Notre avis Matis : investir dans l’art via les club deals

Née en 2023 de l’alliance entre François Carbone, co-fondateur d’Anaxago, et Arnaud Dubois, spécialiste en gestion de patrimoine artistique, Matis (voir les œuvres et performances sur leur site) révolutionne l’accès au marché de l’art. Dans notre article, nous donnons notre avis sur Matis (avantages, inconvénients, rentabilité, exemples) et sur les clubs deals proposés par cette société.

➡️ Avec des club deals accessibles dès 20 000 €, cette plateforme innovante nous permet en tant qu’investisseurs particuliers de diversifier notre allocation patrimoniale en accédant à des œuvres d’artistes majeurs de la seconde moitié du XXe siècle : Andy Warhol, Yves Klein, Pierre Soulages, Yayoi Kusama, François-Xavier Lalanne, etc.

📌 Pour en savoir plus sur le marché de l’art en général, consultez notre guide : Comment investir dans l’art ? Meilleures solutions, artistes, fiscalité. Nous rappelons que l’art est un investissement alternatif qui ne doit pas selon nous dépasser 10 % de notre patrimoine.

SOMMAIRE

• L’investissement dans l’art avec Matis : avis et tableau récapitulatif
• La thèse d’investissement dans l’art de Matis : marchés et prix
• Exemple concret de l’achat d’une œuvre d’art par Matis
• Le modèle des club deals dans l’art chez Matis : avis sur ce qu’il faut savoir
• Quelle rentabilité ? Historique des club deals de Matis
• Avantages et inconvénients des investissements avec Matis, notre avis
• Pour quels profils les club deals Matis sont-ils adaptés ? Exemple
• Notre avis sur Matis : un bon choix pour diversifier son patrimoine dans l’art

L’investissement dans l’art avec Matis : avis et tableau récapitulatif

Nous résumons ici notre avis Matis et nous développerons ensuite. Valoriser une œuvre, c’est tout un art. Autrefois, acheter, valoriser et revendre étaient des activités quasi exclusivement réservées aux professionnels. Mais comment rendre cet univers accessible aux particuliers ?

🎯 C’est précisément la mission de Matis : offrir un accès structuré et simplifié à l’investissement en œuvres d’art.

Tableau récapitulatif de l’investissement dans l’art avec Matis :

✅ Notre avis sur Matis est globalement positif. À l’image de leur concurrent américain Masterworks, Matis développe une classe d’actifs encore peu exploitée dans l’investissement en France. Avec un ticket d’entrée raisonnable pour accéder à des grands artistes sans être millionnaire. La société est bien entendue réglementée par l’Autorité des Marchés Financiers sinon elle ne serait pas mentionnée sur Avenue des investisseurs.

Les associés de Matis sont des passionnés et bénéficient d’un solide « track record » (de bonnes performances) depuis plusieurs années. Cependant, la société elle-même est encore jeune et doit encore faire ses preuves sur le long terme.

Note de Louis : si vous envisagez d’investir avec Matis (voir les œuvres sur le site) pour diversifier vos placements, il est recommandé de répartir votre investissement sur plusieurs club deals pour optimiser la diversification. Gardez également à l’esprit que les fonds peuvent être bloqués pour une durée maximale de cinq ans et que chaque investissement comporte un risque de perte en capital.

La thèse d’investissement dans l’art de Matis : marchés et prix

💡Matis vise à valoriser des œuvres en les achetant en dessous de leur valeur de marché, un peu comme le ferait un marchand de biens immobiliers. Les acquisitions sont financées par l’intermédiaire des investisseurs (nous !). Ces œuvres sont ensuite confiées à des galeries pour être revendues.

À notre avis, Matis se distingue par sa capacité à sourcer des œuvres grâce à un réseau étendu de collectionneurs, marchands et professionnels. Ce réseau permet d’acquérir des œuvres à des prix avantageux, en battant souvent le marché à l’achat.

Matis et art : les chiffres du marché

💰 Matis évolue dans un marché de niche qui, malgré tout, représente des valeurs impressionnantes (c’est une grosse niche !). En 2022 :

• La valeur totale des objets de collection détenus par des particuliers dépassait les 2 000 milliards de dollars (Deloitte Art & Finance Report, 2023).
• Le volume des transactions atteignait près de 70 milliards de dollars (Art Basel & UBS The Art Market 2023 Report)
• 80 % des œuvres détenues par les marchands étaient revendues en moins de deux ans (marché liquide).

