Placer son argent au Luxembourg en 2025 : banques, fiscalité, avantages et limites

Placer son argent au Luxembourg séduit de plus en plus d’épargnants français. Dans un contexte de libre circulation des capitaux au sein de l’Union Européenne, le pays s’impose comme une valeur refuge de référence : à chaque fois que la conjoncture se dégrade en France et/ou que les menaces pèsent sur les “riches”, une partie des capitaux prend la direction du Grand-Duché (et de la Suisse aussi). Faut-il placer son argent au Luxembourg et comment ?

🇱🇺 Petit pays d’un peu plus de 670 000 habitants, le Luxembourg pèse pourtant lourd sur la scène financière européenne. Noté AAA, faiblement endetté et surtout politiquement et juridiquement stable, il offre un cadre rare : prévisible et fiable (et en finance, tout repose sur ça : la confiance).

📌 Voici concrètement comment placer son argent au Luxembourg :

• Souscrire une assurance vie luxembourgeoise, à partir de 125 000 € (choix quasi illimité de placements, neutralité fiscale et super privilège).
• Ouvrir un compte-titres ordinaire (CTO), idéalement à partir de 50 000 € pour absorber les frais minimums des banques.
• Investir dans l’immobilier au Luxembourg (encore faut-il connaître la dynamique du marché, les quartiers et le financement).
• Utiliser une ligne de crédit lombard (taux très compétitifs) pour financer un projet sans vendre ses placements (et sans déclencher la fiscalité).

💡 Autrefois réservé aux grandes fortunes, placer son argent au Luxembourg s’est progressivement démocratisé. Ce n’est pas encore du “retail” ou du “mass market”, mais ce n’est plus non plus un club fermé de millionnaires.

Note de Louis : ici, on se positionne en tant qu’épargnant résident en France qui souhaite placer son argent dans un autre pays de l’Union Européenne (UE). Mais même en cas d’expatriation, placer son argent au Luxembourg reste pertinent dans de nombreux cas (sauf si on sort de l’UE, par exemple les États-Unis, là les choses se compliquent et il vaut mieux alors étudier les solutions locales).

SOMMAIRE

• Comment faire pour placer son argent au Luxembourg ? Tableau récapitulatif
• Légalité : a-t-on vraiment le droit de placer son argent au Luxembourg ?
• Fiscalité : placer son argent au Luxembourg quand on est résident ou non-résident
• Faut-il placer son argent au Luxembourg ? Avis et retours des épargnants sur les forums
• Conclusion : notre avis d’épargnants sur le fait de placer son argent au Luxembourg

Comment faire pour placer son argent au Luxembourg ? Tableau récapitulatif

Quand on parle de placer son argent au Luxembourg, on parle en réalité de loger son épargne auprès d’établissements luxembourgeois (banques et assureurs). Voici les trois niveaux de décision à garder en tête :

• 1️⃣ Choisir les meilleures enveloppes (cadre juridique) : meilleures assurances vie luxembourgeoises et/ou meilleurs comptes-titres ordinaires (CTO).
• 2️⃣ Choisir les meilleurs assureurs/banques (intermédiaires) : Utmost, Vitis Life, La Mondiale, La Baloise, Swissquote, Quintet, etc.
• 3️⃣ Choisir les meilleurs placements (là où se crée la performance) : ETF (trackers), fonds “clean share”, private equity, or ou bitcoin, etc.

➡️ Concrètement, pour placer son argent au Luxembourg, on choisit un duo assureur + banque dépositaire luxembourgeois pour l’assurance vie, et/ou une banque luxembourgeoise pour le CTO. Par rapport à la France, ce sont donc les intermédiaires et le cadre juridique qui changent (pas les placements eux-mêmes, qui peuvent par exemple rester des ETF).

* Le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) est l’équivalent de la gestion libre en France. Il peut aussi être utilisé pour bénéficier d’une gestion conseillée.

