscal avantageuse des ETF CAC 40 GR (growth return).
SOMMAIRE
- Investir sur le ETF CAC 40 : une bonne idée ?
- Amundi propose des ETF répliquant le CAC 40 éligible PEA, assurance vie et PER
- ETF CAC 40 GR : le meilleur ETF d’un point de vue fiscal
- L’indice CAC 40 ESG
- Pariez à la baisse sur l’indice CAC 40 avec un ETF CAC 40 short
Investir sur ETF CAC 40 : une bonne idée ?
Lancé le 31 décembre 1987, le CAC 40 affichait une valeur de départ de 1000 points. 35 ans plus tard, le CAC 40 tutoie les 6000 points. Ce qui correspond à une performance annuelle d’un peu plus de 5 %.
Cette performance ne tient compte que de la progression de la valeur des actions. La performance globale d’un investisseur positionné sur un ETF CAC 40 est encore plus intéressante car il faut ajouter les dividendes !
Performance de l’ETF CAC 40 dividendes réinvestis
L’indice CAC 40 GR (Gross Return) suit la progression du CAC 40 en incluant les dividendes réinvestis sur l’indice. L’indice CAC 40 GR avoisine les 18 000 points courant octobre 2022 (3 fois plus que l’indice hors dividendes !). Ce qui correspond à une performance annualisée d’un peu plus de 8,5 % (avant impôt) depuis le lancement de l’indice fin 1987.
Bonne nouvelle : on trouve des ETF répliquant la performance du CAC 40 GR (voir plus bas).
Cette performance est très bonne. D’une façon générale, les actions françaises affichent des performances dans le milieu/haut du panier comparativement aux autres actions européennes. Les valeurs du luxe (LVMH, KERING, L’OREAL) tirent la performance vers le haut.
Mais les marchés actions outre-Atlantique font encore mieux. Sur la même période (début janvier 1988 à fin septembre 2022), le S&P 500 dividendes réinvestis affiche une performance moyenne annuelle de 10,35 % ! Cela n’a l’air de rien, mais un écart de performance de 2 % sur 35 années entraîne des écarts de gains très important à l’arrivée. Les marchés américains sont notamment portés par leurs valeurs technologiques, un domaine où la France est très peu présente.
Le CAC 40 Gross Return a progressé de l’ordre de 1700 %, contre 2900 % pour le S&P 500 sur les 35 dernières années.
Avis de Ludovic : faire le choix d’investir sur un ETF CAC 40 ne devrait pas se faire au détriment d’autres indices. Dans une optique de diversification, on recommande généralement d’investir dans un indice monde, tel que le MSCI World composé à près de 70 % d’actions américaines (il inclut donc les actions qui composent le S&P 500 cité plus haut).
Investir sur un tracker CAC 40 peut se justifier de plusieurs façons
Investir une partie de son épargne sur un ETF CAC 40, généralement en complément d’autres investissements plus importants sur des ETF MSCI World, MSCI USA, etc. peut se justifier de plusieurs façons.
Cela peut tout d’abord être motivé par esprit de patriotisme économique, ou à tout le moins, investir dans des entreprises que l’on connaît. Air Liquide, Total, LVMH (Louis Vuitton…), Sanofi, l’Oréal, etc. L’investisseur français peut être rassuré de savoir son argent investi dans des entreprises éminentes dont les noms lui sont familiers. Ceci dit, attention au biais domestique.
Au-delà du caractère familier (et donc rassurant) d’investir dans les grands fleurons français, la deuxième raison d’investir sur un ETF CAC 40 peut tout simplement être un pari sur les entreprises qui composent l’indice. En effet, la composition de l’indice CAC 40 porte une diversification sectorielle qui lui est propre et n’est pas inintéressante. Et vous allez voir plus loin dans l’article qu’investir sur un ETF CAC 40, est un vrai pari sur plusieurs secteurs. Luxe, industrie, consommation courante, etc.
