Trackers et ETF : Investir en Bourse – Guide 2024

Les ETF (aussi appelés « trackers » ou « fonds indiciels ») constituent sans doute le meilleur produit d’investissement financier pour réussir en bourse, que ce soit pour investir dans le monde entier (ETF World), en Europe, aux USA, ou en France (CAC 40). Avec un seul ordre, vous pouvez investir sur tout le CAC 40, le Nasdaq ou le S&P 500 par exemple ! Investissez en trackers pour mieux performer que 90 % des investisseurs en bourse. C’est la solution des investisseurs pragmatiques, qui ne veulent pas jouer en bourse mais investir en bourse. Rien de magique, c’est mathématique, une histoire de frais de gestion…(On vous explique pourquoi plus bas dans l’article).

Retrouvez les explications et toutes les informations importantes pour investir avec succès : le choix des meilleurs trackers en 2023, les trackers éligibles au PEA, le tracker World, l’intérêt de l’assurance-vie pour loger ses fonds indiciels, etc. Besoin de vous rafraichir la mémoire ? Lisez donc notre guide « la bourse pour les nuls ».

SOMMAIRE

1. Qu’est-ce qu’un tracker ?
2. Trackers géographiques et sectoriels.
3. Comment investir en trackers ? Le choix de l’enveloppe fiscale pour acheter des trackers.
4. Sur quels trackers investir ? Le choix de l’allocation.
5. Questions fréquentes. L’essentiel à retenir.

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Avec des frais de gestion minimes et une performance très généralement supérieure aux fonds d’investissement classiques (OPCVM, SICAV, FCP), le tracker est le produit d’investissement idéal pour investir en bourse. Cet avis est d’ailleurs partagé par le meilleur investisseur au monde : Warren Buffett recommande également les trackers.

Qu’est-ce qu’un tracker ?

Un tracker, aussi appelé ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds répliquant la performance d’un indice (CAC 40, Nasdaq, etc.) ou d’une matière première telle que le pétrole par exemple. Ce type de fonds ne fait que répliquer un indice, ce qui lui vaut l’appellation de fonds passif, à l’opposé des fonds d’investissement actifs qui font des « paris » de gestion.

Un exemple concret avec le tracker indiciel CAC 40

Vous souhaitez investir sur de grandes entreprises françaises et les titres du CAC 40 retiennent votre attention ? Et pour être tout à franc, vous ne savez pas sur quels titres vous positionner ? Dans ce cas, le tracker CAC 40 est la solution idéale.

Au lieu d’acheter sans conviction quelques actions composant l’indice CAC 40, acheter le tracker permet de reproduire la performance de l’indice CAC 40 et donc des 40 actions qui composent l’indice.

💡 En pratique, non seulement vous diversifiez et en plus l’avantage est que vous n’avez pas 40 ordres à passer chez votre courtier, le tracker le fait pour vous. Ainsi, vous achetez tout le CAC 40 avec un seul ordre ! De même pour le Nasdaq, l’indice World, etc.

Simplicité et performance, les trackers sont une des meilleures solutions pour investir en bourse

89 % des gérants de fonds ne battent pas leur indice de référence. Et c’est encore pire à long terme ! Seuls les meilleurs des meilleurs arrivent à limiter la casse en cas de baisse des marchés tout en captant (et plus encore) la hausse. Il faut donc être très sélectif sur les UC (unités de compte) pour « miser sur le bon cheval ».

Par conséquent, le tracker est mieux adapté aux investisseurs passifs. Autrement dit, mieux pour toutes les personnes n’ayant ni le temps ni les connaissances pour faire du « stock picking » (sélection de titres ou de fonds) ou du « market timing ». Sachez que l’immense majorité des gérants de fonds ne bat pas les trackers sur la durée. A fortiori, le tracker est d’autant plus recommandé pour l’investisseur individuel, c’est à dire quasiment tout le monde.

Car nous ne sommes jamais à l’abri d’investir sur une société exposée à un risque managérial, à une crise (« diesel gate » par exemple), à un changement de loi, etc. Ainsi, investir sur quelques sociétés au pif (« stock picking ») est bien plus risqué qu’investir sur un tracker répliquant un indice composé de dizaines voire de centaines de sociétés. Vous pourrez ainsi diversifier facilement votre portefeuille actions en trackers.

💡 Et comme toujours en bourse, il est recommandé d’appliquer la méthode DCA (dollar cost averaging) : investissement progressif et programmé. En pratique, il s’agit d’entrer progressivement sur le marché pour lisser et diminuer le risque d’entrer au mauvais moment. Par exemple investir 10 000 € en 5 mois x 2 000 €. Plus d’explications dans nos 4 bonnes pratiques de l’investissement en bourse.