💡Matis se concentre sur des œuvres d’artistes « blue-chip » comme Andy Warhol et Yves Klein. Ces artistes possèdent une cote peu volatile et reconnue. La rareté de leurs œuvres, combinée à une forte demande privée et institutionnelle, soutient leur valorisation. Matis capte également la plus-value dès l’achat, en profitant des inefficiences du marché de l’art, à l’image de l’immobilier.

Les acteurs du marché de l’art : la demande

🏬 Plusieurs acteurs participent au marché de l’art, notamment :

• Les maisons de ventes aux enchères comme Christie’s et Sotheby’s.
• Les galeries comme Gagosian, Zwirner, Perrotin, Pace et Hauser & Wirth.
• Les collectionneurs, qui achètent et revendent régulièrement des œuvres.

Matis s’intègre dans ce marché unique, où les dettes sont peu présentes. Le métier de Matis est donc un métier de financement et d’investissement (acheter les bonnes pièces au bon prix puis les revendre au meilleur prix) et non pas un métier de collectionneur. L’enjeu est de financer les galeries en œuvres, en stocks en leur apportant des pièces en consignation.

Les artistes et les œuvres : l’offre

🏟️ En parallèle de ces acteurs, l’art propose une production d’une qualité et d’une ampleur exceptionnelle.

• D’un côté, certains segments artistiques comme l’art impressionniste et post-impressionniste ont atteint leur maturité. Les prix sont relativement stables, le nombre d’œuvres est limité, et les artistes ont produit peu de pièces, créant ainsi un faible volume sur ce marché.
• D’un autre côté, les artistes contemporains et d’après-guerre sélectionnés par Matis évoluent dans un marché en pleine croissance. Ce segment n’a pas encore atteint sa maturité, et les prix continuent d’évoluer rapidement. En 2022, ces œuvres représentaient plus de la moitié des ventes aux enchères. L’art d’après-guerre reste un marché en phase de recherche et d’acquisition, encore accessible pour les collectionneurs.

De plus, les artistes post-guerre et contemporains ont produit des œuvres en grandes quantités. Par exemple, Picasso et Basquiat ont chacun créé des milliers de pièces. Warhol, dans son atelier « The Factory » à New York, imprimait parfois jusqu’à 50, 100, voire 200 œuvres par jour.

Les prix des œuvres sur le marché post-guerre et contemporain

💵 Le marché de l’art post-guerre et contemporain se distingue par une grande variété de prix. Environ 92 % des transactions concernent des œuvres vendues à moins de 50 000 dollars, ce qui montre un volume important de pièces accessibles aux collectionneurs.

En pratique, Matis se concentre sur le segment haut de gamme et cible des œuvres d’une valeur comprise entre 500 000 et 5 millions de dollars. Ce sont les œuvres des artistes les plus reconnus et sur lesquelles les perspectives de plus-value sont les meilleures.

Exemple concret de l’achat d’une œuvre d’art par Matis et avis

📊 Le marché de l’art peut présenter des inefficacités dont on peut tirer profit, notamment lors des ventes aux enchères, où la demande fluctuante ne garantit pas toujours des salles combles.

Cette réalité peut créer des opportunités d’acquisition en dessous de la valeur estimée, comme illustré par l’achat d’une œuvre de Keith Haring par Matis à Hong Kong le 27 mai 2024.

Keith Haring : figure incontournable du pop art et artiste engagé

Célèbre pour ses dessins inspirés des graffitis qui l’ont mené dans les rues de New York, Keith Haring a créé un vocabulaire visuel unique, avec une attention particulière portée au trait. Il se classe 69e parmi les artistes les plus influents du XXe siècle.

📍 En pratique, Haring est principalement collectionné par des Américains et vendu par des galeries new-yorkaises :

• Mettre aux enchères une œuvre de Haring à Hong Kong (un marché en difficulté et moins réceptif à cet artiste) était donc un choix défavorable de la part maison de vente.
• En outre, cette vente aux enchères coïncidait avec le Memorial Day (jour de congé aux États-Unis), une période où de nombreux acheteurs américains étaient absents du marché.

➡️ Cela a réduit la concurrence et permis à Matis de saisir l’œuvre à un prix inférieur à son estimation. Une fois l’œuvre remportée, Matis dispose d’un délai pour :

• Proposer l’œuvre aux clients et rassembler les fonds nécessaires.
• Constituer la holding pour finaliser le paiement. (Techniquement, pour chaque club deal, une structure intermédiaire holding est mise en place pour porter l’œuvre).