Enfin, certains investisseurs jugeront que le CAC 40 est actuellement (fin 2022) à des niveaux de valorisations attractifs. En effet, beaucoup de valeurs de l’indice se négocient à des multiples de valorisation cours/bénéfice proches de 10. Cet argument trouvera une oreille plus ou moins réceptive selon la philosophie de l’investisseur (voir les différentes stratégies pour investir en bourse : growth, value, dividende, GARP, etc.)
Liste des actions du CAC 40
Voici les 40 actions composant l’indice CAC 40 à fin juin 2022 :
| Entreprise | Secteur | Pondération dans l’indice CAC 40 | Pondérations cumulatives | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | LVMH | Luxe | 11,76 % | 11,76 % |
| 2 | TotalEnergies | Énergie | 9,20 % | 20,96 % |
| 3 | Sanofi | Pharma | 7,98 % | 28.94 % |
| 4 | L’Oréal | Cosmétique | 6,02 % | 34,96 % |
| 5 | Air Liquide | Gaz industriels | 4,86 % | 39,82 % |
| 6 | Schneider Electric | Installation électrique/gestion de l’énergie | 4,68 % | 44,50 % |
| 7 | Airbus | Aéronautique | 3,97 % | 48,47 % |
| 8 | BNP Paribas | Banque | 3,72 % | 52,19 % |
| 9 | Vinci | Construction | 3,33 % | 55,52 % |
| 10 | Axa | Assurance | 3,24 % | 59,76 % |
| 11 | EssilorLuxottica | Verres ophtalmiques/lunettes | 3,22 % | 61,98 % |
| 12 | Kering | Luxe | 2,68 % | 64,66 % |
| 13 | Pernod Ricard | Spiritueux | 2,67 % | 67,33 % |
| 14 | Danone | Agroalimentaire | 2,53 % | Etc. |
| 15 | Hermès | Luxe | 2,46 % | … |
| 16 | Safran | Aéronautique/espace/défense | 2,35 % | |
| 17 | CapGemini | Services du numérique | 1,91 % | |
| 18 | Stellantis | Constructeur automobile | 1,75 % | |
| 19 | Dassault Systèmes | Éditeur de logiciels | 1,70 % | |
| 20 | Orange | Télécommunications | 1,52 % | |
| 21 | Engie | Énergie | 1,46 % | |
| 22 | Saint Gobain | Matériaux pour la construction | 1,43 % | |
| 23 | STMicroelectronics | Semi-conducteurs | 1,39 % | |
| 24 | Legrand | Installations électriques | 1,37 % | |
| 25 | Michelin | Pneumatiques | 1,28 % | |
| 26 | Teleperformance | Centres d’appels | 1,25 % | |
| 27 | Société Générale | Banque | 1,23 % | |
| 28 | Veolia Environnement | Gestion de l’eau/déchets | 1,11 % | |
| 29 | Arcelor Mittal | Sidérurgie | 1,05 % | |
| 30 | Thales | Spatial/défense/sécurité | 0,91 % | |
| 31 | Crédit Agricole | Banque | 0,88 % | |
| 32 | Publicis Groupe | Publicité | 0,77 % | |
| 33 | Carrefour | Grande distribution | 0,73 % | |
| 34 | Eurofins Scientific | Laboratoire d’analyse | 0,68 % | |
| 35 | Worldline | Services de paiement | 0,61 % | |
| 36 | Vivendi | Communication/médias | 0,55 % | |
| 37 | Alstom | Industrie ferroviaire | 0,50 % | |
| 38 | Bouygues | Construction/Télécoms | 0,45 % | |
| 39 | Unibail Rodamco Westfield | Foncières (centres commerciaux) | 0,42 % | |
| 40 | Renault | Constructeur automobile | 0,36 % | 100 % |
La pondération des entreprises évolue régulièrement. Le tableau ci-dessus est une image instantanée de l’indice CAC 40.
Ces pondérations ont été récupérées sur le site Euronext (mise à jour le 30 juin 2022). Vous pouvez vous amuser à aller regarder la nouvelle pondération du CAC 40 pour voir dans quelle mesure les pondérations changent. Renault sera peut-être écarté de l’indice au profit d’une autre société mieux valorisée.
