Choisir les meilleurs placements pour son épargne et bien investir

Avis sur l’assurance vie Afer (Aviva) : services, frais, taux, etc.

Le contrat d’assurance vie Afer est réputé être l’un des meilleurs du marché de l’assurance vie traditionnelle (hors contrats de banques et courtiers en ligne). C’est une référence depuis 1976, notamment pour son fonds euro, que nous citons d’ailleurs parmi les meilleurs fonds euros. Dans notre article, nous donnerons notre avis complet sur l’assurance vie Afer : frais, performance du fonds euro, choix d’unités de compte, service client…nous passons tout au crible !

Techniquement, l’assurance vie Afer est un contrat collectif souscrit par l’association AFER (Association Française d’Épargne et de Retraite) auprès de l’assureur AVIVA. Pour information, le contrat Évolution Vie (parmi nos assurances vie préférées) est également assuré par Aviva.

L’Afer a le sens des affaires (plus de 760 000 adhérents et 55 milliards d’euros d’encours !) mais sert-elle aussi les intérêts des épargnants ? C’est ce que nous verrons en épluchant le contrat d’assurance vie Afer pour donner notre avis détaillé. Rappelons que l’assurance vie est le produit d’épargne préféré des Français, on peut en détenir plusieurs, mais il faut être sélectif car il y a des dizaines de contrats différents sur le marché de qualité inégale.

SOMMAIRE

Notre avis sur l’assurance vie Afer : synthèse

Voici notre synthèse du contrat Afer en tableau, et comparativement aux meilleures assurances vie du marché.

Critère Afer Meilleures assurances vie du marché
Assureur Aviva X
Frais sur versement 0 % (mais 0,50 % sur le fonds euro) 0 %
Ticket d'entrée (versement initial) À partir de 100 € (+20 € pour adhérer à l'association Afer) À partir de 100 €
Performance fonds euro 2020 (nette de frais de gestion) 1,70 % 2 %
Unités de compte (fonds disponibles hors fonds euro) 22 UC (dont 2 trackers et 4 fonds immobiliers) Plus de 500 UC (dont 20 trackers et 20 fonds immobiliers)
Frais de gestion annuels en unités de compte 0,53 % (garantie plancher incluse) 0,50 ou 0,60 %
Frais d'arbitrage 0 % 0 %
Modes de gestion - Gestion libre
- Gestion conseillée (par le conseiller Afer)
- Gestion libre
- Gestion conseillée
- Gestion pilotée

Les avantages du contrat

En résumé, à notre avis l’assurance vie Afer présente ces points forts :

  • Sans doute le moins cher du marché parmi les établissements traditionnels « en dur ». (C’est à dire hors contrats de banques et courtiers en ligne qui restent imbattables niveau frais).
  • L’association Afer, avec 760 000 adhérents qui pèsent auprès de l’assureur pour avoir les meilleures conditions (enrichir l’offre d’unités de compte par exemple). Aussi, l’association œuvre auprès des pouvoirs publics pour défendre l’épargne et l’assurance vie. Explications plus loin.
  • Un bon fonds euro, historiquement parmi les meilleurs fonds euros du marché.
  • Un accès « en ligne » qui permet de suivre son épargne et d’effectuer soi-même simplement toutes les opérations courantes.
  • Un contrat « en dur » qui permet de choisir un intermédiaire spécialisé qui peut apporter conseils et accompagnement sur du long terme. En effet, le contrat est distribué par certains conseillers en gestion de patrimoine (on y reviendra plus loin), aux mêmes conditions financières pour tous les adhérents.