Des frais de gestion très réduits

Pourquoi cette meilleure performance à long terme ? D’abord, parce que l’intelligence collective (le marché) bat très généralement l’intelligence individuelle (il faut être humble et le reconnaitre).

Mais c’est aussi parce que les trackers présentent un énorme avantage : les frais de gestion sont généralement autour de 0,20-0,30 % par an. Alors que des fonds actifs prennent en moyenne 2 % de frais de gestion par an.

Sur le long terme, la différence est très importante et difficilement rattrapable : un gérant de fonds devra « surperformer » à long terme pour battre un tracker. Si vous préférez investir en fonds OPCVM actif, vous partez donc avec un gros handicap par rapport aux trackers : un « vent de face » de 2 ou 3 % par an, contre 0,25 % par an en moyenne pour les trackers.

Par ailleurs, en tant que fonds, les trackers ne sont pas soumis à la taxe sur les transactions financières (TTF). Donc vous évitez les 0,30 % de taxes à chaque achat.

Concrètement, sur quoi pourrez-vous investir avec les trackers ?

Trackers géographiques et sectoriels

Les trackers (ETF) sont généralement des fonds indiciels, qui répliquent l’indice d’une zone géographique : CAC 40 pour la France, Euro Stoxx 50 pour la zone Euro, le S&P 500 pour les USA, le Topix pour le Japon, le MSCI World pour tous les pays développés, etc.

Mais on trouve aussi des trackers sectoriels pour répliquer la performance d’un secteur économique : eau, santé, immobilier, robotique et intelligence artificielle, technologies de l’information, matières premières, etc.

Europe, USA, Japon, Chine, Inde, Afrique, Russie, émergents, monde entier…

Les trackers permettent d’investir dans toutes les régions du monde : États-Unis, Europe, Asie, Japon, pays émergents, etc. Ainsi vous pouvez cibler un pays en particulier, ou une zone géographique, ou un continent voire le monde entier en investissant sur un seul tracker. Et ce même sur le PEA !

C’est l’instrument idéal pour diversifier son portefeuille actions sur le monde entier, donc pour limiter le risque. Vous trouverez plus bas un tableau avec les trackers les plus populaires par grande zone géographique.

Trackers sectoriels

Note de Nicolas : les trackers sectoriels sont moins recommandés que les trackers géographiques : ce sont plutôt des investissements de « conviction ».

Technologie, biotechnologie, santé, eau, immobilier, marijuana, robotique et intelligence artificielle, religion, environnement, ISR, etc.

Les trackers ne se limitent pas à reproduire les grands indices mondiaux. Vous pouvez également vous positionner sur des secteurs spécifiques grâce aux trackers sectoriels. Il y a même un tracker pour les entreprises dans le secteur de la marijuana !

Par ailleurs, les entreprises des technologies de l’information ont obtenu une excellente performance sur les dernières années, un tracker permet aussi de se positionner sur ces valeurs.