** Catégories de clients définies par la circulaire 15/3 du CAA pour l’assurance vie luxembourgeoise. Le client de catégorie D bénéficie de l’accès le plus large (avec un minimum de 1 000 000 € investis dans le contrat et 2 500 000 € de patrimoine financier net).

💡 En réalité, pour placer son argent au luxembourg, il ne s’agit pas de choisir l’assurance vie luxembourgeoise ou le CTO, mais de combiner intelligemment plusieurs enveloppes, intermédiaires et placements selon son profil d’investisseur. L’objectif : optimiser les frais, la fiscalité et la performance globale de son allocation patrimoniale.

Légalité : a-t-on vraiment le droit de placer son argent au Luxembourg ?

✅ Oui, on a parfaitement le droit de placer son argent au Luxembourg. La libre circulation des capitaux au sein de l’Union européenne nous autorise à ouvrir un compte bancaire, un compte-titres et/ou une assurance vie luxembourgeoise au Grand-Duché.

Ce qu’on doit déclarer (et les risques en cas d’oubli)

Toutefois, tout compte ou contrat ouvert à l’étranger doit être déclaré à l’administration fiscale française (art. 1649 A et suivants du CGI). C’est une simple formalité, mais indispensable :

• L’obligation vise tout compte ou contrat ouvert, détenu, utilisé ou clôturé au cours de l’année. En cas d’oubli, l’amende est de 1 500 € par compte et par an, voire 10 000 € si le pays n’échange pas ses données (art. 1736 IV-2 et art. 1766 du CGI).
• La déclaration se fait via le formulaire n°3916/3916-bis, à joindre à la déclaration annuelle de revenus (“déclaration d’impôts”) . En ligne pendant la déclaration annuelle, un pop-up nous demande directement si on a des comptes ou contrats à l’étranger (la démarche est donc très simple).

Concrètement, un contrat ouvert en année N doit être déclaré l’année suivante (mai N+1 pendant la déclaration des revenus de N), puis chaque année tant qu’il est actif. Il faut également déclarer l’année de sa clôture.

Note de Louis : avec l’échange automatique d’informations entre pays (norme CRS de l’OCDE), les administrations fiscales reçoivent déjà les données de la part des assureurs et des banques. Donc l’administration n’attend pas que nous déclarions pour découvrir l’existence d’un compte : elle sait. Mais elle veut voir si nous, contribuable, jouons le jeu.

Fiscalité : placer son argent au Luxembourg quand on est résident ou non-résident

🧾 Le Luxembourg est fiscalement neutre pour les non-résidents. Aucun impôt luxembourgeois n’est prélevé sur les gains ou les retraits effectués par un résident étranger, ni sur assurance vie luxembourgeoise ni sur CTO luxembourgeois. Autrement dit, pas de double imposition : c’est le pays de résidence fiscale qui détermine la fiscalité applicable.

On ne va pas passer en revue les règles de tous les pays, mais concentrons-nous sur les deux principaux cas qui nous concernent : la France et le Luxembourg.

Fiscalité d’un résident fiscal français

🇫🇷 Si on est résident fiscal français, on reste soumis aux règles françaises, conformément au Code général des impôts (CGI) et au Code de la sécurité sociale. Cela inclut notamment l’impôt sur le revenu (IR), les prélèvements sociaux (PS) et éventuellement la contribution exceptionnelle sur les hauts revenus (CEHR) :

• Assurance vie luxembourgeoise : la fiscalité est identique à celle d’une assurance vie française (enveloppe capitalisante, abattement de 4 600 ou 9 200 € après 8 ans au titre de l’impôt sur le revenu, etc.). Pour le détail, voir notre article sur la fiscalité d’un rachat en assurance vie et fiscalité d’une assurance vie à la succession.
• Compte-titres luxembourgeois : la fiscalité française par défaut s’applique (aucun avantage fiscal), mais les déclarations peuvent être un peu plus compliquées. Pour le détail, voir notre article sur la déclaration fiscale des dividendes, plus-values, intérêts, crédits d’impôt, etc. pour un compte-titres (CTO) chez un courtier étranger.