Le CAC 40 affiche une diversification intéressante. Mais il faut toutefois souligner le poids important des entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire et tout particulièrement des entreprises du luxe. LMVH, Hermes, et Kering représentent à elles seules près de 20 % de l’indice !
Il y a un ratio de 1 à 32 entre la plus petite capitalisation (Renault, 0,36 %) et la plus grosse capitalisation de l’indice (LVMH, 11,76 %) : LVMH pèse 32 fois plus que Renault !
Les 4 principales valeurs pèsent pour 35 % de l’indice. Et les 8 principales valeurs représentent plus de la moitié de l’indice : LMVH, TotalEnergies, Sanofi, L’Oréal, Air Liquide, Schneider Electric, Airbus, BNP Paribas.
Vous noterez l’absence de valeurs des nouvelles technologies dans l’indice CAC 40. Seuls les américains ont eu le don de faire émerger des géants de l’internet et de l’électronique. La capitalisation d’Apple est du même ordre que la somme des capitalisations des 40 entreprises du CAC 40 !
Un dernier chiffre : 1/3 des valeurs du CAC 40 pèse 2/3 de l’indice.
Amundi propose des ETF CAC 40 éligibles PEA, assurance vie et PER
Les ETF CAC 40 sont par nature éligibles au PEA. Il est également possible d’investir via d’autres enveloppes : le CTO, l’assurance vie et le PER. Comment investir en bourse via les 4 enveloppes ?
Les meilleurs PEA et les meilleurs CTO donnent accès à un large choix d’ETF CAC 40.
Du côté des assurances vie et des PER, tous les contrats ne proposent pas des ETF CAC 40 dans leur offre d’unités de compte. Nous avons donc listé ci-dessous les ETF disponibles (avec code ISIN) au sein des meilleures assurances vie et meilleurs PER du marché.
ETF CAC 40 distribuant
Le rendement sur dividende du CAC 40 (le rendement de l’ensemble des valeurs qui composent l’indice) avoisine les 3 %. Ce chiffre varie de jour en jour selon le niveau de l’indice et les choix d’augmentation (ou de diminution) des dividendes pris par chacune des entreprises de l’indice.
Ce rendement en dividende vous donne un point de repère si vous souhaitez vivre des dividendes sans avoir à vendre de parts de l’ETF.
Note de Ludovic : quand vous investissez en actions (et en fonds), attention à ne pas vous laisser obnubiler par les dividendes. L’essentiel de la performance des actions se fait sur l’appréciation des cours. Cela est encore plus vrai depuis quelques années, les entreprises rachètent massivement leurs actions. Notre article : les actions à fort dividende, fausse bonne idée.
ETF Amundi CAC 40 Dist
L’ETF CAC 40 le plus populaire est l’ETF Amundi CAC 40 Dist (anciennement Lyxor CAC 40 (DR) Dist). C’est un ETF distribuant (les dividendes). L’encours sous gestion avoisine les 3,4 milliards d’euros début 2024. Son code ISIN est FR0007052782.
Ce fonds est domicilié en France. Ses frais de gestion sont de 0,25 % par an.
Point technique : ce fonds est à “réplication directe”, c’est-à-dire que le fonds tient physiquement les titres. Contrairement aux fonds à réplication synthétique, il ne réplique pas la performance de l’indice via des produits dérivés (comme cela peut-être le cas pour d’autres fonds tels que les ETF MSCI World éligibles au PEA).
L’ETF Amundi CAC 40 Dist est disponible sur l’assurance vie Linxea Avenir 2 et le plan d’épargne retraite Suravenir PER. Lisez notre avis Linxea.
ETF Afer Index CAC 40
Un autre ETF CAC 40 distribuant que l’on peut citer est l’Afer Index CAC 40 (code ISIN FR0013526696). Il est également géré par Amundi (pour rappel, Lyxor et Amundi ont fusionné).