Les points faibles 

Selon nous, le contrat Afer a 4 points faibles :

  • Contrat à architecture fermée par construction. C’est à dire que les adhérents Afer ont accès à nombre limité d’unités de compte. En effet, seulement 22 fonds d’investissement et très majoritairement gérés par la société de gestion d’Aviva. Ceci dit, la diversification est en cours, nous avons relevé notamment 2 fonds indiciels (trackers Lyxor) récemment ajoutés au contrat.
  • Arbitrages exécutés uniquement le mercredi. Notez que l’association Afer a demandé à passer à des arbitrages quotidiens, mais ce n’est pas encore implémenté par l’assureur.
  • Pas de gestion pilotée, seulement une gestion libre. Donc l’épargnant doit décider lui-même de son allocation entre fonds euro et unités de compte (ou sur conseil de son conseiller Afer). Si on cherche une gestion pilotée, voici notre comparatif des meilleures gestions pilotées.
  • Frais sur versement sur le fonds en euros (0,50 %). Dommage face aux assurances vie en ligne sans frais sur versement. Ceci dit, c’est faible, bien plus raisonnable que les autres contrats « en dur ».

L’association Afer

C’est l’un des avantages du contrat. Quand on souscrit une assurance vie Afer, c’est un peu comme si on devenait membre d’un club d’épargnants. En effet, on paie 20 € pour adhérer à l’association Afer. En contrepartie, l’association s’engage à défendre les intérêts des adhérents pour leur épargne.

Ainsi, forte de ses 760 000 adhérents, l’association pèse lourd face à l’assureur Aviva pour continuellement améliorer le contrat. Et l’Afer est un véritable lobby auprès des parlementaires, qui prêche notamment pour le maintien de la fiscalité favorable de l’assurance vie (ce qui profite à l’ensemble des épargnants français).

Au titre d’adhérent, le client Afer reçoit des invitations pour des réunions d’information. Par ailleurs, il peut participer à l’assemblée générale annuelle de l’association.

Avis de Nicolas : l’assurance vie Afer est sans doute le meilleur contrat traditionnel « en dur » du marché. Car la politique de frais est raisonnable (on est loin des 3-4 % de frais sur versement des concurrents), le fonds euro figure parmi les meilleurs du marché, et la palette d’unités de compte est correcte (on aimerait toutefois des trackers et des SCPI, mais l’association poussera peut-être en ce sens). Ceci dit, les meilleures assurances vie (en ligne) du marché ont placé la barre haute et le contrat Afer est un cran en-dessous. Mais cela reste un excellent contrat pour les épargnants qui veulent un conseiller traditionnel, en agence, pour un suivi long terme sur le contrat mais également sur d’autres enjeux patrimoniaux, financiers et fiscaux.

Le fonds euro Afer : parmi les meilleurs

Rappelons que le fonds euro présente l’avantage d’être garanti en capital (pas de risque de perte), en contrepartie d’un rendement modéré car sécurisé.

Point positif du fonds euro Afer : il s’agit d’un fonds euro cantonné. C’est à dire que l’assureur ne va pas piocher dans la performance de votre fonds euro pour améliorer la performance d’un autre fonds euro. Rassurant.

Performance 2020 : 1,70 %. Pour une moyenne du marché à 1,10 %. Ainsi, le fonds euro Afer se hisse parmi les meilleurs fonds euro du marché et ceci depuis plusieurs années !

En pratique, sur l’assurance vie Afer on peut verser à 100 % sur le fonds euro. En effet, seul le versement initial est contraint (70 % maximum sur le fonds euro et le reste en unités de compte). Mais ensuite on peut arbitrer tout vers le fonds euros si on le souhaite. Notez que si l’on verse seulement 100 € à l’ouverture (le minimum requis), on peut verser en 100 % fonds euro et les frais de 20 € d’adhésion à l’association sont parfois offerts lors de campagnes promotionnelles.

Note de Nicolas : il existe également un fonds Eurocroissance sur l’assurance vie Afer. Les fonds Eurocroissance n’ont pas rencontré le succès auprès des épargnants, mais c’est un choix qui a le mérite d’exister. Particularité de ce fonds euro : il y a garantie en capital également, mais seulement au terme d’une certaine durée convenue entre 10 et 40 ans. En contrepartie, le rendement visé est supérieur à celui d’un fonds euro classique.

Les unités de compte Afer : choix perfectible mais en progrès

Le contrat d’assurance vie Afer est un contrat multisupport, ce qui signifie que l’on peut investir au choix entre fonds euro et unités de compte (UC). Contrairement au fonds euro, les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Mais l’espérance de gain est meilleure, car ce sont des fonds qui investissent sur les marchés (actions, immobiliers, etc.)