➡️ En résumé, pour un résident français, le Luxembourg n’apporte pas d’avantage fiscal : la fiscalité reste française et la transparence totale.

✅ Ce que le Grand-Duché offre, c’est un cadre juridique stable (et sans agitation fiscale) et un environnement financier plus souple pour les banques et assureurs (et donc par extension pour nous les épargnants).

Fiscalité d’un résident fiscal luxembourgeois

🇱🇺 Si on devient résident fiscal luxembourgeois (pour la météo bien sûr !), on dépend alors de la Loi sur l’impôt sur le revenu (LIR), qui encadre l’ensemble du système fiscal du pays.

Les salaires y sont fortement imposés (comme en Belgique ou en France), mais le Luxembourg se montre nettement plus clément sur les revenus du capital :

• Assurance vie luxembourgeoise : aucune fiscalité tant qu’il n’y a pas de rachat (enveloppe capitalisante). En cas de rachat avant 6 mois, le gain peut être considéré comme “spéculatif” et imposé ; au-delà de 6 mois, les rachats entièrement sont exonérés.
• Compte-titres luxembourgeois : les plus-values sont imposables uniquement si la revente intervient dans les 6 mois suivant l’acquisition (“plus-value spéculative”). Au-delà de 6 mois : exonération totale, sauf en cas de participation importante (détention d’au moins 10 % du capital d’une société). En revanche, les dividendes et intérêts perçus restent imposables avec une retenue à la source de 15 à 20 %.

➡️ Résultat : certains résidents luxembourgeois tirent l’essentiel de leurs revenus de leur contrat d’assurance vie et/ou des plus-values de leur compte-titres (fiscalité plus favorable sur le capital et niveau global de prélèvements obligatoires plus faible).

Faut-il placer son argent au Luxembourg ? Avis et retours des épargnants sur les forums

💬 Quand on parcourt les forums d’épargnants (Finary, MoneyVox, Reddit…), on retrouve bien les mêmes éléments :

• D’un côté, ceux qui plébiscitent le fait de placer son argent au Luxembourg pour la stabilité politique et juridique et l’accès à des outils patrimoniaux comme le crédit lombard.
• De l’autre, ceux qui soulignent les tickets d’entrée élevés, les frais souvent importants et un manque de digitalisation (encore beaucoup de papiers).

Bref, placer son argent au Luxembourg peut être très pertinent… mais pas pour tout le monde.

Combien faut-il pour que ça vaille le coup ?

Pour placer son argent au Luxembourg, la majorité des retours d’expérience porte sur l’assurance vie luxembourgeoise qui concentre l’essentiel des discussions sur les forums d’épargnants :

• 🟥 À titre de comparaison, la majorité des assurances vie françaises affiche encore des frais sur versement (jusqu’à 5 % prélevés à chaque versement) et des frais de gestion annuels proches de 1 % sur les unités de compte.
• 🟩 Les meilleures assurances vie en France comme Linxea Spirit 2 (voir l’offre) sont très compétitives côté frais. Elles fixent la référence à 0 frais sur versement, et entre 0,50 et 0,60 % par an sur les unités de compte.
• 🟦 À partir de 250 000 € d’encours, les contrats luxembourgeois deviennent relativement compétitifs. Les frais tournent autour de 0,70 % par an.
• 🟨 Au-delà de 1 000 000 € d’encours, les contrats luxembourgeois deviennent clairement les plus avantageux. Les frais passent sous la barre des 0,50 % tout en offrant un cadre patrimonial haut de gamme.