Ce fonds distributif (dividendes redistribués) est accessible sur l’assurance vie Afer. Il s’agit d’un contrat aux caractéristiques intéressantes si vous souhaitez diversifier les assureurs et avoir accès à un bon fonds euro… ainsi qu’à un ETF CAC 40. Lisez notre avis sur l’assurance vie Afer !
ETF CAC 40 capitalisant (dividendes réinvestis)
Si vous êtes en phrase de capitalisation et que vous investissez via un compte-titres ordinaire (CTO), il peut être intéressant de privilégier un ETF capitalisant plutôt que distribuant.
Explication.
Un ETF est dit capitalisant lorsque qu’il fait le choix de réinvestir les dividendes en actions au sein du fonds, plutôt que de les redistribuer aux investisseurs. Ainsi, l’investisseur évite de supporter une imposition immédiate du dividende en CTO. Cette absence de frottement fiscal permet alors d’optimiser l’effet boule de neige des intérêts composés.
Note de Ludovic : c’est pour éviter tout frottement fiscal que l’on recommande plutôt d’investir via le PEA, l’assurance vie ou le PER. Avec ces enveloppes, et contrairement au CTO, les gains ne sont pas taxés tant que l’argent reste dans l’enveloppe. Ainsi, l’ETF logé au sein d’un PEA, d’une assurance vie ou d’un PER peut être distribuant ou capitalisant, cela n’a pas d’impact en termes de fiscalité.
Parmi les ETF CAC 40 capitalisant (accumulant les dividendes dans le fonds), on peut citer l’ETF Amundi CAC 40 Acc, frère de l’ETF distribuant cité plus haut. Cet ETF capitalisant a le code ISIN FR0013380607. Ce fonds est domicilié en France. Ses frais de gestion sont également de 0,25 % par an.
Il n’y a pas d’ETF CAC 40 iShares. Pour rappel, iShares est le nom commercial de la gamme d’ETF gérés par le gérant américain BlackRock.
ETF CAC 40 GR : le meilleur ETF d’un point de vue fiscal
GR signifie “Growth Return”. Lorsqu’un ETF est dit Growth Return, cela signifie qu’il réplique la performance de l’indice en incluant les dividendes bruts d’impôt. Cela n’a l’air de rien mais ce n’est pas le cas de la majorité des ETF.
En effet, la plupart des pays prélèvent des précomptes à la source sur les dividendes distribués. Par exemple, les États-Unis prélèvent 30 % par défaut, ou 15 % en cas d’accord de convention fiscale (comme cela existe entre les États-Unis et la France).
Dans le cas d’un fonds actions basé en France investissant sur des actions françaises, le fonds ne supporte aucune imposition des dividendes.
Dans le cas des ETF CAC 40 présentés plus haut, c’est bien la performance brute qui est répliquée. En effet, les ETF CAC 40 d’Amundi/Lyxor sont domiciliés en France, les fonds ne supportent donc pas de précompte sur les dividendes d’actions françaises.
Cet avantage fiscal des ETF CAC 40 vis-à-vis d’autres ETF ne doit pas pour autant éclipser les avantages de diversifier en dehors de la France. Un ETF MSCI World permet une bien meilleure diversification sectorielle et géographique qu’un ETF CAC 40. Il permet aussi de profiter de la bonne performance des marchés actions américains, des valeurs technologiques, etc.
Growth Return contre Net Return
Sur certains prospectus d’information et sites comparatifs de fonds, les courbes de progression et les performances affichées des ETF CAC 40 sont parfois supérieures à celles de leur indice de référence CAC 40, même si l’ETF supporte des frais de gestion. Et certains épargnants s’en étonnent.
Il faut lire les petites lire pour comprendre ! Cet écart (au bénéfice de l’ETF) tient au fait que certains sites comparent l’ETF CAC 40 Growth Return (GR) à l’indice Net Return (NR).
Un indice Net Return (NR) suit la performance de l’indice en incluant le réinvestissement des dividendes nets d’impôts. Précision : on parle ici des dividendes nets des précomptes collectés par les pays cités plus haut, mais avant imposition au titre de l’impôt de l’investisseur.