💻 Enfin, depuis notre espace client Matis (cf. œuvres et perf. sur leur site), on peut suivre chaque étape du parcours de l’œuvre jusqu’à sa vente !

Saisir les nombreuses autres opportunités de marché

De plus, Matis achète aussi en vente privée, dans des situations spécifiques, comme des successions, des divorces ou des pressions fiscales. Le marché de l’art étant peu endetté, ces contextes rendent l’achat rapide complexe pour de nombreux acteurs.

💡Grâce à sa capacité de levée de fonds auprès des investisseurs, Matis peut acheter des pièces en une semaine. Cette rapidité permet souvent à l’équipe de négocier des conditions d’achat très avantageuses.

Le modèle des club deals dans l’art chez Matis : avis sur ce qu’il faut savoir

Le club deal permet à plusieurs investisseurs de financer ensemble l’acquisition d’une œuvre d’art. Voici comment Matis organise ces investissements.

Fonctionnement des club deals

🔍 Chaque club deal repose sur la souscription d’obligations convertibles en actions. Ce modèle permet aux investisseurs de bénéficier des plus-values de la revente sans gérer activement l’œuvre.

Concrètement, Matis structure chaque club deal sous forme de société holding (SAS : société par actions simplifiée) dédiée à une œuvre spécifique. Ainsi, chaque acquisition est portée par une holding distincte et le délai moyen de détention des œuvres annoncé par Matis est de 24 mois.

⏳ Toutefois, la vente peut aussi bien avoir lieu dans un délai d’un mois que s’étendre jusqu’à 36 mois, en fonction des opportunités pour atteindre l’objectif de retour sur investissement.

Le délai maximal de détention est fixé à 60 mois (5 ans). Passé ce cap, les investisseurs peuvent (sur décision majoritaire) convertir leurs obligations en actions, ce qui leur permet de reprendre le contrôle du véhicule d’investissement et de forcer la mise en vente de l’œuvre aux enchères (mais ce n’est pas une garantie de liquidité pour autant).

Avis de Nicolas : même si la vente peut être très rapide, il vaut mieux considérer qu’il s’agit d’un investissement qui sera bloqué pendant 5 ans.

Quelle rentabilité ? Historique des club deals de Matis

De début 2023 à octobre 2024, Matis a acquis 29 œuvres avec ses investisseurs. Parmi celles-ci, 6 ont été revendues avec un rendement net moyen de 20,1 %. La durée de détention moyenne est de 6 mois, pour un TRI annualisé de 66 %.

🚀 Pour rappel, l’objectif de Matis n’est pas d’investir à long terme avec la valorisation progressive des œuvres. Mais c’est plus spéculatif, l’idée est de saisir des opportunités en corrigeant rapidement des anomalies de marché (revendre vite des œuvres d’art qui ont été achetées par Matis à un prix anormalement bas), à la manière d’un marchand de biens en immobilier.

➡️ Le tableau suivant présente les taux de rentabilité interne (TRI) et les performances nettes des 6 ventes réalisées par Matis en 2023-2024 :

Ce sont les 6 cessions réalisés par Matis jusqu’à octobre 2024. Avertissement : les performances antérieures ne garantissent pas les résultats futurs. Investir dans des actifs non cotés comporte un risque de perte partielle ou totale du capital.

Une fois acquise, chaque œuvre est confiée à une galerie partenaire spécialisée. Ces galeries assurent la promotion et la revente des œuvres. La durée de détention varie de plusieurs mois à plusieurs années, en fonction des conditions du marché. Matis décide de la revente en fonction des meilleures opportunités pour maximiser la plus-value.

⚠️ Il est important de noter que Matis ne maîtrise pas entièrement la liquidité de l’œuvre sur le marché. Un événement de liquidité (lorsqu’un collectionneur découvre une œuvre dans une galerie) peut survenir à tout moment. Cela peut être dans un mois, un an, ou même plus. C’est pourquoi il est pertinent pour les investisseurs de diversifier leurs placements sur plusieurs œuvres.

Avantages et inconvénients des investissements avec Matis, notre avis

L’investissement dans l’art via les club deals de Matis à notre avis offre de nombreux avantages, mais aussi quelques défauts à connaître.