➡️ En résumé, même s’il existe un surcoût en dessous du million d’euros, il doit être mis en perspective avec les atouts du Luxembourg : choix quasi illimité de placements, neutralité fiscale, protection juridique renforcée et accès au crédit lombard (à partir de 500 000 €).

Ce qu’on retient des discussions “placer son argent au Luxembourg”

Pour les épargnants bien informés, les retours d’expérience mettent en avant plusieurs bonnes pratiques à suivre :

• Comparer plusieurs contrats (notamment au niveau des frais) et vérifier la solidité de l’assureur (notamment après l’affaire FWU Life).
• Vérifier si le contrat propose un FAS pour accéder à une gestion personnalisée et une architecture ouverte.
• Anticiper les aspects pratiques, notamment la digitalisation (consultation des comptes, arbitrages en ligne, etc.).

Avis de Nicolas : nous-même épargnants avertis, c’est à partir de ces constats qu’on a voulu identifier les meilleurs contrats. Avec notre cabinet Prosper Conseil, nous avons négocié quatre assurances vie luxembourgeoises sur mesure (mais il reste toujours des frais incompressibles et inévitables). Au Luxembourg, c’est de la haute couture patrimoniale… plus exigeante, mais aussi plus flexible et protectrice pour ceux qui en ont réellement l’usage.

Conclusion : notre avis d’épargnants sur le fait de placer son argent au Luxembourg

Placer son argent au Luxembourg, ce n’est pas une astuce fiscale, c’est un véritable outil patrimonial.

Pourquoi choisir le Luxembourg pour placer son argent ?

🔎 On n’y va pas pour “payer moins d’impôts” (la fiscalité reste française pour un résident français), mais pour profiter d’un cadre unique :

• Stabilité politique : meilleure note financière AAA, faiblement endetté, hors scope de la loi Sapin 2 et gouverné de manière prévisible.
• Protection des avoirs : triangle de sécurité et super privilège garantissent une importante protection des avoirs de l’épargnant.
• Multidevises : on peut investir en euros, dollars, francs suisses… utile lorsqu’on vit avec plusieurs devises.
• Architecture ouverte : accès à un éventail quasi illimité de placements (sans les contraintes du cadre français).
• Outil de la gestion de fortune : notamment le crédit lombard (emprunter sur la base de son patrimoine).

Bien utilisées, les solutions luxembourgeoises constituent donc un excellent complément aux outils français. Notre article complet : les avantages de l’assurance vie luxembourgeoise.

À partir de quel montant le Luxembourg devient-il vraiment intéressant ?

1️⃣ Pour le compte-titres luxembourgeois, à partir de 15 000 € selon nous, mais idéalement plus de 50 000 €. En effet, on peut prendre comme référence Swissquote Europe qui facture un minimum de 15 € par ordre. Pour que cela reste compétitif (autour de 0,10 % par transaction), il faut donc placer des ordres d’environ 15 000 € minimum.

Le montant dépend aussi de sa stratégie : un investisseur en stock picking (non recommandé) aura besoin d’un capital plus important que celui qui investit avec des ETF indiciels et/ou des ETF actifs.

2️⃣ Concernant l’assurance vie luxembourgeoise, à partir de 125 000 € investis, mais idéalement plus de 500 000 €. En effet, les seuils sont plus stricts car ils découlent d’un cadre réglementaire précis (circulaire 15/3 du CAA).

Le Luxembourg classe les souscripteurs d’assurance vie selon leur niveau de patrimoine financier : plus il est élevé, plus les investissements autorisés sont variés et risqués. Cette logique est différente du droit français où les mêmes règles s’appliquent à tous, quel que soit le montant investi.

➡️ Deux philosophies, deux cadres juridiques, deux approches de l’épargne… différentes, mais souvent complémentaires. L’essentiel, c’est de comprendre leur logique, d’évaluer ce qui correspond à son profil, puis de passer à l’action (seul comme on l’enseigne sur ADI, ou avec un accompagnement adapté notamment via Prosper Conseil).