Note de Ludovic : à titre personnel, j’investis une partie de mon plan d’épargne retraite Suravenir PER sur l’ETF Amundi CAC 40 Dist (ISIN FR0007052782) cité plus haut. Pourquoi est-ce que je me tourne vers cet ETF ? Car j’apprécie tout particulièrement l’absence de précompte sur les dividendes ! Et les frais de gestion sont faibles (0,25 % par an).
L’indice CAC 40 ESG
Près d’un français sur 2 prend en compte les enjeux de développement durable dans ses critères d’investissement. Les ETF répliquant l’indice CAC 40 ESG répondent à ces préoccupations.
L’indice CAC 40 ESG est calculé et publié par Euronext. Il fait l’objet d’un rééquilibrage trimestriel. Il est composé de valeurs respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce qu’on appelle également ISR (Investissement Socialement Responsable).
Les entreprises dont les activités sont controversées (celles fortement émettrices de CO2 et/ou polluantes, le pétrole, le tabac, etc) sont exclues de l’indice. Ainsi, TotalEnergies est absent du CAC 40 ESG. Pour maintenir le nombre de 40 actions, l’indice CAC 40 ESG inclut des entreprises du CAC Large 60 (les 60 principales actions de la Bourse de Paris).
Si vous souhaitez investir sur un ETF CAC 40 ESG, vous pouvez opter pour l’ETF Amundi CAC 40 ESG (DR). Cet ETF capitalisant (code ISIN : LU1681046931) est disponible sur les assurances vie Linxea Spirit 2 et Linxea Avenir 2. Et aussi sur les plans d’épargne retraite Suravenir PER, Linxea Spirit PER (voir les meilleurs PER).
Ce fonds est domicilié au Luxembourg. Ses frais de gestion sont de 0,25 % par an.
Il existe une version de cet ETF avec distribution des dividendes, et dont le code ISIN est LU1681047079.
Même si notre préférence va aux ETF Amundi et Lyxor (Amundi est le plus gros acteur européen sur les ETF), sachez que BNP Paribas Asset Management France propose également un ETF CAC 40 répondant aux critères ESG : BNP PARIBAS EASY CAC 40® ESG (code ISIN FR0010150458).
Pariez à la baisse sur l’indice avec un ETF CAC 40 short
Il ne s’agit clairement pas d’une recommandation, mais pour votre culture, sachez qu’il existe des fonds indiciels répliquant la performance inverse du CAC 40 ! Par exemple, si le CAC 40 grimpe de 2 %, l’ETF CAC 40 short va chuter de 2 %.
Il existe par exemple le Lyxor CAC 40 Daily (-1x) Inverse (code ISIN FR0010591362). Ses frais de gestion sont de 0,40 % par an. Pour encore plus de sensation, le Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse (FR0010411884) vous permet de parier à la baisse avec un levier 2. Les frais de gestion sont de 0,60 % par an.
Ces ETF sont réservés aux spéculateurs souhaitant faire des paris spéculatifs à court terme. Ils ne sont évidemment pas recommandés aux épargnants pères de famille, ce n’est pas notre approche de l’investissement.
29 commentaires sur “ETF CAC 40 GR : les meilleurs ETF sont chez Amundi (éligibles PEA)”
Bonjour ADI,
Tout d’abord merci pour vos précieux articles, ils m’ont permis d’ouvrir les yeux sur ce monde étrange qu’était l’investissement !
Je me retrouve complètement dans votre expression “esprit de patriotisme économique”, aussi, je voudrais savoir s’il est possible d’investir autrement dans l’économie française qu’en achetant des actions d’entreprises française via le CAC 40 qui semble à la traîne par rapport à un MSCI World ou encore S&P 500 ?
Par ailleurs, je souhaiterais avoir votre avis sur l’ETF iShares MSCI France UCITS ETF (IE00BP3QZJ36) comme alternative à un ETF CAC 40 ?