🌟 Règle clé de l’épargne : limiter nos investissements dans des actifs atypiques à 10 % maximum de notre patrimoine (sauf si on est expert d’un marché de niche). Avant d’explorer les investissements alternatifs tels que l’art, les forêts, l’or ou les cryptomonnaies, il est essentiel de bâtir une base solide avec :

• La résidence principale à acheter ou louer.
• Les meilleurs placements sans risque pour sécuriser une épargne liquide.
• Les fonds euros en assurance vie parmi les plus performants.
• L’investissement en bourse via des actions et obligations (effet de levier possible avec le crédit lombard).
• L’immobilier locatif et la pierre-papier pour diversifier (et faire effet de levier avec le crédit immobilier).

Dans cette perspective, à notre avis, un investissement dans l’art devient pertinent pour un patrimoine d’au moins 200 000 euros.

Pour quels profils les club deals Matis sont-ils adaptés ? Exemple

L’investissement dans l’art avec Matis est accessible sans être multimillionnaire ni nécessiter de solides connaissances artistiques. Cependant, il est important d’avoir des fonds disponibles, car cet investissement atypique doit représenter selon nous au maximum 10 % de votre patrimoine.

👨‍⚕️ Prenons l’exemple d’Alexandre, 45 ans, cardiologue, marié sous le régime de la séparation de biens et père de trois enfants. Passionné de peinture, il lit régulièrement Avenue Des Investisseurs mais manque de temps pour gérer son patrimoine entre ses vies professionnelle et personnelle. Il a donc fait appel à la gestion conseillée de Prosper Conseil.

Avec un patrimoine de 800 000 euros (hors résidence principale), Alexandre suit les recommandations de son conseiller :

• Il ouvre une assurance-vie luxembourgeoise pour investir en bourse avec des trackers (ETF) et du private equity.
• Il nantit ensuite son contrat pour ouvrir une ligne de crédit lombard (compte crédit).
• Pour optimiser ses impôts, il alimente également un plan d’épargne retraite (PERin) avec un versement annuel de 10 000 euros.

🖼️ Convaincu par certains actifs atypiques, en particulier l’art, Alexandre en discute avec son conseiller. Ce dernier lui propose d’allouer 60 000 € à l’art, soit un peu moins de 6 % de son patrimoine, avec pour objectif d’investir dans trois club deals Matis distincts.

Note de Louis : Matis passe beaucoup de temps à rapprocher leurs investisseurs de la réalité du marché, en les invitant à des événements, à des foires et en offrant des livres sur les artistes. Toutefois, en tant qu’investisseur dans le marché de l’art, nous n’avons pas un accès direct dans les biens investis, tout comme en private equity ou avec des SCPI.

Notre avis sur Matis : un bon choix pour diversifier son patrimoine dans l’art

📌 En résumé, notre avis sur Matis et l’investissement dans l’art :

• Diversification du patrimoine via le marché de l’art à partir de 20 000 euros. L’indice Artprice100® a, sur plusieurs années, surpassé certains indices boursiers (ce qui confirme le potentiel de cet actif).
• Faible corrélation aux marchés traditionnels. En période de volatilité économique, l’art reste faiblement corrélé aux autres actifs, ce qui en fait un choix intéressant.
• Expertise pluridisciplinaire. Matis s’appuie sur une équipe de spécialistes en art, finance et technologie pour offrir une vision innovante de l’investissement artistique.

Cependant, il est essentiel de prendre en compte la faible liquidité et l’absence de garantie de revente : des aspects inhérents aux placements dans l’art.

➡️ Avec plusieurs dizaines de club deals proposés chaque année, Matis offre des possibilités d’investissement tout au long de l’année. Pour rejoindre un club deal de Matis, on peut suivre ces étapes simples :

1. Inscription en ligne : remplir son profil avec ses informations personnelles.
2. Rendez-vous avec un conseiller pour valider le projet d’investissement.
3. Sélection des œuvres : une fois le profil approuvé, on a accès aux œuvres disponibles.
4. Souscription aux obligations convertibles : en souscrivant, on obtient une part des gains réalisés lors de la revente de l’œuvre.

Matis permet ainsi une entrée encadrée, structurée et accessible sur le marché de l’art, si on souhaite diversifier notre patrimoine dans l’art. Pour le reste, notre patrimoine doit être diversifié globalement (fonds euro, actions, immobilier, or, cryptos…) selon notre allocation patrimoniale.