En pratique, Afer n’accepte les adhésions qu’avec 70 % maximum sur le fonds en euros, donc 30 % minimum en unités de compte. Ceci dit :

  • il y a des UC adaptées à une allocation prudente, évaluées en niveau de risque SRRI 3 sur 7 (Afer Crescendo, Afer Patrimoine, ou Afer Inflation Monde)
  • il n’y a pas de contrainte sur les arbitrages, ni sur les reversements, donc on peut passer en 100 % en fonds euro ensuite. Donc on est libre d’investir ou non en unités de compte. Ainsi, les épargnants les plus prudents pourront privilégier le fonds euro.

Le choix d’unités de compte : un peu léger

Nous avons le choix entre 22 unités de compte (UC) sur l’assurance vie Afer. En dehors d’une quinzaine d’UC généralistes, on trouve des UC sur 2 thèmes appréciés par les épargnants : l’immobilier et l’investissement socialement responsable (ISR).

Les fonds immobiliers

4 UC pour investir en immobilier (idéalement pour plus de 10 ans, voir la différence entre SCI et OPCI) :

  • SCI Afer Immo (0 frais d’entrée, immobilier diversifié en France : bureaux, commerces, logistique, santé, hôtels) ;
  • SCI Afer Immo 2 (0 frais d’entrée, immobilier diversifié en France et en Europe) ;
  • OPCI Afer Experimmo (2,95 % de frais d’entrée, immobilier diversifié en France et en Europe, ainsi que des actions et obligations de sociétés foncières) ;
  • OPCVM Afer Multifoncier (0 frais d’entrée, actions et obligations du secteur immobilier, notamment des SIIC).

Les fonds ISR

3 UC sur la thématique Investissement Socialement Responsable (ISR) :

  • Afer Diversifié Durable ;
  • Afer Climat ;
  • Afer Actions Euro ISR.

Un contrat à architecture fermée qui commence à s’ouvrir

Les 22 unités de compte sont gérées par seulement 4 sociétés de gestion. Dans le détail, en réalité, une grande majorité des UC sont gérées par Aviva Investors France. Et seulement une poignée d’UC est gérée par 3 autres sociétés de gestion : BNP Paribas Asset Management, Rothschild et Lyxor ETF. Donc le choix est relativement léger, par rapport aux meilleures assurances vie en architecture ouverte avec des centaines d’UC de plus de 10 sociétés de gestion différentes.

Avis de Nicolas : on apprécie la présence de fonds immobiliers et ISR dans la gamme d’unités de compte. Mais on regrette le manque de trackers pour investir efficacement sur le marché actions. En effet, on note simplement un fonds indiciel sur le CAC 40 ajouté en 2020, à 0,46 % de frais de gestion par an : Afer Index CAC 40 (géré par Lyxor ETF). Et le fonds indiciel Afer Index Obligations Souveraines aussi géré par Lyxor ETF. Il serait bon d’étoffer le contrat également avec des SCPI pour l’investissement immobilier, et des trackers World pour bien diversifier en actions, comme sur les meilleures assurances vie.

Les options de gestion

L’assurance vie Afer propose 4 options de gestion gratuites :

  • investissement progressif ;
  • arbitrages programmés ;
  • sécurisation des performances (arbitrage automatique et gratuit des plus-values des UC vers le fonds euro) ;
  • dynamisation des intérêts (arbitrage automatique et gratuit des intérêts du fonds euro vers les UC).

Note de Nicolas : une garantie plancher est incluse automatiquement. De quoi s’agit t’il ? En cas de décès avant 75 ans, on bénéficie d’une garantie du montant investi en UC et sur le fonds Eurocroissance. Donc les bénéficiaires en cas de décès ne subiront pas les éventuelles moins-values du contrat. Il s’agit d’une garantie obligatoire, pour un coût de 0,055 % par an (raisonnable), et on ne peut pas la résilier.

Notre avis sur les frais Afer : raisonnables

En assurance vie, on peut rencontrer 3 types de frais : frais sur versement, frais de gestion annuel et frais d’arbitrage.