Bonjour,
petite remarque : j’ai l’impression que le code ISIN FR0007052782 est utilisé pour 2 investissements différents non ?
Merci
Bonjour,
Le code ISIN FR0007052782 est celui de l’ETF Amundi CAC 40 Dist. Cet ETF était anciennement proposé par Lyxor mais cette société de gestion a été rachetée par Amundi, l’ETF porte désormais le nom d’Amundi.
Bonjour,
pardon pour la question bête mais j’ai du mal à appréhender la notion de dividende.
Est-ce ETF CAC 40 capitalisant (donc dividendes réinvestis) = ETF CAC 40 GR
Merci pour votre éclairage
Bonjour,
Je vous confirme que l’ETF CAC 40 capitalisant (avec dividendes réinvestis automatiquement dans l’ETF) suit la performance de l’indice CAC 40 GR (GR pour “growth return”), c’est-à-dire la performance du CAC 40 avec les dividendes bruts réinvestis.
Article bien fait, mon portefeuille n’est fait que d’ETF (compte tenu de ma profession, je n’ai pas le droit d’investir dans des titres “en dur”).
Quand il y a eu l’accident nucléaire de Fukushima, j’ai pensé que le Japon allait privilégier le gaz au détriment du nucléaire. Je me disais qu’en plus la Russie, pas très loin du Japon avec l’ile de Sakhalin pourrait être un bon moyen d’approvisionnement. J’ai trouvé un ETF Gaz (il y en avait plusieurs à l’époque mais pas forcément traitable avec mon brooker en ligne). Je ne l’ai pas gardé assez longtemps, mais performance positive sur 6 mois.
Outre les ETF indiciels il existe les ETF sectoriels ou thématiques.
En thématique, j’investi depuis 10 ans (achats et ventes) dans SEL DIV 30 (LU1812092168).
En sectoriel, je regarde AIGA/WTCS (ETF matières premières agricoles), je le regarde chaque fois que le phénomène El Nino se présente (GB00B15KYH63).
En sectoriel toujours j’ai le iShares Global Timber & Forestry UCITS ETF USD (IE0003ZXNJY5)…. pour le fun quand je vois mes poubelles de recyclage chargées de cartons Amazon, je me dis que le papier carton à un bel avenir.
Vieil adage très connu : pendant la ruée vers l’or de la fin du XIX ième siécle, ce ne sont pas les chercheurs d’or qui ont fait fortune, mais les vendeurs de pelles, de pioches et de tentes .. longue vie au carton et au papier .. sourires
Cdt
Merci Benoit pour votre retour d’expérience 🙂
Je pense qu’il y a deux sortes d’investissements ,celui que vous faites et celui que vous conseilleriez à vos enfants qui ont peut-être autre chose à faire que de gérer un portefeuille au quotidien .Grand bien leur fasse .
Dans le cas présent le CAC 40 DR me semble être une des meilleures options sachant qu’il n’y a aucun impôt tant que vous n’avez pas revendu ,des frais de gestion déductibles sur 10 ans des impôts ,pas de frais de change ,et oui il faut y passer avec des titres américains ou chinois par exemple et une période d’investissement plus longue pour un jeune qui sera d’autant plaus performante .
Dans tous les cas en investissant avec le PEA il n’y a aucune formalité administrative 🙂
Même avec un ETF World.
D’ailleurs en investissant en ETF, c’est passif, un coup d’oeil par an (voire tous les 10 ans) suffit.
Bonjour.
Existe-t-il, comme pour shorter le CAC, un ETF qui réplique à la hausse le cours de l’ETF world, mais avec un effet de levier de 2 ?
Merci.
Bonjour,
Je n’en vois pas, pas à ma connaissance.
Bonjour AVI !
Merci pour l’article intéressant !!
Dans l’optique très long terme (25-30ns) sur PEA avec une orientation monde (dans mon cas pour le moment 90% ETF MSCI WORLD et 10% emerging market) trouvez-vous cela intéressant de prendre pour 5-10% également de l’ETF CAC 40 capitalisant (FR0013380607) pour profiter du boom du Luxe et compléter l’indice World qui lui est très orienté USA ?