• Eau : Lyxor World Water
• Santé : Lyxor MSCI World Health (notre article sur les trackers biotech et santé).
• Technologies de l’information (plus ciblé que l’indice Nasdaq) : Lyxor MSCI Information Technology (non éligible au PEA).
• Bitcoin : COINXBE (ISIN : SE0007525332). Cryptomonnaies : HODL (panier des 5 plus grosses cryptomonnaies, ISIN : CH0445689208). Ou HODLX (panier des 10 plus grosses cryptomonnaies, ISIN : CH1135202179). Disponibles sur CTO (compte-titres ordinaire). Attention, les cryptomonnaies sont très spéculatives ! Notre guide complet : comment investir en cryptomonnaie. Et notre article : les meilleurs ETN et ETF crypto.
• Immobilier : Amundi EPRA (indice NAREIT Developed = monde entier) ou EEA (zone euro) ou MWO (monde entier). Trackers disponibles seulement en compte-titres ordinaire. Seul le tracker PMEH (Europe) est éligible PEA. Notre article : Meilleurs ETF immobilier.
• Marijuana : HMLSF (North American Medical Marijuana Index). Le cannabis est depuis peu légalisé aux États-Unis pour ses vertus médicinales.
• Terres rares : Vaneck Rare Earth (US92189H8051 – REMX). Cet ETF cote en dollar, donc disponible seulement sur CTO. Pour investir dans 21 sociétés de production, raffinage et recyclage de terres rares, métaux et minéraux stratégiques.
• Robotique et intelligence artificielle : Lyxor Robotics & AI UCITS ETF. Investissez dans l’indice « Rise of the Robots ».
• Religion musulmane : iShares MSCI World islamic UCITS ETF pour respecter vos convictions religieuses et renoncer aux intérêts.
• Respect de l’environnement : BNP Paribas Easy Low Carbon 100 Europe UCITS ETF en accord avec vos convictions écologiques (empreinte carbone limitée). Et Lyxor Net Zero 2050 S&P Eurozone Climate PAB (DR) UCITS ETF (LU2195226068), éligible PEA, respect de l’accord de Paris (+1,5 degrés maximum).
• Investissement socialement responsable (ISR) : UBS ETF MSCI World Socially responsible.
• Label ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) : Lyxor MSCI EMU ESG Leaders Extra (DR) UCITS ETF. Vise la zone Euro (donc écarte la Grande Bretagne, la Suisse, la Norvège…) Il s’agit d’un tracker éligible au PEA. Notre article : ETF ESG en assurance vie, PEA, CTO et PER.
• Marché obligataire : Lyxor PEA Obligations d’Etat Euro. Il s’agit d’un tracker pour investir sur les emprunts d’État de la zone euro. Étonnant de pouvoir investir en obligations sur le PEA, mais ce tracker est bien éligible au PEA ! Attention, en cas de hausse des taux, le cours de ce tracker obligataire chutera.
• Private equity : ETF iShares listed Private Equity (ISIN : IE00B1TXHL60). Comment investir en private equity : des actions non cotées, plus risquées que les traditionnelles actions cotées en bourse. Ce tracker n’est pas éligible au PEA, mais accessible en compte-titres ou via l’excellente assurance vie Placement-direct Darjeeling (notre avis sur ce contrat). Attention, en réalité ce tracker investit sur des sociétés de gestion en Private Equity, et non sur un portefeuille d’actions non cotées.
• Stratégie dividendes : Lyxor Stoxx Europe Select Div 30. Il s’agit d’un tracker qui regroupe 30 sociétés Européennes avec un fort dividende en croissance. Tracker distribuant les dividendes.

Rappel : il s’agit d’une liste à titre informatif uniquement et non d’une recommandation d’achat.

Matières premières

Vous pouvez trouver des trackers avec un panier diversifié de matières premières tel que le Lyxor CRB (énergie, agricole, métaux de base, métaux précieux, bétail). Par ailleurs, un autre ETF Lyxor est concentré sur l’énergie et les métaux.

Si vous voulez cibler particulièrement l’or, il existe entre autre le tracker WisdomTree Physical Gold. Nous vous invitons à lire notre dossier complet sur l’or.

Comment investir en trackers ? Le choix de l’enveloppe fiscale pour acheter des trackers

Vous pouvez investir en trackers sur 3 enveloppes différentes : sur un plan d’épargne en actions (PEA), en assurance-vie et sur compte-titres ordinaire (CTO).

Alors quelle enveloppe privilégier pour acheter des trackers ? Pour rappel, vous pouvez détenir autant de CTO et d’assurances-vie que vous souhaitez, mais vous êtes limité à un seul PEA.

Investir en trackers sur PEA

Le plan d’épargne en actions (PEA) est l’enveloppe à privilégier en raison d’une fiscalité avantageuse et aussi de frais réduits à long terme. En effet, vous ne payez pas de frais de gestion annuels, contrairement à l’assurance-vie.

Sachez qu’un grand nombre de trackers sont éligibles PEA, même quand ils concernent des régions hors de l’Europe, tels que ceux présentés dans le tableau plus bas.

Concrètement, comment acheter des trackers en PEA ? Nous vous invitons à lire ici comment passer des ordres en PEA.

Investir en trackers en assurance vie et PER

L’assurance vie est également une enveloppe intéressante au niveau fiscal, car vous pouvez éviter de payer l’impôt sur le revenu après les 8 ans de votre assurance-vie. Idem, le Plan épargne retraite (PER) permet d’optimiser fiscalement (les versements viennent baisser vos revenus imposables).

Néanmoins, vous aurez des frais de gestion sur les unités de comptes (les trackers sont considérés comme des unités de compte) prélevés par l’assureur. Ces frais représentent généralement 0,60 % par an sur les encours dans une bonne assurance vie. En plus des frais du tracker.