Les frais sur versement

Les frais sur versement sont très raisonnables pour un contrat d’assurance vie traditionnel « en dur » (hors assurances vie en ligne) :

  • 0,50 % de frais sur versement sur le fonds euro classique ;
  • 0 % sur les unités de compte et le fonds Eurocroissance.

Finalement, c’est assez proche des assurances vie en ligne à 0 frais sur versement. Ainsi, l’Afer a fait un bel effort pour presque s’aligner ! Notez que c’est l’effet d’un changement de politique commerciale récent, car avant 2020 c’était 2 % de frais sur versement sur fonds euro et 1 % sur unités de compte.

Les frais de gestion

Les frais de gestion de l’assureur Aviva sont de 0,53 % par an sur les unités de compte :

  • 0,475 % de frais de gestion ;
  • 0,055 % de garantie plancher.

Ensuite, il y a les frais de gestion propres aux unités de compte sélectionnées, qui rémunèrent la société de gestion. Par exemple 0,93 % de frais courants pour Afer Actions Euro. Soit un total de 1,46 % en tenant compte des 0,53 % de frais de gestion assureur. Ce n’est pas si mal pour un investissement sur un fonds actif en assurance vie.

Notez que les frais propres aux UC ont un peu augmenté en 2021 (+0,35 %) en contrepartie de la baisse des frais sur versement (-1 %). Ceci dit, les fonds restent néanmoins globalement moins chers que leurs équivalents disponibles sur le marché. Même si on est loin des trackers à 0,30 % de frais de gestion par an (les fonds passifs ne jouent pas dans la même cour que les fonds actifs). Pour l’exemple :  

  • Afer Actions Euro : large capitalisations européennes (frais courants de 0,93 %) ;
  • Afer Actions Monde : large caps mondiales (reférence indice MSCI all countries DR non hedgé) (frais courants de 0,82%) ;
  • Afer Actions Amérique : large caps US hedgé (frais courants de 0,94%) ;
  • Afer Actions PME : small caps européennes (frais courants de 1,45%) ;
  • Afer Sfer, UC historique de l’Afer mixant Actions FR et Obligs EU (frais courants 0,87%).

Les frais d’arbitrage

Pour finir, 0 frais sur les arbitrages entre fonds euro et unités de compte. Donc alignement sur les assurances vie en ligne.

Malheureusement, les arbitrages sont exécutés seulement le mercredi. Alors que les meilleures assurances vie sont plus réactives (arbitrages exécutés à J+1 ou J+2).

Avis de Nicolas : l’assurance vie Afer est clairement la moins chère du marché traditionnel pour ce qui est de l’investissement en unités de compte. Car 0 frais sur versement, 0,53 % de frais de gestion annuel et sans frais d’arbitrage…c’est au niveau des meilleures assurances vie en ligne, ce qui est suffisamment rare pour être souligné ! Pour placer sur le fonds euro, il y a 0,50 % de frais sur versement, ce qui reste raisonnable en sachant que c’est un bon fonds euro (on est loin de 3-4 % de frais sur versement des autres assurances vie traditionnelles).

L’espace client de l’assurance vie Afer : notre avis

À notre avis, et pour avoir l’habitude de gérer en ligne nos assurances vie, l’espace client Afer est clair et intuitif. En effet, on trouve facilement les informations cherchées grâce au menu : mon adhésion (graphique de notre épargne sous forme de camembert ou tableau de répartition), mes documents, accès aux opérations, historique de mes opérations, supports éligibles (fonds euro et unités de compte).

Ce qui nous intéresse le plus, c’est de pouvoir gérer en ligne. Et c’est possible via le menu « accès aux opérations » :

Afer opérations en ligne

Vous voyez sur cette capture d’écran que l’on peut réaliser les principales opérations en ligne :

  • versements ;
  • arbitrages ;
  • rachats partiels ;
  • avances sur titres (prêt jusqu’à 80 % de la somme investie en fonds euro).

Note de Nicolas : seules exceptions, pour réaliser un rachat total ou mettre en place des options (dynamisation des intérêts ou plan d’investissement progressif), il faut passer par son conseiller. Ce qui n’est pas un souci quand on a un conseiller réactif.