Merci beaucoup !
Bonjour Valentin,
Merci 🙂
Ce ne serait pas déconnant pour une petite portion de votre portefeuille total.
Je me pose actuellement la même question justement !
D’ailleurs, les valeurs du luxe (KHOL : Kering, Hermès, L’Oréal, LVMH) profitent davantage de la croissance des émergents (Les Chinois…qui achètent nos produits de luxe), que l’ETF émergents lui-même !
very confusing article exemple
Parmi les ETF CAC 40 capitalisant, on peut citer l’ETF Lyxor CAC 40 (DR) ????????? , frère de l’ETF distribuant cité plus haut. Cet ETF capitalisant a le code ISIN FR0013380607.
Bonjour,
Je ne comprends pas.
Que ne comprenez-vous pas ?
Le code ISIN est en gras dans l’article.
Le code ISIN de l’ETF lyxor CAC 40 GR capitalisant est FR0013380607
Oui c’est cela, on l’a mentionné ici : https://avenuedesinvestisseurs.fr/etf-cac-40/#eligible-pea-assurance-vie-per
Bonjour,
au lieu d’acheter un ETF CAC 40, n’est-il pas plus judicieux d’acheter les plus grosses valeurs de l’indice ?
LMVH, TotalEnergies, Sanofi, L’Oréal, Air Liquide, Schneider Electric, Airbus, BNP Paribas.
On évite les frais de gestion de l’ETF, on superforme généralement l’indice, et ce sont tellement d’énormes sociétés qu’il paraît inconcevable qu’elles disparaissent à long terme.
Qu’en pensez vous ?
Bonjour Fabien,
Moins de frais de gestion, mais bien plus de frais de transaction.
Car vous allez devoir passer beaucoup d’ordres, en comptant des rééquilibrages réguliers pour respecter le poids dans l’indice.
Et beaucoup plus d’effort de gestion.
Je pense que vous allez sous-performer l’indice sur le long terme.
Certes ces sociétés ne disparaitront peut-être pas, mais ce n’est pas le sujet de l’investissement actions, pour une bonne performance il faut que ces sociétés soient plus profitables que les autres sociétés de l’indice…ce qui est incertain à long terme.
Bonjour,
Je me posais la question si un Etf cac 40 Gr ne surperforme pas un Etf euro stoxx 600 ( dont les dividendes sont taxés à la source dans les autres pays)sur les 5 dernières années ?
D’ailleurs , pour un petit pourcentage du portefeuille, environ 5% , avec un msci world majoritairement, Est ce que cela peut être pertinent pour sur pondérer la partie « Europe »?
Bonjour,
Un ETF CAC 40 GR a une fiscalité intéressante sur les dividendes, mais il est très concentré. Et les actions françaises ne sont pas les plus performantes en Europe (historiquement). Le plus simple et le plus efficace est d’opter pour un ETF MSCI World. Il comporte ~3 % de valeurs françaises. Il n’est pas nécessaire de sur-pondérer la France si l’objectif est d’avoir une allocation monde.
Bonjour,
Encore merci pour votre site!!
Je souhaiterai investir sur mon PEA en ETF sur l’hydrogène mais en cherchant, il en existe plusieurs et je n’arrive pas à déterminer lesquels sont les plus fiables. Avez-vous un avis même si c’est un sectoriel?
Cordialement
Bonjour Sylvie,
Merci 🙂
Franchement aucune idée !
Peut-être que des lecteurs sauront vous répondre.
C’est un pari sectoriel.
J’espère qu’en fond de portefeuille vous avez un ETF World pour 90 % au moins, et que ce type de pari sectoriel ne pèsera pas plus de 10 % de votre portefeuille actions.
Bonjour Sylvie
Il n’y a pas d’ETF sectoriel “hydrogène” éligible au PEA, donc la problématique est vite répondue comme dirait l’autre.