Ceci dit, le fonds euro en assurance-vie permet de sécuriser et de rémunérer votre épargne quand vous voulez vendre vos trackers, ou dans l’attente d’investir progressivement. Nous vous invitons à lire notre comparatif des assurances vie (Boursorama, Fortuneo, Linxea, etc.) pour plus d’informations.

Investir en trackers en compte-titres ordinaire

Par ailleurs, le compte-titres ordinaire (CTO) permet aussi d’investir en trackers. Mais la fiscalité n’est pas aussi avantageuse que le PEA, et il n’y a pas la commodité de l’assurance-vie qui permet d’investir aussi en fonds euro à capital garanti.

Avis de Nicolas : nous avons comparé et l’idéal est d’investir en PEA. Mais choisissez un bon courtier en bourse : sans droit de garde, avec de faibles frais de courtage et des trackers bien référencés. Ainsi Fortuneo (voir les détails ici) est notre courtier préféré pour investir en trackers. Et si vous préférez l’assurance-vie pour loger vos trackers, pensez à regarder le choix d’ETF proposés dans le contrat : Linxea Avenir est réputé pour son grand choix de trackers (y compris les ETF ISR, pour investissement socialement responsable). Par ailleurs, si vous souhaitez déléguer, l’assurance-vie en gestion pilotée Yomoni est investie en trackers exclusivement (notre comparatif des gestions pilotées : Yomoni et Nalo investissent en trackers).

Sur quels trackers investir ? Le choix de l’allocation en trackers

Vous vous demandez certainement quels trackers choisir. En effet, il y en a des dizaines, vous avez l’embarras du choix. Pour faire simple et efficace, il faut privilégier les trackers reproduisant la performance des indices boursiers des grandes économies (ou même de l’économie mondiale dans son ensemble, c’est à dire le tracker World). Si vous voulez aller plus loin, nous expliquons en détail dans cet autre article tous les critères à prendre en compte pour bien choisir ses trackers.

Diversifier la géographie de son portefeuille actions en trackers éligibles PEA

Le tableau ci-dessous liste les trackers les plus populaires pour investir par zone géographique. Tous ces trackers sont éligibles PEA. Et ils sont aussi disponibles sur compte-titres ordinaire (CTO) et sur quelques bonnes assurances vie.

Vous pouvez cliquer sur le code ISIN pour accéder à la fiche détaillée du produit. En effet, à chaque fonds et titre en bourse est attaché un code ISIN : l’ISIN est un véritable « numéro de carte d’identité financière ».

Le tableau ci-dessus présente des trackers actions couvrants de grandes zones géographiques : Monde, USA, Europe, Japon et pays émergents. Pour investir sur une zone, vous avez généralement le choix entre les trackers Lyxor (Société Générale) et Amundi (Crédit Agricole) qui sont les 2 principaux émetteurs de trackers en France.

Note de Nicolas : depuis septembre 2023, plusieurs ETF Amundi ont été modifiés unilatéralement avec un « biais ESG » (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance). Nous estimons qu’il s’agit de greenwashing, l’univers d’investissement a été rétréci et en plus les frais de gestion ont été augmentés… Carton rouge ! Ces ETF sont identifiés en 1ère colonne du tableau, vous avez donc le choix entre les ETF ESG ou les ETF traditionnels plus « purs » (sans biais).

Trackers hedgés ou non hedgés ?

Notez que l’indice S&P 500 représente les actions américaines en dollars, alors la performance du tracker est sensible au cours de change €/$. Il existe donc des trackers couverts (« hedgés ») contre le risque de change, tel que Amundi ETF PEA S&P 500 Daily Hedged (P500H).

Les trackers hedgés sont un peu plus chargés en frais (liés au delta entre les taux d’intérêt européens de la BCE et américains de la FED), mais ils neutralisent le risque de change entre devises. Ceci dit, si les taux de la FED sont inférieurs aux taux de la BCE, le coût du hedge Euro / Dollar peut devenir négatif !

Par exemple, il peut être utile de choisir un tracker USA hedgé (on se couvre sur l’évolution Euro / Dollar) et un tracker Japon hedgé (on se couvre sur l’évolution euro / yen). Notre article : ETF hedgé ou non ?

💡 Sachez que si vous investissez à très long terme (plus de 15 ans) le hedge se justifie moins. Car les mouvements des devises sont cycliques, donc en investissant sur le temps long on ne subit généralement pas ces mouvements. La parité long terme EUR / USD est estimée actuellement autour de 1,14 mais pourrait tendre vers 1 € / 1 $ si les USA continuent de croître plus vite que la zone Euro.