Le service client Afer : choisir le bon conseiller

C’est un point essentiel. Quand on souscrit un contrat traditionnel (et non un contrat en ligne), c’est généralement parce que l’on souhaite être suivi par un conseiller. Malheureusement, par le passé nous avons trop souvent été déçus par des banques qui mettent en avant le conseil et la proximité…alors qu’il est en réalité souvent difficile de joindre son conseiller, et encore plus d’obtenir des conseils pertinents.

En choisissant un contrat « traditionnel » d’assurance-vie vous pourrez également choisir le conseil qui vous accompagnera tout au long de la vie de ce contrat. Et qui sera à même de vous accompagner, bien entendu sur les aspects financiers de votre investissement, mais aussi sur l’intégration de celui-ci à votre stratégie patrimoniale.

Note de Nicolas : sur ce point, nous avons été agréablement surpris en cherchant un bon conseiller. Comme il est possible d’adhérer au contrat d’assurance vie Afer auprès du conseiller de votre choix, nous avons identifié un excellent cabinet de conseil en gestion de patrimoine qui accompagne les adhérents Afer, avec de très bons retours de ses clients. Ainsi, comprenant notre niveau d’exigence (et celui de nos lecteurs), nous avons été rassurés sur le fait que nos lecteurs seront choyés, avec un conseiller attitré disponible (par téléphone ou par mail) et professionnel (plus de 10 ans d’expérience, stable dans le même cabinet) et réactif (réponses en semaine sous 24h).

En pratique, ce conseiller en gestion de patrimoine (cabinet de 4 professionnels) pourra également accompagner sur le long terme les épargnants sur d’autres problématiques patrimoniales. Notamment : impacts civils et fiscaux des investissements réalisés, optimisation de la transmission du patrimoine, stratégies patrimoniales familiales globales, conseil en investissements financiers.

Et n’étant pas exclusif avec Afer, il recherche les solutions qui correspondent le mieux aux besoins de ses clients. Votre interlocuteur, Jacques, est ingénieur de l’École Centrale Paris ainsi qu’Expert en Conseil Patrimonial diplômé, et enregistré en tant que Conseil en Investissement Financier (CIF).

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Conclusion

À notre avis, l’assurance vie Afer représente le meilleur choix pour qui souhaite un contrat traditionnel en cabinet « en dur ». Peu de frais, un très bon fonds euro, un choix d’unités de compte correct et en amélioration continue grâce à l’association Afer qui est très pro-active pour l’intérêt des adhérents. On peut regretter l’absence de gestion pilotée, mais le conseiller Afer est en mesure de conseiller une allocation adaptée au profil de ses clients. (Si vraiment on cherche une assurance vie en gestion pilotée : notre comparatif des meilleurs contrats).

Vraiment une bonne surprise ! Ainsi, la baisse des frais en 2020 et l’ajout d’unités de compte a redoré l’attrait du contrat, alors qu’il passait avant sous nos radars. Tandis que nous sommes déçus par toutes les autres assurances vie traditionnelles qui se reposent sur leurs acquis (des frais et des unités de compte d’un autre temps). Ainsi, l’Afer est une référence depuis 1976 et on comprend mieux pourquoi.

Ceci dit, pour les épargnants les plus exigeants, les meilleures assurances vie en ligne restent indétrônables (0 frais sur versement même sur le fonds euro, et le plus grand choix d’unités de compte).

Rappelons qu’il est possible – et même recommandé – de diversifier son épargne sur plusieurs contrats d’assurance vie. Ainsi, les fans des assurances vie en ligne pourraient se pencher sur le contrat Afer pour ses nombreuses qualités (et pour avoir accès à un conseiller patrimonial). Et les partisans des contrats « en dur » pourraient s’informer sur les contrats en ligne. D’ailleurs, l’excellent contrat Évolution Vie (notre avis) est également assuré par Aviva. Selon nous, c’est le contrat Afer…en mieux ! Et avec des offres intéressantes, jusqu’à 300 € offerts à l’ouverture :

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8 commentaires sur “Avis sur l’assurance vie Afer (Aviva) : services, frais, taux, etc.”