De toute façon, les investissements dits “sectoriels”, qui reposent bien souvent sur la hype du moment et le marketing des émetteurs, sont rarement des choix payants.
Qu’est ce qui vous faire dire que les entreprises classées “hydrogène” vont avoir un meilleur rendement que le marché dans son ensemble ? A moins de savoir lire l’avenir (et dans ce cas, donnez moi les futurs tirage du loto), vous n’en savez rien, et personne ne le sait.
Diversifier, épargnez, ne vendez pas en bear market, investissez, diversifiez, faites ça pendant des décennies sans chercher à deviner le futur : vous serez recompensée.
Merci Fred, on est en phase 🙂
Bonjour
Un très bon article sur les ETFs de notre CAC40, j’ai apprécié l’argument fibre patriotique.
J’en avais il y a deux ans sur PEA.
Mais j’ai basculé tout en ETF SP500 sur le PE500 sur le PEA et sur l’ETF MSCI WORLD au sein de mon AV Linxea Spirit 2, plus tard j’y logerai des SCPI en complément.
Je souhaitais diversifier sur le nombre d’entreprises contenus dans l’indice, passer de 40 sociétés à 500 (SP500) me rassurais, car les arguments de diversification sont très pertinent, je dois l’avouer.
Mais plus encore avec la politique de notre pays qui tape sans cesse sur les sociétés qui performent de temps en temps (ex:Total) cela ne me rassurais pas.
On voit que les dividendes ne sont pas un acquis dans notre pays et les actionnaires sont mal vus (mauvaise compréhension et mauvaise culture financière de la population).
Donc éviter les ETFs CAC40 me paraissait pertinent car rien de bien stable dans notre économie et politique, hormis le luxe. Et trop grande présence de l’état dans certaines sociétés, je pense par exemple à EDF, on peut voir le résultat…
Toutefois, il y a des ETFs qui contiennent encore moins d’entreprises que le CAC40, je pense par exemple aux ETFs répliquant le DAX30 ou le Dow Jones.
On parle très peu de ces ETFs, est-ce dû au faible nombre d’entreprise présentes?
Je sais que plus on diversifie (sur le nombre, secteur et géographie) moins on prends de risque.
Mais je trouve par exemple l’ETF PDJE assez intéressant, mais pourtant moins populaire, voir méconnu. Est-ce trop risqué par rapport au nombre de sociétés?
Qu’en pensez-vous?
Cordialement
Bonjour Caius,
On est d’accord sur l’intérêt de mieux diversifier avec l’ETF World (1600 plus grandes sociétés mondiales !), et Linxea Spirit 2 est l’assurance vie parfaite pour ça.
Je n’investis pas sur la Chine car l’État administre trop les sociétés chinoises. (L’indice chinois est d’ailleurs au plus bas depuis 30 ans je crois…)
Et dans une moindre mesure c’est pareil pour la France, et j’évite comme la peste les sociétés où l’État est actionnaire (EDF…)
On parle d’autres indices ici : comment choisir ses trackers et ici les indices européens.
L’indice Dow Jones est le plus vieux du monde (1884).
Il ne comporte que 30 sociétés, donc on préfère le S&P 500.
De plus, et c’est ça le pire, il est calculé « bizarrement » : il n’y a pas de pondération selon la capitalisation des 30 sociétés.
Bonjour Nicolas,
merci pour votre retour et votre éclairage concernant le Dow Jones, la Chine et le point de vue sur les sociétés telle que EDF. Nous sommes d’accord sur ces points.
J’irai de nouveau consulter vos deux liens.
Félicitation de mise aussi, quant au sujet évoqué sur votre dernière newsletter, je vous souhaite du succès ainsi qu’à Ludovic. Un jour qui sait je ferai appel à vos services.
Encore merci pour votre partage de connaissance. J’adore votre site. Et j’ai pu écouter quelques podcast où vous êtes intervenus. 👍
Merci beaucoup cher Caius,
on vous recevra avec plaisir chez Prosper Conseil !