2 allocations de trackers simples et équilibrées pour couvrir le marché mondial des actions

Nous présentons ici deux portefeuilles de trackers faciles à mettre en place. Le premier est le plus facile et conviendra à l’essentiel des épargnants qui souhaitent investir sur les fonds indiciels.

Un portefeuille avec un seul tracker World

Vous pouvez vous contenter d’investir sur un seul tracker World pour être diversifié en actions au niveau mondial, plutôt que d’acheter des centaines d’actions différentes. Moins de frais d’ordre et plus de diversification. Avec un seul ETF World (Amundi ou Lyxor), on investit sur les 1 650 plus grandes sociétés mondiales.

C’est une solution facile et efficace : une allocation en tracker on ne peut plus « lazy » pour du long terme.

Pour aller plus loin : composition du MSCI World (et comment investir dessus via PEA, assurance vie et compte-titres ordinaire).

Un portefeuille de 3 ou 4 trackers pour reproduire le tracker World

Vous pouvez aussi reproduire le tracker World en le décomposant avec 3 ou 4 trackers :

• 60 % sur les USA (vous pouvez hedger) ;
• 30 % sur l’Europe ;
• 10 % sur le Japon (vous pouvez hedger).

Cela vous permettra de gérer plus finement, avec des trackers encore plus économiques. Et puis cela peut permettre d’introduire la couverture sur les devises (hedge).

💡 Ceci dit, par rapport au tracker World il manquera certains pays, comme le Canada, l’Australie ou Hong Kong. De plus, cela demande un plus gros « budget actions ». Et il faut plus de motivation et de discipline pour rééquilibrer régulièrement (semestriellement) l’allocation entre plusieurs trackers sur le long terme.

Note de Nicolas : vous pouvez éventuellement introduire un 4ème tracker – sur les pays émergents – pour 5 % maximum de votre allocation en rognant sur le Japon. Ceci dit, les pays émergents sont en forte croissance, mais leur marché action reflète mal le dynamisme de leur économie…donc leur performance boursière est rarement à la hauteur de la croissance de leur PIB. Inversement, le PIB américain croit modestement et pourtant les indices S&P 500 et Nasdaq ont eu une rentabilité annuelle flirtant avec les 10 % cette dernière décennie !

Suggestion d’allocation équilibrée, pour reproduire le tracker World :

Trackers distribuant ou capitalisant ? La prise en compte des dividendes

C’est un point important à regarder avant de valider le choix d’un tracker. Il existe deux types de politique vis-à-vis des dividendes :

• Tracker distribuant : les dividendes sont détachés. C’est à dire que vous percevez dans la poche espèces de votre PEA (ou compte-titres) les dividendes perçus par le fonds indiciel.
• Tracker capitalisant : les dividendes sont automatiquement réinvestis dans le tracker.

Le second choix est plus simple à gérer car vous n’avez pas à passer d’ordres périodiquement pour réinvestir les dividendes. D’autant plus si vous investissez en compte-titres (CTO) : avec un tracker capitalisant, vous éviterez d’être taxé à chaque détachement de dividende, puisqu’il y aura capitalisation des dividendes au lieu de distribution. Notre article dédié : ETF capitalisant ou distribuant ?

👉 Dans les 2 cas, Fortuneo est un bon choix de courtier en bourse (notre comparatif PEA) car les trackers sont bien référencés et il y a généralement des ordres offerts (et les frais de transfert de compte offerts quand on vient d’une autre banque).

Questions fréquentes. L’essentiel à retenir

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Pour investir en actions sur le long terme, les trackers sont la solution la plus pragmatique : plus de performance avec moins de temps passé à gérer. Ainsi, vous pourrez vous concentrer sur ce qui vous importe le plus : votre vie de famille, votre carrière, etc.

Un PEA avec 2, 3 ou 4 trackers conservés sur le long terme peut suffire, choisissez donc le meilleur PEA ! Et si vous préférez déléguer plutôt que d’investir de façon autonome, Yomoni et Nalo sont d’excellentes assurances vie en gestion pilotée investies exclusivement en trackers : notre comparatif des meilleures gestions pilotées.

Le temps est votre allié, il faut seulement être discipliné sur le long terme.

Par ailleurs, vous n’allez certainement pas investir tout votre patrimoine en actions. Ainsi il est recommandé de diversifier en fonds euros sécurisés et /ou en pierre-papier : lisez donc notre article sur les meilleures assurances-vie.

Vous souhaitez être formé avant de passer à la pratique ? Nous avons préparé une formation pour bien investir en bourse avec un confrère qui partage notre philosophie d’investissement et qui est passionné tout comme nous :